Az ICICI Bank részvényei több mint 1%-kal, 1 412 ₹-ra emelkedtek a BSE-n 2026. október 19-én, miután az indiai hitelező 20,1%-os növekedést jelentett negyedéves, önálló eredményében. A Jefferies, a Nuvama és a Bernstein fenntartotta pozitív ajánlását a szeptember 30-án zárult negyedév eredményei után, noha a bank hitelezési marzsa szűkült.
Legfontosabb tudnivalók
- Az önálló eredmény elérte a 14 843 ₹ crore-t, a kamatbevételek és a díjbevételek növekedése mellett.
- Három brókercég fenntartotta pozitív ajánlását, 1 750 ₹ és 1 850 ₹ közötti célárakkal.
- A hitelállomány növekedése erős maradt a devizabetétekhez kapcsolódó hitelezés kiszűrése után is, miközben a nem teljesítő hitelek aránya csökkent.
Tartalomjegyzék
- Az ICICI Bank részvényei a szűkülő marzs ellenére emelkednek
- A brókercégek fenntartják pozitív ajánlásaikat
- A devizabeáramlás növeli a kimutatott növekedést
- Javulnak a nem teljesítő hitelek arányai, a tartalékok megmaradnak
- Összegzés
Az ICICI Bank részvényei a szűkülő marzs ellenére emelkednek
A bank szeptemberi negyedéves teljesítményértékelése szerint az önálló eredmény az egy évvel korábbi 12 359 ₹ crore-ról emelkedett. A nettó kamatbevétel – a kapott és fizetett kamatok különbsége – a 2027-es pénzügyi év második negyedévében 17,7%-kal, 25 339 ₹ crore-ra nőtt.
A nettó kamatmarzs 4,18%-ra csökkent az előző negyedévi 4,36%-ról és az egy évvel korábbi 4,30%-ról. A negyedéves összehasonlítást részben befolyásolta az első negyedévben az adó-visszatérítés után kapott kamatból származó nyolc bázispontos előny; enélkül az előző negyedévi marzs 4,28% lett volna.
A magasabb díjbevételek és a kiadások lassabb növekedése a marzs csökkenése ellenére is támogatta a jövedelmezőséget. A díjbevételek 20,1%-kal, 7 795 ₹ crore-ra nőttek, míg a működési költségek 8,5%-kal emelkedtek. Az alaptevékenységből származó működési eredmény 21,8%-kal, 20 805 ₹ crore-ra nőtt.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| Jefferies | Vételi ajánlás; 1 750 ₹-os célár. |
| Nuvama | Vételi ajánlás; 1 850 ₹-os célár. |
| Bernstein | Felülteljesítő ajánlás; 1 800 ₹-os célár. |
A brókercégek fenntartják pozitív ajánlásaikat
A Jefferies 5–6%-kal emelte a 2027–2029-es pénzügyi évekre vonatkozó becsléseit. Várakozása szerint a bank eszközösszetételének a banki egyenlegek felől a hitelek felé történő eltolódása, valamint a hitelek újraárazása támogatja majd a marzsokat. Előrejelzése a 2026–2029-es pénzügyi évekre 16%-os éves összetett növekedési ütemet vár az alaptevékenységből származó eredményben, a 2028-as pénzügyi évre pedig 17%-os saját tőke arányos megtérülést.
A Nuvama a bankrendszert meghaladó növekedést, az erős megtérülési mutatókat és a céltartalékokat emelte ki. A 2027–2029-es pénzügyi évekre 2,2–2,3%-os eszközarányos megtérülést és 17%-os saját tőke arányos megtérülést vár. A Bernstein szintén fenntartotta pozitív álláspontját.
Ezek az ajánlások, célárak és jövedelmezőségi előrejelzések brókercégektől származó értékelések, nem pedig már elért eredmények vagy az ICICI Bank által kiadott előrejelzések. A megadott részvényárfolyam egy adott időpontban rögzített kereskedési adat, nem megerősített záróár.
A devizabeáramlás növeli a kimutatott növekedést
A teljes hitelállomány éves összevetésben 30,0%-kal, 18 31 580 ₹ crore-ra nőtt, míg az időszak végi betétállomány 27,1%-kal, 20 49 874 ₹ crore-ra bővült. Mindkét kimutatott növekedési ütemet növelte a külföldi devizában tartott, nem rezidensek bankbetéteihez kapcsolódó tevékenység; ezeket FCNR(B)-betéteknek nevezik.
Az e betétek fedezetére a nemzetközi fiókok által nyújtott hitelek nélkül a hitelezés 24,1%-kal nőtt. Az FCNR(B)-egyenlegek nélküli betétnövekedés 17,0% volt. Ezek a korrigált adatok tisztább képet adnak a devizához kapcsolódó tevékenységen kívüli növekedésről.
A lakossági és vidéki hitelezés 14,8%-kal nőtt, az üzleti banki tevékenység 33,8%-kal bővült, a belföldi vállalati hitelezés pedig 30,6%-kal emelkedett. A Jefferies arra számít, hogy az összesített hitelnövekedés 2027 márciusára 20% közelébe mérséklődik, ahogy a bázishatás normalizálódik.
Javulnak a nem teljesítő hitelek arányai, a tartalékok megmaradnak
A bruttó nem teljesítő hitelek aránya szeptember 30-án 1,20%-ra csökkent a június 30-i 1,38%-ról és az egy évvel korábbi 1,58%-ról. A nettó arány 0,30%-ra mérséklődött a korábbi 0,35%-ról, illetve 0,39%-ról.
Az új bruttó nem teljesítő hitelek összege 4 833 ₹ crore volt, szemben az egy évvel korábbi 5 034 ₹ crore-ral. A céltartalékkal való fedezettség 75,0%-ot ért el, a bank pedig továbbra is 13 100 ₹ crore értékű rendkívüli céltartalékot tartott fenn.
Az ICICI Bank emellett további 1 283 ₹ crore összegű, standard eszközökre képzett céltartalékot is fenntartott egy mezőgazdasági, kiemelt ágazati hitelezési portfólióhoz kapcsolódóan, a felülvizsgálat befejezéséig. Ez a puffer különálló maradt a kimutatott nemteljesítőhitel-arányok javulásától.
Összegzés
A negyedévben a gyorsabb eredménynövekedés és a nem teljesítő hitelek arányának csökkenése a hitelezési marzs szűkülésével párosult. A következő negyedéves eredményekből kiderül, hogy a hitelállomány növekedése és a díjbevételek továbbra is ellensúlyozzák-e a marzsokra nehezedő nyomást, illetve megvalósul-e a brókercégek által várt lassulás a hitelezés növekedésében.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzétételkor rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat önállóan is ellenőrizze, szükség esetén pedig kérje képzett szakember tanácsát. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
