A Yes Bank 8 415 crore rúpiát érő kötvényeit visszaállítják, miután India Legfelsőbb Bírósága helybenhagyta a Bombay-i Legfelsőbb Bíróság 2023. januári döntését, amely megsemmisítette a kötvények 2020-as leírását. A bank vizsgálja ennek jogi és számviteli következményeit, többek között a tőkéjére gyakorolt lehetséges hatást.

Főbb tudnivalók

  • A Yes Bank becslése szerint a tőke visszaállítása pro forma alapon mintegy 240 bázisponttal csökkentené a törzsrészvényesi elsődleges alapvető tőke (CET1) arányát.
  • Az örökjáradék-kötvényeknek nincs rögzített lejáratuk, ezért a visszaállítás nem jelent azonnali visszafizetést.
  • A bíróság elrendelte, hogy az éves kamatszelvényeket a kötvények tájékoztatói alapján fizessék ki, bár a kifizetések törlésére vonatkozó rendelkezések továbbra is kérdésesek.

A Yes Bank kötvényei és a tőkehatás

Vinay M Tonse vezérigazgató azt mondta az elemzőknek, hogy a bank 2026. szeptember 30-i állapot szerinti előzetes becslése alapján a törzsrészvényesi elsődleges alapvető tőke (CET1) aránya a tőke visszaállítását követően, pro forma alapon 11,3% lenne, szemben a módosítás előtti 13,7%-kal. A becslés a nyereséget is tartalmazza.

A bank arra számít, hogy teljes elsődleges alapvető tőkemegfelelési mutatója pro forma alapon 13,7% körül marad. Tonse szerint a tőketervezés folyamatos, igazgatósági szintű folyamat, a bank pedig vizsgálja az ítéletet és a rendelkezésére álló jogi lehetőségeket.

Miért támadták meg a leírást?

A Yes Bank ügyintézője 2020 márciusában írta le a kötvényeket, egy olyan átszervezés idején, amelynek része volt az Indiai Állami Bank (State Bank of India) vezette, 10 000 crore rúpiás tőkeinjekció.

Az Indiai Központi Bank (Reserve Bank of India) 2020. március 6-i átszervezési tervezete olyan záradékot tartalmazott, amely az AT-1 instrumentumok végleges leírását írta elő. Ez a záradék nem szerepelt a Pénzügyminisztérium március 13-án közzétett rendszerében.

A Legfelsőbb Bíróság bírái szerint az ügyintéző tévesen vélte úgy, hogy az átszervezési rendszer ellenére is jogosult a kötvények leírására. Megállapításuk szerint az intézkedést az alkalmazandó szabályok és a rendszer nem engedélyezte.

Mit jelent a visszaállítás a kötvénytulajdonosok számára?

A két AT-1 sorozat 9,5%-os, illetve 9%-os kamatszelvényt fizet, névértékük pedig egyenként 10 lakh rúpia. Örökjáradék-jellegű, fedezetlen instrumentumok.

Venkatakrishnan Srinivasan, a Rockfort Fincap alapítója és ügyvezető partnere szerint az ítélet megerősíti a kötvénytulajdonosok tőkére vonatkozó követelését, de nem ír elő azonnali visszafizetést, mivel a kötvényeknek nincs rögzített lejáratuk. Hozzátette, hogy továbbra is fontos kérdés, miként viszonyul egymáshoz a bíróság kamatszelvények kifizetésére vonatkozó utasítása és az instrumentumok kamatszelvény-kifizetések törlésére vonatkozó rendelkezése.

További hírek

További FinanceVelix-hírek

Felelősségkizáró nyilatkozat

Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzétételkor rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat ellenőrizze önállóan, és szükség esetén forduljon képzett szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.