Az ázsiai bankrészvények estek a 2026. október eleji amerikai államkötvény-eladási hullámot követően, miközben a hitelezők a harmadik negyedéves eredmények közzétételére készültek, az elemzők pedig azt mérlegelték, hogy a magasabb kötvényhozamok gyengíthetik-e tőkehelyzetüket.

Legfontosabb tudnivalók

  • A HSBC részvényei 3,8%-kal, a Standard Chartered részvényei pedig 9%-kal estek az államkötvény-eladási hullámot követően.
  • A 10 éves amerikai államkötvény hozama október elején elérte az 5,34%-ot, majd 5,11% körül stabilizálódott.
  • Az elemzők a HSBC negyedéves adózás előtti nyereségének növekedésére számítanak, miközben a DBS nettó nyereségének csökkenését prognosztizálják.

Az ázsiai bankrészvények és a kötvényeladási hullám

A mérvadó 10 éves amerikai államkötvény hozama az október eleji eladási hullám idején többéves csúcsra, 5,34%-ra emelkedett, majd 5,11% körül stabilizálódott. A japán államkötvények hozama szintén emelkedett.

A HSBC, a Standard Chartered, a DBS és az OCBC részvényei estek az amerikai államkötvény-eladási hullámot követően. Az időzítés egybeesett a kötvénypiaci mozgással, bár a rendelkezésre álló információk alapján nem állapítható meg, hogy az egyes részvények esésének mekkora részét okozta.

TételRészletek
HSBCRészvényei 3,8%-kal estek az amerikai államkötvény-eladási hullámot követően.
Standard CharteredRészvényei 9%-kal estek az amerikai államkötvény-eladási hullámot követően.
DBSRészvényei ugyanezen időszak alatt 3,2%-kal estek.
OCBCRészvényei ugyanezen időszak alatt közel 9%-kal estek.

Eredmény-előrejelzések és tőkekockázatok

Október 26-án az elemzők arra számítottak, hogy a HSBC 33%-os éves növekedést jelent be az adózás előtti nyereségében a július–szeptemberi negyedévre. A Standard Chartered esetében nagyjából változatlan nyereséget prognosztizáltak, míg a DBS nettó nyereségének 3,2%-os visszaesését várták. Ezek előrejelzések, nem közzétett eredmények.

A magasabb hozamok csökkentik a meglévő kötvények piaci értékét. Harsh Wardhan Modi, a JPMorgan ázsiai és csendes-óceáni pénzügyi szektorért felelős társigazgatója és ASEAN-kutatási vezetője szerint a nyomás ronthatja a jövedelmezőséget és a tőkemegfelelési mutatókat, korlátozhatja a forrásbevonást, és arra késztetheti az elemzőket, hogy csökkentsék az eredmény-előrejelzéseiket.

Kathy Chan, a Morningstar részvényelemzője szerint az alacsonyabb kötvényértékelések az osztalékokra is nyomást gyakorolhatnak, bár a bankok alaptevékenységéből származó nyereség segítheti a tőkeképzést és enyhítheti a nyomás egy részét.

Nyomás Japánban és Délkelet-Ázsiában

A hosszú futamidejű kötvényeket tartó japán hitelezők növekvő nem realizált veszteségekkel szembesülnek az államkötvény-hozamok emelkedése miatt. A Moody’s közlése szerint a nyomás hozzájárult többek között a Norinchukin Bank és a Japan Post Bank hitelminősítésének leminősítéséhez.

A Fülöp-szigeteken és Indonéziában a Moody’s elemzői szerint a tartós infláció és az árfolyam-ingadozás már nyomást gyakorolt a bankok eszközminőségére és nagykereskedelmi finanszírozási szerkezetére. Sally Yim, a Moody’s elemzője azt is elmondta, hogy a kínai offshore adóztatás szigorúbb ellenőrzése rövid távon lassíthatja a vagyonkezelési beáramlást, ugyanakkor a hosszabb távú növekedési kilátásokat továbbra is kedvezőnek ítélte.

Következő mérföldkő

A HSBC október 27-én teszi közzé eredményeit, ezt október 28-án a Standard Chartered, a következő héten pedig a DBS követi.

További hírek

További FinanceVelix-hírek

Jogi nyilatkozat

Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzététel időpontjában rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat önállóan is ellenőrizze, és szükség esetén kérje képzett szakember tanácsát. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.