Az Alcoa nyeresége 2026 harmadik negyedévében 483 millió dollárra emelkedett, miközben a korrigált profit az előző negyedévhez képest csökkent, mivel az alacsonyabb alumíniumárak és a kisebb szállítási volumen ellensúlyozták a működés javulását. Az október 15-én közzétett eredmények 4,4 milliárd dolláros készpénzállományt is jeleztek, amelyből 2,6 milliárd dollárt a South32 bauxit-, timföld- és alumíniumvagyonban fennálló érdekeltségeinek tervezett felvásárlására vontak be.
Legfontosabb tudnivalók
- A jelentett nettó eredmény éves és negyedéves összevetésben is nőtt, a korrigált nyereség azonban csökkent a második negyedévhez képest.
- A működési cash flow 643 millió dollárt ért el; a negyedév végi készpénzállományból 2,6 milliárd dollár az akvizíció finanszírozásához kapcsolódott.
- Az Alcoa fenntartotta éves termelési céljait, és arra számít, hogy a South32 eszközeinek felvásárlása 2027 első felében zárul le.
Tartalomjegyzék
- Az Alcoa eredményei eltérést mutatnak a jelentett és a korrigált profit között
- A magasabb termelés sem akadályozta meg a bevétel csökkenését
- Az akvizíció finanszírozása növeli a készpénzállományt
- A negyedik negyedévi költségnyomás ellenére érvényben maradnak a termelési célok
- Összegzés
Az Alcoa eredményei eltérést mutatnak a jelentett és a korrigált profit között
Az Alcoa 2026. harmadik negyedévi eredményközleménye szerint a vállalatnak tulajdonítható nettó eredmény 483 millió dollár, részvényenként 1,81 dollár volt, szemben a második negyedévi 407 millió dollárral, illetve részvényenként 1,53 dollárral. Egy évvel korábban a nettó eredmény 232 millió dollár, részvényenként 0,88 dollár volt.
A negyedéves növekedés hátterében a Saudi Arabian Mining Company részvényein és az energiakontraktusokon elért kedvező piaci átértékelési változások, az alacsonyabb termelési költségek és a magasabb timföldárak álltak; ezeket részben ellensúlyozták a gyengébb alumíniumárak és a kisebb szállítási volumen.
A rendkívüli tételek nélküli korrigált nettó eredmény 485 millió dollárra, részvényenként 1,82 dollárra csökkent az előző negyedévi 562 millió dollárról, illetve részvényenként 2,12 dollárról. A rendkívüli tételek nélküli korrigált EBITDA 112 millió dollárral, 789 millió dollárra mérséklődött, ugyanakkor jóval meghaladta az egy évvel korábbi 270 millió dollárt.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| 2026-os timföldtermelés | 9,5–9,6 millió tonna; a vállalat megerősítette az előrejelzést. |
| 2026-os timföldszállítások | 11,5–11,6 millió tonna; a kereskedelmi volumeneket és a külső forrásból beszerzett timföldet is tartalmazza. |
| 2026-os alumíniumtermelés | 2,4–2,6 millió tonna; a vállalat megerősítette az előrejelzést. |
| 2026-os alumíniumszállítások | 2,6–2,8 millió tonna; a vállalat megerősítette az előrejelzést. |
| 2026-os kamatráfordítás | Körülbelül 185 millió dollár; az akvizícióhoz kapcsolódó kötvénykibocsátást követően emelkedett. |
| 2026 negyedik negyedévi működési adóráfordítás | Körülbelül 65–75 millió dollár, a piaci körülményektől és az egyes joghatóságok szerinti jövedelmezőségtől függően. |
A magasabb termelés sem akadályozta meg a bevétel csökkenését
A bevétel 7%-kal, 3,704 milliárd dollárra csökkent a második negyedévhez képest. A visszaesés főként az alumíniumüzletágban jelentkezett: a szegmens külső ügyfelektől származó bevétele 9%-kal esett vissza, mivel csökkentek a szállítások és az átlagos realizált árak. A timföldüzletág külső ügyfelektől származó bevétele 7%-kal nőtt, amit a magasabb árak és szállítások támogattak.
A timföldtermelés negyedéves összevetésben 11%-kal, 2,5 millió tonnára nőtt, elsősorban az ausztráliai Pinjarra-finomító üzembiztonságának javulása miatt. Az alumíniumtermelés 2%-kal, 649 000 tonnára emelkedett, az Alcoa pedig befejezte a brazíliai Alumar kohó újraindítását.
A termelési és értékesítési adatok eltérő irányban mozogtak: az alumíniumszállítások 5%-kal csökkentek, miután az első negyedévi készletek átcsoportosításához kapcsolódóan a második negyedévben kiugróan magas volt a volumen. A magasabb termelés ezért nem eredményezett azonnal nagyobb negyedéves értékesítést.
Az akvizíció finanszírozása növeli a készpénzállományt
Az Alcoa a negyedév során 643 millió dollár működési cash flow-t és 472 millió dollár szabad cash flow-t termelt. A negyedév végi 4,4 milliárd dolláros készpénzállomány az AliGroup néven ismert tervezett felvásárlás finanszírozására bevont 2,6 milliárd dollárt is tartalmazta; ez a finanszírozás elkülönült a működésből származó készpénztől.
Szeptember 23-án az Alcoa lezárta az 1,5 milliárd dollár értékű, 2034-ben lejáró, 6,625%-os kamatozású elsőbbségi kötvények, valamint az 1,1 milliárd dollár értékű, 2036-ban lejáró, 6,875%-os kamatozású elsőbbségi kötvények kibocsátását. A vállalat a befolyt összeget a rendelkezésére álló készpénzzel együtt kívánja felhasználni a mintegy 3,1 milliárd dolláros akvizíciós készpénzes ellenérték, valamint a kapcsolódó díjak és költségek finanszírozására.
A South32 részvényesei október 15-én jóváhagyták az ügyletet. Az Alcoa közölte, hogy továbbra is a 2027 első felében történő lezárással számol; a hatósági jóváhagyások beszerzése és az átmenet megtervezése folytatódik. A részvényesi jóváhagyás előrelépést jelent az ügyletben, de nem jelenti azt, hogy a felvásárlás már lezárult.
A negyedik negyedévi költségnyomás ellenére érvényben maradnak a termelési célok
Az Alcoa megerősítette az egész évre vonatkozó termelési és szállítási előrejelzéseit. A vezetőség arra számít, hogy a negyedik negyedévben mindkét szegmensben nő a termelés és a szállítási volumen, ahogy javul a finomítók üzembiztonsága és emelkedik a kohók termelése.
Az alumíniumüzletág negyedik negyedévi korrigált EBITDA-ja esetében az Alcoa mintegy 30 millió dolláros kedvezőtlen negyedéves hatást vár a magasabb nyersanyagköltségek és a tervezett karbantartások miatt. Ettől különállóan arra számít, hogy az adott szegmens timföldköltségei mintegy 30 millió dollárral kedvezőtlenül alakulnak. A timföldüzletág korrigált EBITDA-ja várhatóan a harmadik negyedévi szinten marad.
A vállalat az akvizícióhoz kapcsolódó adósságkibocsátást követően az éves kamatráfordításra vonatkozó előrejelzését is megemelte. Az egész évre vonatkozó működési tartományokat és a kiválasztott költségekre vonatkozó előrejelzéseket az alábbi táblázat foglalja össze.
Összegzés
A következő működési próba az lesz, hogy az Alcoa negyedik negyedévi teljesítménye hogyan viszonyul a változatlan éves célokhoz és a várt költségnyomáshoz. A nagyobb stratégiai mérföldkő továbbra is a tervezett AliGroup-felvásárlás 2027 első felére várt lezárása, amely még nem történt meg.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzétételkor rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat ellenőrizze önállóan, és szükség esetén forduljon képzett szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
