Az Intuitive 2026. harmadik negyedéves eredményei a robotsebészeti beavatkozások számának és a bevételnek az erőteljes növekedését mutatták, a peres ügyből eredő ráfordítás azonban csökkentette a kimutatott nyereséget. A szeptember 30-án zárult negyedévben a bevétel 22%-kal, 3,05 milliárd dollárra nőtt, miközben a GAAP szerinti nettó nyereség az egy évvel korábbi 704 millió dollárról 523 millió dollárra csökkent. A meghatározott tételek kiszűrésével számított, nem GAAP szerinti hígított részvényenkénti eredmény 25%-kal, 3,00 dollárra emelkedett.
Legfontosabb tudnivalók
- A beavatkozások száma világszerte 15%-kal nőtt, a da Vinci rendszerek kihelyezése pedig 427-ről 546-ra emelkedett.
- Egy 450 millió dolláros, adózás előtti peres ügyből eredő ráfordítás csökkentette a GAAP szerinti eredményt; a javasolt egyezséghez még bírósági jóváhagyás szükséges.
- A vezetőség várakozása szerint az árváltozások teljes bevezetésük után 3%–5%-kal mérséklik majd az egy beavatkozásra jutó da Vinci műszerbevételt.
Tartalomjegyzék
- Az Intuitive eredményei a beavatkozások szélesebb körű növekedését tükrözik
- A peres ügyből eredő ráfordítás eltérést okoz a kimutatott és a korrigált nyereség között
- Az árváltozásokat 2027 folyamán vezetik be
- A részvény-visszavásárlások csökkentik a készpénzállományt, miközben továbbra is az éves célok vannak a fókuszban
- Összegzés
Az Intuitive eredményei a beavatkozások szélesebb körű növekedését tükrözik
Az Intuitive harmadik negyedéves eredményközleménye, amelyet 2026. október 20-án adtak ki, arról számolt be, hogy a bevétel az egy évvel korábbi 2,51 milliárd dollárról emelkedett. A vállalat a növekedést a beavatkozások számának emelkedésével, az operatív lízingből származó bevétellel és a telepített rendszerek nagyobb állományával magyarázta.
A da Vinci beavatkozások száma hozzávetőleg 14%-kal nőtt, míg az Ion platformot használó beavatkozásoké mintegy 31%-kal emelkedett. A da Vinci növekedése földrajzi szempontból egyenetlen volt: az Egyesült Államokban 10%-kal, az országon kívül pedig 20%-kal nőtt a beavatkozások száma.
A műszerekből és tartozékokból származó bevétel 18%-kal, 1,80 milliárd dollárra nőtt, a rendszerek bevétele 30%-kal, 769 millió dollárra emelkedett, a szolgáltatási bevétel pedig 22%-kal, 482 millió dollárra bővült. Az ismétlődő bevételek a teljes összeg 84%-át tették ki, ami azt mutatja, hogy a vállalat üzleti tevékenysége továbbra is elsősorban a rendszerek folyamatos használatától, nem pedig önmagában az eszközértékesítéstől függött.
A negyedévben kihelyezett 546 da Vinci rendszer közül 315 da Vinci 5 rendszer volt. További 291 rendszert operatív lízing keretében helyeztek ki, köztük 160-at használatalapú konstrukcióban. A kihelyezések száma ezért nem tekinthető az új rendszerek közvetlen értékesítésével egyenértékűnek.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| Telepített da Vinci rendszerek | 12 094 rendszer 2026. szeptember 30-án, 12%-os éves növekedéssel |
| Telepített Ion rendszerek | 1 152 rendszer 2026. szeptember 30-án, 21%-os éves növekedéssel |
| Ion-rendszerek kihelyezése | 56 rendszer, szemben a 2025. harmadik negyedévi 50-nel |
| A 2026-os nem GAAP szerinti bruttó árrésre vonatkozó előrejelzés | 68,7%–69,3%, beleértve a bevétel 0,9%-ára becsült vámhatást, az elszámolt visszatérítések nélkül |
| A 2026-os nem GAAP szerinti működési költségekre vonatkozó előrejelzés | 11%–13%-os növekedés |
A peres ügyből eredő ráfordítás eltérést okoz a kimutatott és a korrigált nyereség között
A GAAP szerinti hígított részvényenkénti eredmény az egy évvel korábbi 1,95 dollárról 1,49 dollárra csökkent. A negyedévben 450 millió dolláros, adózás előtti ráfordítást számoltak el egy korábban nyilvánosságra hozott, trösztellenes csoportos kereset javasolt rendezésére. Ez adózás után 347 millió dollárnak, illetve hígított részvényenként 0,99 dollárnak felelt meg.
Az Intuitive októberben írásbeli megállapodásra jutott, felelősség vagy jogsértés elismerése nélkül. Az egyezség egyszeri kifizetést és kölcsönösen elfogadott, a vállalat magatartását korlátozó intézkedéseket tartalmaz, de továbbra is előzetes és végleges bírósági jóváhagyásra vár.
A nem GAAP szerinti nettó nyereség az egy évvel korábbi 867 millió dollárról 1,05 milliárd dollárra nőtt. Mind a GAAP, mind a nem GAAP szerinti eredményre kedvezően hatott a 22 millió dolláros, adózás utáni vám-visszatérítés, amely hígított részvényenként 0,06 dollárnak felelt meg.
A nem GAAP szerinti működési árrés hozzávetőleg 42% volt, az egyszeri vám-visszatérítés nélkül pedig 41%. Ez a különbség fontos az alaptevékenység jövedelmezőségének megítélésekor: a visszatérítés javította a negyedéves eredményt, de nem jelentett ismétlődő működési bevételt.
Az árváltozásokat 2027 folyamán vezetik be
Jamie Samath pénzügyi igazgató közlése szerint az árazási intézkedések a da Vinci műszerekből és tartozékokból származó, egy beavatkozásra jutó bevételt hozzávetőleg 3%–5%-kal csökkenthetik állandó termékmix mellett, ha teljes egészében bevezetik őket. Az intézkedések között szerepel egy meghosszabbított használati program, a mennyiségen alapuló árazás, valamint a kínai árazás módosítása.
Kínában a díjkódokhoz kapcsolódó árcsökkentések 2026 novemberében indulnak. A meghosszabbított használati program az Egyesült Államokban várhatóan 2027 első negyedévének későbbi részében kezdődik, a hatósági engedélyezéstől függően, majd 2027 második felében Európában is bevezetik. Samath várakozása szerint az egy beavatkozásra jutó bevételre gyakorolt teljes hatás csak 2027 végére jelentkezik.
A vezetőség szerint az intézkedések azokat a beavatkozásokat célozzák, amelyeknél a költség akadályozza az elterjedést. Samath mérsékelt bruttóárrés-hatásra számít, amelyet a költségcsökkentési programok 2027 folyamán ellensúlyoznak. Ezek vezetőségi várakozások, nem már elért eredmények.
A részvény-visszavásárlások csökkentik a készpénzállományt, miközben továbbra is az éves célok vannak a fókuszban
Az Intuitive a negyedév során 7,8 millió részvényt vásárolt vissza 2,94 milliárd dollárért. A készpénz, pénzeszköz-egyenértékesek és befektetések állománya szeptember végén 6,80 milliárd dollár volt, ami 1,83 milliárd dolláros csökkenést jelentett az időszak során, mivel a részvény-visszavásárlások és a beruházási kiadások meghaladták a működésből származó készpénztermelést.
A teljes 2026-os évre a vállalat a da Vinci beavatkozások számának 14%–15%-os növekedésére számít világszerte, az előrejelzési sáv közepe felé. Az árrés-előrejelzés abból indul ki, hogy a közlemény kiadásakor érvényben lévő vámok az év végéig hatályban maradnak; a további vámok lényegesen megváltoztathatják a végeredményt.
Összegzés
A beavatkozások számának növekedése támogatta a magasabb bevételt és a korrigált eredményt, miközben a peres ügyből eredő ráfordítás csökkentette a kimutatott nyereséget. A következő tervezett árváltozás Kínában lép életbe 2026 novemberében, ezt 2027 elején – feltételesen – követi az Egyesült Államokban a meghosszabbított használati program bevezetése; a javasolt egyezség szintén bírósági jóváhagyásra vár.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adózási tanács. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzétételkor rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat ellenőrizze önállóan, és szükség esetén forduljon megfelelő képesítéssel rendelkező szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
