A TTM 2026 harmadik negyedévében rekordot ért el a negyedéves árbevétel és a nem GAAP szerinti, hígított részvényenkénti eredmény tekintetében, mivel az adatközpontok iránti kereslet hozzájárult az árbevétel éves összevetésben elért 60%-os növekedéséhez. Az elektronikai gyártó október 22-én 1,2 milliárd dolláros értékesítésről számolt be, és előzetes, 6,5–6,75 milliárd dolláros 2027-es árbevételi előrejelzést tett közzé, amely nem tartalmazza a még le nem zárt akvizíciókat.
Főbb tudnivalók
- A harmadik negyedéves GAAP szerinti nettó eredmény 84,8 millió dollárra nőtt, a korrigált EBITDA-marzs pedig elérte a 20,1%-ot.
- Az adatközponti és hálózati üzletág értékesítése 115%-kal emelkedett, miközben a folyamatos AI-kereslet támogatta az üzletágat.
- Az előrejelzés tartalmazza a lezárt STG- és Epiq-akvizíciókat, de nem veszi figyelembe a tervezett, 650 millió dolláros Ophir Optics-vásárlást és az egyéb függőben lévő ügyleteket.
Tartalomjegyzék
- A TTM eredményei profitnövekedést és szélesedő marzsokat mutatnak
- Az adatközpontok iránti kereslet vezeti a végpiacok széles körű növekedését
- A kilátások tartalmazzák a lezárt ügyleteket, a függőben lévő vásárlásokat nem
- Az akvizíciós tervek előtérbe helyezik a finanszírozást
- Összegzés
A TTM eredményei profitnövekedést és szélesedő marzsokat mutatnak
A TTM 2026. harmadik negyedéves eredményeiről szóló közleménye szerint a szeptember 28-án zárult negyedévben a GAAP szerinti nettó eredmény 84,8 millió dollár, hígított részvényenként pedig 0,79 dollár volt. Egy évvel korábban ez az érték 53,1 millió dollárt, illetve hígított részvényenként 0,50 dollárt tett ki.
Az üzemi eredmény több mint kétszeresére, 71,9 millió dollárról 162,3 millió dollárra nőtt. A korrigált EBITDA szintén nagyjából megduplázódott, elérve a 242,3 millió dollárt, miközben az EBITDA-marzs 16,1%-ról 20,1%-ra emelkedett. A négy százalékpontos bővülés azt jelenti, hogy a TTM az értékesítés nagyobb hányadát alakította korrigált üzemi eredménnyé.
A nem GAAP szerinti nettó eredmény 157,8 millió dollár, hígított részvényenként 1,46 dollár volt, szemben az egy évvel korábbi 71,0 millió dollárral, illetve részvényenként 0,67 dollárral. Ezek a korrigált mutatók meghatározott ráfordításokat kizárnak, és nem helyettesítik a GAAP szerinti eredményeket.
A TTM a közleményben szereplő pénzügyi eredményeket előzetesnek nevezte, és jelezte, hogy a Form 10-Q-ban szereplő végleges adatok a zárási eljárások, a korrekciók és a független könyvvizsgáló felülvizsgálata után eltérhetnek.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| 2026. negyedik negyedévi értékesítési előrejelzés | 1,42–1,44 milliárd dollár |
| 2026. negyedik negyedévi, nem GAAP szerinti hígított EPS-előrejelzés | 1,77–1,83 dollár |
| 2026. teljes évre szóló értékesítési előrejelzés | 4,47–4,49 milliárd dollár |
| 2026. teljes évre szóló, nem GAAP szerinti hígított EPS-előrejelzés | 4,97–5,03 dollár |
| Előzetes értékesítési előrejelzés 2027-re | 6,5–6,75 milliárd dollár |
| Előzetes, nem GAAP szerinti hígított EPS-előrejelzés 2027-re | 8,10–8,90 dollár |
Az adatközpontok iránti kereslet vezeti a végpiacok széles körű növekedését
Az adatközponti és hálózati üzletág a teljes értékesítés 41%-át adta, amit a folyamatos AI-kereslet támogatott. Edwin Roks vezérigazgató elmondta, hogy az adott végpiacon az árbevétel éves összevetésben 115%-kal nőtt, meghaladva az orvosi, ipari és műszerezési területek 97%-os, valamint a repülőgépipari és védelmi területek 21%-os növekedését.
A repülőgépipari és védelmi üzletág a negyedéves értékesítés 34%-át képviselte, programállománya pedig 2,0 milliárd dollárt tett ki. A TTM összesített rendelés/értékesítés mutatója 2,13 volt, ami azt jelzi, hogy a negyedévben a rendelések meghaladták az értékesítést.
Az üzemi cash flow 154,7 millió dollár volt, ami az árbevétel 12,9%-ának felel meg. Roks szerint a készpénztermelés bizalmat adott a vezetőségnek arra, hogy kezelni tudja az akvizíciókhoz és beruházásokhoz kapcsolódó tőkeáttételt.
A kilátások tartalmazzák a lezárt ügyleteket, a függőben lévő vásárlásokat nem
A TTM 2026. negyedik negyedévre és a teljes évre vonatkozó kilátásai már tartalmazzák a Swiss Technology Group és az Epiq Solutions hozzájárulását, valamint a kapcsolódó finanszírozási költségeket. A 2027-re szóló kezdeti előrejelzés ugyanezt a megkülönböztetést alkalmazza: a lezárt akvizíciók szerepelnek benne, míg a tervezett vagy lehetséges vásárlások nem.
Ez a hatókör fontos az előrejelzés és a jelenlegi eredmények összehasonlításakor. A várható árbevétel-növekedés nem kizárólag a szerves növekedés mérőszámaként szerepel, a függőben lévő akvizíciós tervek pedig elkülönülnek a vezetőség közzétett előrejelzésétől.
Minden részvényenkénti eredményre vonatkozó előrejelzés nem GAAP szerinti. A TTM nem adott hozzájuk kapcsolódó GAAP-előrejelzéseket, arra hivatkozva, hogy a potenciálisan jelentős korrekciók — köztük az átszervezési költségek, a rendkívüli nyereségek és veszteségek, valamint az adótételek — ésszerű bizonyossággal nem jelezhetők előre.
Az akvizíciós tervek előtérbe helyezik a finanszírozást
A TTM október 19-én bejelentette, hogy 650 millió dollár készpénzért megvásárolná az Ophir Opticsot az MKS-től. A tervezett ügyletet a készpénzállományából, jövőbeni cash flow-jából, valamint meglévő rulírozó hitelkeretének igénybevételével kívánja finanszírozni.
A vállalat megállapodott továbbá a brit Merlin Circuit Technology és Merlin Flex gyártók megvásárlásáról, nem nyilvános összegért. Az ügylet még hatósági jóváhagyásokra vár, és a tervek szerint 2026 negyedik negyedévében zárul. A német áramköri lapokat gyártó ILFA korábban bejelentett felvásárlása szintén abban a negyedévben várhatóan lezárul.
Miután az Epiq felvásárlása szeptember 30-án lezárult, a TTM nettó tőkeáttételi mutatója 2,8-szeres volt, a pro forma korrigált, előző 12 havi EBITDA-hoz viszonyítva. Roks elmondta, hogy a vezetőség várakozásai szerint az Ophir tervezett zárásának időpontjára a tőkeáttétel eléri a 1,5–2,0-szeres célértéktartományt. Ez a vezetőség várakozása, nem pedig már megvalósult csökkenés.
Összegzés
A következő mérföldkövek a TTM negyedik negyedéves teljesítménye a közzétett előrejelzéshez képest, valamint a Merlin- és ILFA-ügyletek várható lezárása a negyedik negyedévben. Ezek a függőben lévő vásárlások továbbra sem szerepelnek a jelenlegi kilátásokban.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsot. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági feltételek változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzétételkor rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat önállóan is ellenőrizze, és szükség esetén forduljon képzett szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
