Az HDFC Bank szeptember 30-án zárult negyedévében várhatóan nő a nettó kamatbevétele, miközben a profit ennél visszafogottabban emelkedhet. Október 16-án a brókercégek előrejelzései 7,7%–8,9%-os éves nettó kamatbevétel-növekedést jeleztek, a profitbecslések azonban jóval szélesebb sávban mozogtak az október 17-re ütemezett eredményközlés előtt.
Főbb tudnivalók
- A brókercégek 1,4%–8,3%-os profitnövekedést várnak, ami a költségekre, bevételekre és céltartalékokra vonatkozó eltérő várakozásokat tükrözi.
- A folytatódó hitelezésnövekedés ellenére várhatóan szűkülnek a kamatmarzsok.
- A betétgyűjtés és a hitelköltségek segítenek megítélni az eredményteljesítmény minőségét.
Tartalomjegyzék
- Eltérnek a várakozások az HDFC Bank profitját illetően
- A marzsokra nehezedő nyomás korlátozhatja a hitelnövekedés előnyeit
- A betétnövekedés jelenti a finanszírozási próbát
- A hitelköltségek továbbra is külön profitbefolyásoló tényezőt jelentenek
- Összegzés
Eltérnek a várakozások az HDFC Bank profitját illetően
Az HDFC Bank pénzügyi eredménynaptára szerint az igazgatótanács október 17-én, szombaton tárgyalja a szeptember 30-án zárult negyedévre és félévre vonatkozó, nem auditált önálló és konszolidált eredményeket. Az itt ismertetett számok a brókercégek bejelentés előtti előrejelzései, nem közzétett eredmények vagy vezetői előrejelzések.
A JM Financial 1,4%-os éves adózottprofit-növekedésre számít, míg a Motilal Oswal Financial Services 3,9%-ot, az ICICI Securities pedig 8,3%-ot vár. Nettó kamatbevételre vonatkozó előrejelzéseik közelebb állnak egymáshoz, ami arra utal, hogy a hitelezési bevételeket illetően nagyobb az egyetértés, mint a végső profit alakulásáról.
Az adózás és céltartalékképzés előtti működési profit a három becslés alapján mindössze 2,4%–4%-kal nőhet. Emiatt a céltartalékok és a működési profit alatti egyéb tételek fontosak annak megértéséhez, hogy mi okozhat eltérést a működési eredmény és a nettó profit növekedése között.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| A JM Financial előrejelzése | Q2 FY27 nettó kamatbevétel: 34 158,9 crore rúpia; adózott profit: 18 908 crore rúpia. |
| Az ICICI Securities előrejelzése | Q2 FY27 nettó kamatbevétel: 33 978,8 crore rúpia; adózott profit: 20 195,9 crore rúpia. |
| A Motilal Oswal előrejelzése | Q2 FY27 nettó kamatbevétel: 34 370 crore rúpia; adózott profit: 19 370 crore rúpia. |
A marzsokra nehezedő nyomás korlátozhatja a hitelnövekedés előnyeit
A nettó kamatbevétel – a kapott és fizetett kamatok különbsége – várhatóan csak mérsékelten nő a júniusi negyedévhez képest. A brókercégek 1,3%–2,5%-os negyedéves növekedést jeleznek előre, ami elmarad az éves növekedésre vonatkozó becsléseiktől.
Az ICICI Securities 3,31%-os nettó kamatmarzsra számít, szemben az előző negyedévi és az egy évvel korábbi 3,40%-kal. A Motilal Oswal negyedéves összevetésben nyolc bázispontos csökkenést vár.
A hitelállomány bővülése nem feltétlenül eredményez hasonló mértékű bevételnövekedést, ha szűkül az eszközökön elért marzs. Ezért a vezetőség betéti árazással, finanszírozási költségekkel és hitelkihelyezési hozamokkal kapcsolatos tájékoztatása a kiemelt bevételi adat mellett szintén fontos lesz.
A betétnövekedés jelenti a finanszírozási próbát
A Motilal Oswal 19,4%-os éves és 5,5%-os negyedéves betétnövekedést vár, amelyet a nem rezidens indiaiak devizabetéteinek beáramlása támogat. A brókercég éves szinten 14,9%-os, a júniusi negyedévhez képest pedig 2,3%-os hitelnövekedést jelez előre.
A brókercég szerint a bővülés élén az üzleti banki szolgáltatások, a vállalati és a mezőgazdasági hitelezés állhat, miközben a jelzáloghitelezés növekedése elmarad. A betétek növekedése segítené a hitelezés finanszírozását, ám a beáramló források költsége és fenntarthatósága szintén számít a marzsok alakulásában.
A hitelköltségek továbbra is külön profitbefolyásoló tényezőt jelentenek
A Motilal Oswal 45–50 bázispontos hitelköltségre számít, a bruttó nemteljesítő hitelek aránya pedig a júniusi negyedévi 1,2%-ról 1,1%-ra mérséklődhet. A nettó nemteljesítő hitelek arányát 0,4%-on várja.
Az ICICI Securities arra számít, hogy az újonnan nemteljesítővé minősített hitelek – vagyis az új késedelmes kitettségek – 10%-kal, 7 200 crore rúpiára csökkennek negyedéves összevetésben. Ezek a becslések összességében stabil eszközminőségre utalnak, a tényleges céltartalékképzési ráfordítás azonban meghatározza majd, hogy a működési bevételből mennyi jut el az eredmény alsó sorába.
Összegzés
Az október 17-i eredményközlés lesz a következő biztos viszonyítási pont. A legfontosabb kérdés az, hogy a hitelezés és a betétek növekedése ellensúlyozza-e a szűkülő marzsokat, és hogy a hitelköltségek a brókercégek előrejelzési sávjában tartják-e a profitot.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzétételkor rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat ellenőrizze önállóan, és szükség esetén forduljon képzett szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
