A Weatherford 2026 harmadik negyedévére vonatkozó eredményei erősebb marzsokat és nagyobb készpénztermelést mutattak a bevétel éves összevetésben elért 7%-os csökkenése ellenére. A vállalat 155 millió dollár korrigált szabad cash flow-t termelt, és megemelte az egész évre vonatkozó készpénzkonverziós kilátásait.

Főbb megállapítások

  • A bevétel 1,143 milliárd dollárt ért el, ami éves összevetésben 7%-os csökkenés, a második negyedévhez képest viszont 3%-os növekedés.
  • A korrigált EBITDA-marzs 22,2%-ra emelkedett, a korrigált szabad cash flow pedig éves összevetésben 57%-kal nőtt.
  • A Weatherford megemelte az éves készpénzkonverziós kilátásait, ugyanakkor a magasabb beruházási kiadások és kamatfizetések várhatóan visszafogják a negyedik negyedévi cash flow-t.

Tartalomjegyzék

A Weatherford eredményei az alacsonyabb értékesítés ellenére javuló marzsokat mutatnak

A korrigált EBITDA 254 millió dollár volt, a 22,2%-os marzs pedig 204 bázisponttal javult az előző negyedévhez, és 39 bázisponttal az egy évvel korábbihoz képest. A készpénztermelés szintén erősödött: a korrigált szabad cash flow a korrigált EBITDA 61%-át tette ki, szemben a 2025-ös harmadik negyedévi 36,8%-kal.

Az első kilenc hónapban a korrigált szabad cash flow 379 millió dollárt ért el, éves összevetésben 55%-kal nőtt, konverziós rátája pedig 53% volt. A Weatherford az egész évre vonatkozó konverziós kilátását a 40-es százalékos tartomány felső részére emelte, a júliusban jelzett középső-felső 40-es tartományból.

Girish Saligram vezérigazgató elmondta, hogy a vállalat évente 25–75 bázisponttal kívánja javítani a marzsát költségcsökkentésekkel, az infrastruktúra korszerűsítésével, technológiai megoldások bevezetésével, valamint a magasabb marzsú és kisebb tőkeigényű üzletágak felé történő elmozdulással. Hozzátette, hogy hozzávetőleg három-négy év alatt, változatlan aktivitás mellett is elérhető lehet a 20-as százalékos tartomány közepének megfelelő marzs.

A negyedik negyedévi növekedés készpénzigénnyel jár

A Weatherford a negyedik negyedévre 1,28–1,33 milliárd dolláros bevételt, 270–290 millió dolláros korrigált EBITDA-t és 100 millió dollár feletti korrigált szabad cash flow-t prognosztizált.

A cash flow-ra vonatkozó előrejelzés elmarad a harmadik negyedévi eredménytől. Anuj Dhruv pénzügyi igazgató szerint a különbség nagy részét egy készpénzes kamatfizetés, valamint a beruházási kiadások várható emelkedése magyarázza: ezek 70–80 millió dollárra nőhetnek a harmadik negyedévi 45 millió dollárról.

Dhruv szerint a negyedéves szabad cash flow legnagyobb bizonytalansági tényezőjét továbbra is a mexikói vevőkövetelések beérkezése jelenti, bár a várható befizetések szerepelnek az előrejelzésben. A korrigált nettó forgótőke az elmúlt 12 hónap bevételének 29,2%-át tette ki, ami hozzávetőleg 150 bázispontos növekedés az előző negyedévhez képest; ebben az NCS konszolidálása, valamint a követelések és a készletek időzítése is szerepet játszott.

A regionális teljesítmény továbbra is egyenetlen

Latin-Amerikában a bevétel 14%-kal nőtt az előző negyedévhez képest, elsősorban Mexikónak és a Karib-térségnek köszönhetően, a Weatherford pedig a negyedévben először számolt el venezuelai bevételt. A vezetőség arra számít, hogy a venezuelai indulási költségek a negyedik negyedévben nyomást gyakorolnak a marzsokra, miközben a vállalat munkatársakat vesz fel és létesítményeket újít fel.

A Közel-Kelet, Észak-Afrika és Ázsia bevétele negyedéves összevetésben változatlan maradt, mivel a térségben le kellett zárni a szaúdi LSTK-szerződést, és végbe kellett vinni az ománi Marmul-projekt átállását. A vezetőség szerint a közel-keleti szolgáltatási aktivitás alapvetően még nem állt helyre: alacsonyabb volt a fúrótornyok száma, tendereket halasztottak el, és működési zavarok is jelentkeztek.

A Weatherford mindazonáltal a negyedik negyedévben regionális szintű, negyedéves növekedésre számít, amelyet az év végi termékszállítások támasztanak alá, nem pedig a szolgáltatási aktivitás feltételezett helyreállása. Európában, a szubszaharai Afrikában és Oroszországban a bevétel 9%-kal csökkent az előző negyedévhez képest az aktivitás visszaesése és egy norvégiai sztrájk miatt; a negyedik negyedévben a régió teljesítménye várhatóan nagyjából változatlan marad.

Az NCS integrációja és a tervezett adósság-visszafizetés

Észak-Amerikában nőtt a bevétel, részben az NCS egyhavi hozzájárulásának köszönhetően. A vezetőség szerint az integráció zökkenőmentesen halad, és megerősítette, hogy a lezárást követő 18 hónapon belül legalább 15 millió dolláros költségszinergiát kívánnak elérni. A lehetséges bevételi szinergiákat még nem számszerűsítették.

A Weatherford hozzávetőleg 1,2 milliárd dollár készpénzről, mintegy 1,8 milliárd dollár teljes likviditásról és 0,28-szoros nettó tőkeáttételről számolt be. A negyedév során 47 millió dollárt juttatott vissza a részvényeseknek: ebből 19 millió dollár osztalék, 28 millió dollár pedig részvény-visszavásárlás volt.

A vállalat emellett bejelentette, hogy névértéken visszaváltja a 2030-ban lejáró, 8,625%-os kamatozású elsőbbségi kötvényeinek teljes, 236 millió dolláros állományát. A tervezett visszaváltás várhatóan mintegy 20 millió dollárral csökkenti az évesített készpénzes kamatráfordítást.

Összegzés

A Weatherford harmadik negyedévében az éves bevétel csökkenése erősebb marzsokkal és készpénzkonverzióval párosult. A negyedik negyedévre vonatkozó kilátások magasabb értékesítést jeleznek, miközben a nagyobb kiadások, a kamatfizetések és a mexikói követelések beérkezésének időzítése továbbra is fontos korlátot jelent a készpénztermelésben.

További hírek

További FinanceVelix-hírek

Jogi nyilatkozat

Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzétételkor rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat ellenőrizze önállóan, és szükség esetén forduljon megfelelő képesítéssel rendelkező szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.