Az Abbott a tervek szerint 2027 végéig különválasztja mintegy 8,5 milliárd dollár éves árbevételt termelő Nutrition üzletágát. A javasolt leválasztást az Abbott teljes éves árbevétel-növekedésére vonatkozó előrejelzésének mintegy 6%-ra történő csökkentése kísérte, annak ellenére, hogy a harmadik negyedévben gyorsult az értékesítés és az eredmény növekedése.

Főbb tudnivalók

  • Az Abbott 2027 végéig adómentes leválasztást tervez a Nutrition üzletág számára; a várakozások szerint a két vállalat együttes osztaléka a leválasztáskor megegyezik majd az Abbott akkori osztalékával.
  • A harmadik negyedévi árbevétel 7%-kal, az EPS pedig 9%-kal nőtt, a teljes éves árbevétel-növekedésre vonatkozó előrejelzést azonban mintegy 6%-ra csökkentették.
  • Az elektrofiziológiai üzletág és a diabéteszellátás rövid távú kihívásokkal néz szembe, miközben a csecsemőtáplálással kapcsolatos peres ügyek továbbra sem rendeződtek.

Tartalomjegyzék

Az Abbott Nutrition leválasztása átalakíthatja a növekedést és a marzsokat

Robert Ford vezérigazgató elmondta, hogy a stratégiai felülvizsgálat arra jutott: az Abbott és a Nutrition különálló vállalatként nagyobb értéket teremthet. A Nutrition üzletágat egyre inkább a fogyasztói preferenciák, a wellness-trendek és a kiskereskedelmi végrehajtás határozza meg; beruházási és innovációs igényei eltérnek az Abbott többi üzletágáétól – tette hozzá.

A vezetőség az eladás helyett a leválasztást részesítette előnyben, mivel az üzletág értékesítése jelentős adókövetkezményekkel járna, az eladás ütemezése pedig nem lenne teljes mértékben az Abbott ellenőrzése alatt.

Phil Boudreau pénzügyi igazgató szerint a Nutrition kiválása 50–100 bázisponttal növelné az Abbott árbevétel-növekedési ütemét, több mint 200 bázisponttal emelné a bruttó marzsot, az üzemi marzsot pedig hozzávetőleg 100 bázisponttal javítaná. Ezek a tervezett ügylet várható hatásai, nem már megvalósult javulások.

A különválás tervezett formája a részvényesek számára történő adómentes szétosztás. A vezetőség arra számít, hogy mindkét vállalat megőrzi erős befektetési kategóriájú hitelminősítését, és együttesen akkora osztalékot fizet majd, mint amekkorát az Abbott a különválás időpontjában fizet.

Az erős harmadik negyedévet alacsonyabb kilátások követik

Az Abbott a harmadik negyedévben 7%-os árbevétel-növekedésről és 9%-os EPS-növekedésről számolt be; mindkét mutató gyorsult az első félévhez képest. Az orvostechnikai eszközök értékesítése 8%-kal nőtt, amit az elektrofiziológiai és ritmuskezelési üzletág kétszámjegyű növekedése támogatott, míg a diagnosztikai üzletág árbevétele 6,5%-kal emelkedett.

Ennek ellenére a teljes évre vonatkozó, mintegy 6%-os árbevétel-növekedési kilátás valamivel több mint 8%-os negyedik negyedévi növekedést jelent. Ford a csökkentést az elektrofiziológiai üzletágban és a diabéteszellátásban jelentkező rövid távú nyomással indokolta.

Az elektrofiziológiai üzletág növekedése várhatóan mintegy 20%-ra lassul a korábban várt 25%-ról, mivel a bal pitvari fülcse piacán tapasztalható kihívások, valamint az Amulet 360 bevezetése előtti lassabb amerikai megrendelések hatással lesznek a negyedik negyedévre. Ford arra számít, hogy 2027-ben gyorsul a teljes vállalat növekedése, ugyanakkor jelezte, hogy a kezdeti árbevételi előrejelzéseknél óvatosabb megközelítést alkalmaznak.

Az eszközbevezetések és a diabéteszkezelés árazása alakítja a rövid távú kilátásokat

A Volt PFA katéter augusztus közepén teljes körűen megjelent az amerikai piacon, a TactiFlex Duo katéter pedig szeptemberben kapott FDA-jóváhagyást; széles körű amerikai bevezetése a negyedik negyedévben várható. Az Amulet 360 megkapta a CE-jelölést, Ford pedig a TCT-n várható kulcsfontosságú adatok közzétételére is utalt.

A diabéteszellátás területén a vezetőség a következő néhány negyedévben alacsony-közepes egyszámjegyű növekedésre számít. A nemzetközi árazási nyomás, valamint az, hogy a térítés kiterjesztése nélkül nehéz több, 2-es típusú cukorbetegségben szenvedő emberhez eljutni, vezetett a kilátások módosításához.

Ford a Libre Duo decemberre tervezett bevezetését, valamint egy jelentős amerikai biztosítói formuláris lefedettségi megállapodást említett növekedési tényezőként; utóbbi január 1-jén lép hatályba. Nem jelzett előre időpontot arra vonatkozóan, hogy a CMS mikor terjesztheti ki a térítést a 2-es típusú cukorbetegségben szenvedő, inzulint nem használó emberekre.

A rákszűrési diagnosztikában jelentkező fennakadás és a peres ügyek továbbra is fókuszban

A rákszűrési diagnosztika 14%-kal nőtt. Egy júliusi kiberbiztonsági incidens hét-tíz napra megzavarta a működést, és mintegy egy százalékponttal csökkentette a növekedést.

A Cologuard értékesítése középtízes százalékos ütemben nőtt. Szeptemberben piacra került egy véralapú vastag- és végbélrákszűrő teszt, Ford azonban elmondta, hogy a székletmintán alapuló vizsgálat továbbra is előnyben részesített módszer a rákmegelőző elváltozások korábbi felismerésére.

A csecsemőtáplálással kapcsolatos peres ügyek továbbra sem rendeződtek. Ford elmondta, hogy az Abbott augusztusban 2000 felperessel kötött egyezséget, a peres ügyek lezárása azonban nem előfeltétele a különválásnak. A vezetőség szerint mindkét vállalat megfelelő tőkével rendelkezik majd ahhoz, hogy megvédje jogi álláspontját.

További hírek

További FinanceVelix-hírek

Jogi nyilatkozat

Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adózási tanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzététel időpontjában rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat ellenőrizze önállóan, szükség esetén pedig forduljon képzett szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.