A Thermo Fisher eredménye 2026 harmadik negyedévében nőtt, mivel a gyógyszeripari szolgáltatások erősebb teljesítménye és a műszerek iránti kereslet 9%-kal, 12,14 milliárd dollárra növelte az árbevételt. A vállalat október 21-én 6,68 dolláros korrigált, egy részvényre jutó eredményről számolt be, ami 15%-os növekedés, és megemelte az egész évre vonatkozó árbevételi, korrigált eredményre és szabad cash flow-ra vonatkozó előrejelzését.
Főbb tudnivalók
- Az organikus árbevétel 6%-kal nőtt, a korrigált üzemi árrés pedig 24,5%-ra emelkedett.
- A vám-visszatérítések támogatták a nyereséget, és a gyógyszeripari szolgáltatások bizonyos tevékenységei a harmadik negyedévre tolódtak át.
- A vezetőség megemelte a 2026-os kilátásokat, de fenntartotta a negyedik negyedévre vonatkozó, lassabb, 4%-os organikus növekedési előrejelzést.
Tartalomjegyzék
- A Thermo Fisher eredménye gyorsabban nő, mint az árbevétele
- A gyógyszeripari szolgáltatások vezetik az egyenetlen fellendülést
- A magasabb éves előrejelzés továbbra is lassabb negyedik negyedévet jelez
- A készpénztermelés támogatja a tervezett tőke-visszajuttatást
- Összegzés
A Thermo Fisher eredménye gyorsabban nő, mint az árbevétele
A vállalat harmadik negyedéves eredményközleménye a 2026. szeptember 26-án zárult három hónapról szól. Az árbevétel az egy évvel korábbi 11,12 milliárd dollárról emelkedett; a felvásárlások négy százalékponttal járultak hozzá a növekedéshez, a mikrobiológiai üzletág értékesítése pedig egy százalékponttal csökkentette azt. Az organikus növekedés – amely nem veszi figyelembe a felvásárlások, az üzletág-eladások és a devizaárfolyamok hatását – 6% volt.
A korrigált üzemi eredmény 15%-kal, 2,97 milliárd dollárra nőtt, a korrigált üzemi árrés pedig 120 bázisponttal, 24,5%-ra bővült. A vezetőség a termelékenységet és a magasabb értékesítési volumenek kedvező hatását emelte ki. A vám-visszatérítések emellett hozzávetőleg 60 millió dolláros nettó előnyt jelentettek a korrigált üzemi eredményben, ami 50 bázispontnyi árrésjavulásnak és részvényenként 0,15 dollárnak felel meg.
A GAAP szerinti hígított, egy részvényre jutó eredmény 9%-kal, 4,64 dollárra nőtt, a GAAP szerinti üzemi eredmény pedig 17%-kal, 2,26 milliárd dollárra emelkedett. A különbségtétel fontos: a korrigált eredmény nem tartalmaz többek között felvásárlásokhoz kapcsolódó immateriális javak amortizációját és szerkezetátalakítási költségeket, ezért a 6,68 dolláros korrigált érték nem azonos a vállalat egy részvényre jutó, GAAP szerint kimutatott eredményével.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| Life Sciences Solutions | Harmadik negyedéves, jelentett árbevétel-növekedés: 5%; organikus növekedés: 1%; korrigált üzemi árrés: 37,6%. |
| Analytical Instruments | Harmadik negyedéves, jelentett árbevétel-növekedés: 6%; organikus növekedés: 6%; korrigált üzemi árrés: 26,9%. |
| Specialty Diagnostics | Harmadik negyedéves, jelentett árbevétel-növekedés: -6%; organikus növekedés: változatlan; korrigált üzemi árrés: 31,0%. |
| Laboratory Products and Biopharma Services | Harmadik negyedéves, jelentett árbevétel-növekedés: 15%; organikus növekedés: 10%; korrigált üzemi árrés: 15,5%. |
A gyógyszeripari szolgáltatások vezetik az egyenetlen fellendülést
A Laboratory Products and Biopharma Services szegmens érte el a legerősebb növekedést. Jim Meyer pénzügyi igazgató elmondta, hogy a gyógyszeripari szolgáltatások iránti aktivitás az év második felében jelentősen felgyorsult, és az ügyfelek egyes munkáit a negyedik negyedév helyett már a harmadik negyedévben elvégezték.
Marc Casper vezérigazgató szélesebb körű javulásról számolt be az ügyfélpiacokon. A gyógyszeripari és biotechnológiai árbevétel, valamint az ipari és alkalmazott piacokról származó bevétel is magas egyszámjegyű ütemben nőtt. A félvezetőkhöz kapcsolódó elektronmikroszkópia különösen erős területnek bizonyult, Kínában pedig alacsony kétszámjegyű árbevétel-növekedést értek el.
A fellendülés nem volt egyenletes. Az akadémiai és kormányzati árbevétel változatlan maradt, a bioscience és genetikai tudományok területén használt reagensek iránti kereslet pedig továbbra is visszafogott volt. Casper szerint a klinikai kutatási tevékenység hamarabb élénkült, mint a laboratóriumi kutatási kiadások, ami segít megmagyarázni, hogy a Life Sciences Solutions miért maradt el a gyorsabban növekvő szolgáltatási üzletágtól.
A magasabb éves előrejelzés továbbra is lassabb negyedik negyedévet jelez
Az eredménybeszámoló során a vezetőség 47,7–48,2 milliárd dollárra emelte a 2026-os árbevételi előrejelzést, ami 7–8%-os jelentett és 4%-os organikus növekedésnek felel meg. A korrigált EPS-re vonatkozó előrejelzés 25,13–25,43 dollárra emelkedett, ami 10–11%-os növekedést jelent.
A vállalat a második félévre vonatkozó organikus növekedési kilátását 4%-ról 5%-ra emelte, a negyedik negyedévre szóló 4%-os előrejelzését azonban fenntartotta. Meyer a harmadik negyedéves 6%-os növekedéstől való eltérést részben a gyógyszeripari szolgáltatások munkáinak időzítésével magyarázta. Az éves előrejelzés emelését ezért nem szabad úgy értelmezni, mintha a harmadik negyedéves növekedési ütem fennmaradását jelezné előre.
Casper nem kívánt 2027-es előrejelzést adni a február 2-i eredménybeszámoló előtt. Megismételte, hogy a 7%-os organikus növekedés továbbra is ésszerű, normál növekedési kilátás, nem pedig az aktuális éves előrejelzés.
A készpénztermelés támogatja a tervezett tőke-visszajuttatást
Szeptember 26-ig az üzemi tevékenységből származó cash flow 5,87 milliárd dollár, a szabad cash flow pedig 4,62 milliárd dollár volt. A vezetőség 7,0–7,5 milliárd dollárra emelte az egész évre vonatkozó szabadcashflow-előrejelzést, a nettó tőkekiadást pedig 1,9–2,0 milliárd dollárra várja.
Az éves terv 4 milliárd dollárnyi részvény-visszavásárlással és hozzávetőleg 700 millió dollárnyi osztalékkal számol. Ezek egész évre vonatkozó tervezési összegek, nem pedig már kifizetettként megállapított tételek. A negyedév végén a Thermo Fisher 6,1 milliárd dollár készpénzzel és rövid lejáratú befektetésekkel rendelkezett, szemben a 41,4 milliárd dollár összegű teljes adósságállománnyal.
Összegzés
A Thermo Fisher erősebb negyedéve lehetővé tette az éves célok emelését, bár az eredményekhez a vám-visszatérítések és az ügyfélmunkák időzítése is hozzájárult. A következő működési mérföldkő a vezetőség negyedik negyedévre vonatkozó, 4%-os organikus növekedési előrejelzése, amelyet a február 2-i eredménybeszámolóra tervezett 2027-es kilátás követ.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, és nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzétételkor rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat ellenőrizze önállóan, és szükség esetén forduljon megfelelő képesítéssel rendelkező szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
