A U.S. Bancorp eredményei 2026 harmadik negyedévében emelkedtek, mivel a rekordbevétel ellensúlyozta a magasabb költségeket és a hitelveszteségekre képzett céltartalék növekedését. Az október 15-i eredményközlés után a DA Davidson október 18-án megerősítette vételi ajánlását és 73 dolláros célárát. A bank azt is jelezte, hogy tervei szerint a következő egy-két negyedévben újraindítja a részvény-visszavásárlásokat; ez a tőke jövőbeni visszajuttatásának lehetősége, nem pedig már végrehajtott visszavásárlás.
Főbb tudnivalók
- A DA Davidson fenntartotta vételi ajánlását és 73 dolláros célárát a harmadik negyedéves eredmények után.
- A negyedéves részvényenkénti eredmény 9,8%-kal nőtt éves összevetésben, bár a második negyedévhez képest csökkent.
- A lehetséges visszavásárlás újraindítása egyelőre terv; a bank CET1 tőkemegfelelési mutatója negyedéves összevetésben változatlan maradt.
Tartalomjegyzék
- A U.S. Bancorp eredményei a rekordbevételnek köszönhetően emelkedtek
- A magasabb költségek mérséklik a bevételnövekedés hatását
- A visszavásárlási tervek elkülönülnek az elemzői célártól
- Összegzés
A U.S. Bancorp eredményei a rekordbevételnek köszönhetően emelkedtek
A bank 2026. harmadik negyedéves eredményközleménye szerint a U.S. Bancorpra jutó nettó nyereség 2,202 milliárd dollár volt, ami 10%-os növekedést jelent az egy évvel korábbihoz képest. A hígított részvényenkénti eredmény 1,34 dollárt ért el, szemben az egy évvel korábbi 1,22 dollárral és a második negyedévi 1,35 dollárral.
Az adózási szempontból egyenértékes alapon számított teljes nettó bevétel 7,970 milliárd dollárra emelkedett, ami 8,7%-os éves növekedés. Az azonos alapon számított nettó kamatbevétel 5,6%-kal nőtt, amit a hitelállomány bővülése, egy kisvállalkozói hitelkártya-portfólió megvásárlása és az állóeszközök újraárazása támogatott.
A nem kamatjellegű bevétel 13,1%-kal emelkedett; ehhez a magasabb tőkepiaci bevétel, a vagyonkezelési és befektetéskezelési díjak, valamint a vállalati fizetési és treasury-menedzsmentből származó bevételek járultak hozzá. Gunjan Kedia vezérigazgató szerint a BTIG teljes negyedéves eredményének beszámítása 69,3%-kal növelte a tőkepiaci bevételt.
Fontos különbséget tenni az éves és a negyedéves összevetés között: a részvényenkénti eredmény jelentősen javult 2025-höz képest, de kissé elmaradt az közvetlenül megelőző negyedév értékétől.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| Nettó kamatmarzs | 2,84% 2026 harmadik negyedévében, szemben az egy évvel korábbi 2,75%-kal. |
| Hatékonysági mutató | 55,9%, szemben a 2025. harmadik negyedévi 57,2%-kal. |
| Átlagos eszközarányos megtérülés | 1,25%, az egy évvel korábbi 1,17% után. |
| Átlagos hitelállomány | 409,548 milliárd dollár, 8,0%-os növekedéssel éves összevetésben. |
| Átlagos betétállomány | 526,602 milliárd dollár, 2,9%-os növekedéssel éves összevetésben. |
| Bejelentett osztalék törzsrészvényenként | 0,54 dollár 2026 harmadik negyedévére, szemben az egy évvel korábbi 0,52 dollárral. |
A magasabb költségek mérséklik a bevételnövekedés hatását
A nem kamatjellegű ráfordítások 7,1%-kal nőttek éves összevetésben, ami a BTIG-nek, a magasabb javadalmazási és juttatási költségeknek, a technológiai kiadásoknak, valamint a marketing- és üzletfejlesztési költségeknek tudható be. A bank ennek ellenére 240 bázispontos pozitív működési tőkeáttételt jelentett, ami a közölt mutató szerint azt jelzi, hogy a bevétel gyorsabban nőtt, mint a ráfordítások.
A hitelminőségi mutatók vegyes képet mutattak. A nettó leírási ráta az egy évvel korábbi 0,56%-ról és a második negyedévi 0,53%-ról 0,51%-ra csökkent. A hitelveszteségekre képzett céltartalék ráfordítása ugyanakkor 14,5%-kal, 654 millió dollárra emelkedett éves összevetésben.
A U.S. Bancorp a magasabb céltartalékot a kisvállalkozói hitelkártya-portfólió megvásárlásával magyarázta; ezt részben ellensúlyozta a javuló gazdasági kilátás és a kedvező hitelteljesítmény. A leírási ráta csökkenése tehát nem járt együtt a céltartalék-ráfordítás mérséklődésével.
A visszavásárlási tervek elkülönülnek az elemzői célártól
A DA Davidson 73 dolláros célára a cég értékelési véleményét tükrözi, nem vállalati előrejelzés és nem garantált jövőbeni részvényárfolyam. A vételi ajánlás megerősítésére az éves bevétel és nyereségesség növekedésével jellemezhető negyedév után került sor.
A U.S. Bancorp jelezte, hogy a tőkeszint javulásával a következő egy-két negyedévben újraindulhatnak a visszavásárlások. A társaság elsődleges alapvető tőkemegfelelési mutatója szeptember 30-án 10,8% volt, ami változatlan maradt a második negyedévhez képest, és elmaradt az egy évvel korábbi 10,9%-tól. A tervezett újraindítás lehetőségét nem szabad annak bizonyítékaként kezelni, hogy a részvények visszavásárlása már megtörtént.
Összegzés
A negyedévben a magasabb éves eredmény magasabb ráfordításokkal és céltartalékokkal párosult. A következő negyedéves eredményekből kiderül majd, hogy a bevétel továbbra is gyorsabban nő-e a költségeknél, és hogy a tervezett visszavásárlások újraindítása megvalósítási szakaszba lépett-e.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzététel időpontjában rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat ellenőrizze önállóan, és szükség esetén forduljon képzett szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
