Az Abakkus befektetési stratégiájának középpontjában az alapvető elemzés, az értékelési fegyelem és az indiai vállalatok hosszú távú tulajdonlása áll – mondta Aman Chowhan vezető alapkezelő egy 2026. október 18-án közzétett interjúban. Ismertette, hogy a cég stratégiái miként térnek el a nagy, közepes és kisebb vállalatoknak való kitettség tekintetében, és hangsúlyozta a nyereségtermelő képesség fontosságát, amely szerinte nem tükröződik teljes mértékben a részvényárfolyamokban.
Főbb tudnivalók
- Chowhan nagy meggyőződésen alapuló megközelítést vázolt fel, amely a vállalatok fundamentumait a piaci lendülettel szemben előnyben részesíti.
- Az All Cap különböző vállalatméretek között fektet be, míg az Emerging a közepes és kis kapitalizációjú vállalatokat részesíti előnyben.
- Chowhan elmondása szerint a külföldi Aryabhatt India UCITS alap vagyona hozzávetőleg 172 millió dollár volt.
Tartalomjegyzék
- Az Abakkus befektetési stratégiája a vállalati fundamentumokkal kezdődik
- A hazai stratégiák közötti különbségek
- Külföldi befektetési lehetőség indiai részvényekbe
- Chowhan útja az elemzéstől az alapkezelésig
- Összegzés
Az Abakkus befektetési stratégiája a vállalati fundamentumokkal kezdődik
Chowhan elmondása szerint a befektetési csapat alulról építkező vállalatelemzést, mérlegelemzést és kockázat-hozam értékelést egyesít. Megközelítése benchmarkfüggetlen: a befektetési döntéseket nem korlátozza az, hogy egy referenciaindex részesedéseit vagy súlyozását kövessék.
A cég hivatalos Abakkus All Cap Approach leírása hasonlóképpen az alapvető elemzés alapján kiválasztott, diverzifikált portfóliót hangsúlyozza, jellemzően három-öt éves tartási időszakkal. A termék ugyanakkor a BSE 500 TRI-t jelöli meg benchmarkként, elkülönítve a teljesítmény-összehasonlítási viszonyítási alapot az index összetételének leképezésére vonatkozó követelménytől.
Chowhan a tágabb befektetési filozófiát türelmes, de rugalmas megközelítésként írta le, amely nem köteleződik el tartósan egyetlen szektor, téma vagy befektetési stílus mellett sem. Elmondása szerint a csapat a független és olykor a konszenzussal szembemenő gondolkodást részesíti előnyben a lendületvezérelt befektetéssel szemben.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| Az All Cap portfóliómérete | Chowhan leírása szerint körülbelül 25–35 vállalat. |
| Az Emerging szűrési küszöbértékei | A következő három feltételből legalább kettő: 15% feletti sajáttőke-arányos megtérülés, 15% feletti nyereségnövekedés, valamint 15 alatti árfolyam/nyereség arány. |
| Az Aryabhatt India UCITS alap vagyona | Hozzávetőleg 172 millió dollár, a 2026. október 18-i interjúban közöltek szerint. |
A hazai stratégiák közötti különbségek
Az All Cap stratégia nagy, közepes és kis kapitalizációjú vállalatok körében keresi a befektetési lehetőségeket. Chowhan a növekedési kilátásokkal rendelkező vállalatokba történő, értéktudatos befektetésként jellemezte, olyan szemlélettel, amely részvénykereskedés helyett egy vállalkozás tulajdonlására összpontosít.
Az Emerging stratégiai szinten a közepes és kis kapitalizációjú vállalatokat részesíti előnyben. Jellemzően egy szektor második és harmadik helyezett vállalatait vizsgálja, ha a csapat erős növekedési potenciált, valamint a piacvezetőhöz képest jelentős értékeltségi diszkontot lát bennük. A szűrési keretrendszer a jövedelmezőséget, a nyereségnövekedést és az értékeltséget együttesen veszi figyelembe, nem követeli meg, hogy minden vállalat mindhárom tesztnek megfeleljen.
Az Adaf stratégia az All Cap és az Emerging elemeit ötvözi, és a befektetési lehetőségek körét a mikrokapitalizációjú vállalatokra is kiterjeszti. Chowhan szerint a nagy kapitalizációjú és nagyobb közepes kapitalizációjú vállalatokban fenntartott jelentős súlyok célja az ingadozások mérséklése és a likviditás megőrzése. Ezek portfóliócélok, nem pedig az alacsonyabb veszteség garanciái.
Külföldi befektetési lehetőség indiai részvényekbe
Chowhan az Aryabhatt India UCITS alapot is ismertette, amely Dublinban, Írországban bejegyzett, kizárólag hosszú pozíciókat tartó indiai részvényalap. Az alap az Aryabhata Global Assets Funds ICAV nyílt végű, 8. cikk szerinti részalapja.
Az alap allokációs keretrendszere 40–60%-os súlyt tesz lehetővé a nagy kapitalizációjú, illetve 40–60%-os súlyt a közepes kapitalizációjú vállalatokban. Chowhan elmondta, hogy az alap napi likviditást kínál, és nyolc fő devizában érhető el a nemzetközi befektetők számára. A megadott allokációs keretrendszer tehát eltér a más stratégiáknál ismertetett, kis és mikrokapitalizációjú vállalatokra is kiterjedő tágabb befektetési lehetőségektől.
Chowhan útja az elemzéstől az alapkezelésig
Chowhan elmondása szerint ő irányítja az Abakkus portfóliókezelési szolgáltatásaihoz, alternatív befektetési alapjaihoz és külföldi alapjaihoz tartozó részvénybefektetéseket, és a cég megalapítása óta annak munkatársa.
Raipurban született, Mumbaiban nőtt fel és tanult, pénzügyi MBA-diplomával rendelkezik. A diploma megszerzése után elemzőként kezdte pályafutását, korábban pedig a Reliance Mutual Fundnál – amely ma Nippon AMC néven működik – dolgozott Indiában és Szingapúrban.
Összegzés
A fő különbség az egyes stratégiák vállalatméret szerinti allokációjában rejlik, nem pedig az alapul szolgáló elemzési filozófiában. A megadott szűrési feltételek és allokációs tartományok konkrét viszonyítási pontot kínálnak a későbbi portfólióközlések értékeléséhez; nem jelentenek bizonyítékot a megvalósult befektetési teljesítményre.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági feltételek változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzétételkor rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat önállóan is ellenőrizze, és szükség esetén forduljon megfelelő képesítéssel rendelkező szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
