Az egyenlő súlyozású S&P 500 kitettség felülteljesítette a nagy technológiai és félvezetőipari alapokat a 2026. október 16-án zárult héten, de nem ért el új árfolyamcsúcsot. Az Invesco S&P 500 Equal Weight ETF, vagyis az RSP pénteken 214,09 dolláron zárt, ami 0,42%-os csökkenés az adott kereskedési napon, de 0,49%-os heti emelkedés. Záróára 3,90%-kal maradt el az augusztus 14-i záróártól.
Főbb tudnivalók
- Az RSP emelkedett a héten, míg az SPY, a QQQ és a VanEck Semiconductor ETF csökkent.
- Az egyenlő súlyozású alap csaknem ledolgozta az SPY év eleje óta mért árfolyamhozam-előnyét, de nem érte el az augusztusi csúcsát.
- A korai gyorsjelentések gyakran múlták felül a várakozásokat, de csak kis mértékben; az S&P 500 vállalatainak mindössze 9%-a számolt be.
Tartalomjegyzék
- Az egyenlő súlyozású S&P 500 heti emelkedést ért el, nem új csúcsot
- Az SPY év eleje óta mért előnye 0,17 százalékpontra szűkült
- A korai eredménybeszámolók gyakran múlták felül a várakozásokat, de csak kis mértékben
- Összegzés
Az egyenlő súlyozású S&P 500 heti emelkedést ért el, nem új csúcsot
Az RSP 0,91 dollárral esett a csütörtöki, 215,00 dolláros záróárhoz képest. A pénteki napon belüli 216,295 dolláros csúcs is elmaradt a 222,77 dollártól, amely az augusztus 14-i záróár, és a Nasdaq rendelkezésre álló, 2025. október 1-jén kezdődő történelmi adatsorának legmagasabb záróára volt.
A heti összehasonlítás más képet mutatott. Az október 9-i záráshoz képest az RSP emelkedett, míg a State Street SPDR S&P 500 ETF Trust, vagyis az SPY 1,97%-kal csökkent. Az Invesco QQQ Trust 5,52%-ot esett, a VanEck Semiconductor ETF, vagyis az SMH pedig 10,53%-ot veszített értékéből.
Az egyenlő súlyozás a piaci kapitalizáció szerint súlyozott portfólióhoz képest mérsékli a legnagyobb vállalatok befolyását. A heti eltérés ezért a legnagyobb részvényeken kívüli papírok erősebb relatív teljesítményét jelezte, nem pedig az egyenlő súlyozású alap új abszolút árfolyamrekordját.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| RSP — egyenlő súlyozású S&P 500 | Október 16-i záróár: 214,09 dollár; október 9-hez viszonyított árfolyamváltozás: +0,49%. |
| SPY — kapitalizáció szerint súlyozott S&P 500 | Október 16-i záróár: 763,25 dollár; október 9-hez viszonyított árfolyamváltozás: −1,97%. |
| QQQ — Invesco QQQ Trust | Október 16-i záróár: 709,80 dollár; október 9-hez viszonyított árfolyamváltozás: −5,52%. |
| SMH — VanEck Semiconductor ETF | Október 16-i záróár: 539,79 dollár; október 9-hez viszonyított árfolyamváltozás: −10,53%. |
Az SPY év eleje óta mért előnye 0,17 százalékpontra szűkült
Október 16-ig az SPY 2025. december 31. óta számított árfolyamhozama 11,93% volt, szemben az RSP 11,76%-ával. A különbség jelentősen szűkült október 7. óta, amikor a megfelelő hozamok 13,98%, illetve 9,94% voltak — vagyis a különbség 4,04 százalékpontot tett ki.
Ezek az adatok az ETF-ek árfolyamhozamát mutatják, nem az osztalékokat is tartalmazó teljes hozamot. Azt jelzik, hogy a technológiai és félvezetőipari alapok eladási hulláma során az egyenlő súlyozású alap szinte felzárkózott, miközben az SPY továbbra is kis előnnyel rendelkezett az év eleje óta.
A relatív teljesítmény és az abszolút árszint különböző kérdésekre ad választ. Az RSP úgy is ledolgozhatja a fennmaradó teljesítménykülönbséget, hogy kisebb veszteséget szenved el, mint az SPY, anélkül, hogy visszatérne a saját augusztusi zárócsúcsára.
A korai eredménybeszámolók gyakran múlták felül a várakozásokat, de csak kis mértékben
A FactSet október 16-i gyorsjelentési szezonról szóló frissítése szerint a harmadik negyedéves eredményeikről beszámoló S&P 500-vállalatok 84%-a felülmúlta az egy részvényre jutó eredményre vonatkozó becsléseket. Ez meghaladta az 78%-os ötéves átlagot, ugyanakkor az index vállalatainak mindössze 9%-a — megközelítőleg 45 cég — számolt be.
A várakozásokat felülmúló eredmények mértéke kevésbé volt meggyőző, mint a gyakoriságuk. Az összesített eredmények 2,6%-kal haladták meg a becsléseket, szemben az 7,5%-os ötéves és az 8,0%-os tízéves átlaggal. A FactSet arra figyelmeztetett, hogy ezek a történelmi átlagok teljes gyorsjelentési szezonokra vonatkoznak, nem a jelenlegi, kis elemszámú mintára.
A harmadik negyedéves, jelentett eredményeket és a még nem jelentő vállalatok becsléseit együttesen figyelembe vevő, összesített eredménynövekedés egy héttel korábbi 29,4%-ról 29,0%-ra csökkent. A FactSet az Egészségügy szektor lefelé módosított becsléseit nevezte meg a heti csökkenés legnagyobb tényezőjeként, amit részben ellensúlyoztak az Energia szektor felfelé módosított becslései.
Az eredményadatok tehát nem egy minden tekintetben erősebb gyorsjelentési szezont mutattak: a szokásosnál több vállalat múlta felül a becsléseket, de kisebb mértékben, miközben az összesített növekedési becslés csökkent. Ezek az adatok azt sem bizonyítják, hogy mi okozta az ETF-ek heti árfolyammozgásait.
Összegzés
Az október 16-án zárult hét jelentős relatív javulást hozott az egyenlő súlyozás számára, de az RSP árfolyama nem ért el új csúcsot. A következő megerősített eredménybeszámolási időszak október 19-én kezdődött: azon a héten 79 S&P 500-vállalat készült közzétenni eredményeit, ami bővítette a korai várakozáson felüli teljesítési arány és növekedési becslések mögötti mintát.
További hírek
Felelősségkizárás
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzétételkor rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat önállóan is ellenőrizze, és szükség esetén forduljon képzett szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
