Az Emirates NBD 2026 első kilenc hónapjában rekordot ért el: bevétele 42,2 milliárd AED, adózás előtti eredménye pedig 24,3 milliárd AED volt. Az október 21-én közzétett eredmények erőteljes hitelezési növekedést mutattak, a vezetőség pedig az egész évre vonatkozó hitelnövekedési kilátást az alacsony húszas százalékos tartományba emelte a középső tizenegynéhány százalékos tartományból.
Főbb tudnivalók
- A kilenchavi bevétel 15%-kal nőtt, az adózás előtti eredmény pedig 4%-kal emelkedett a magasabb értékvesztési és hiperinflációs ráfordítások ellenére.
- A hitelek állománya az év eleje óta 27%-kal nőtt, az RBL Bank bevonásával együtt; az RBL nélkül 18%-os volt a növekedés.
- Javult az eszközminőség, de a drágább betétek és az RBL integrációja költségnyomást okoz.
Tartalomjegyzék
- Az Emirates NBD eredményeiben a bevétel gyorsabban nőtt, mint a nyereség
- A mérleg széles körű bővülése után emelkedik a hitelezési előrejelzés
- A finanszírozási költségek mérséklik a jobb árazás előnyeit
- Az integráció előtérbe helyezése mellett javul a hitelminőség
- Összegzés
Az Emirates NBD eredményeiben a bevétel gyorsabban nőtt, mint a nyereség
Az Emirates NBD kilenchavi eredményközleménye szerint az értékvesztés előtti üzemi eredmény 29,0 milliárd AED volt, 14%-kal magasabb az egy évvel korábbinál. Az adózás előtti eredmény ennél lassabban nőtt, mert a magasabb értékvesztési és hiperinflációs ráfordítások felemésztették a működési javulás egy részét.
A nettó kamatbevétel 14%-kal, 29,4 milliárd AED-re emelkedett. A nem finanszírozási bevételek 18%-kal, 12,8 milliárd AED-re nőttek; ezen belül a nettó díj- és jutalékbevétel 22%-os emelkedéssel 7,4 milliárd AED-t tett ki. A növekedés azt mutatja, hogy a bővülés túlmutatott a bank hitelezési bevételein.
A negyedéves adózás előtti eredmény elérte a 8,0 milliárd AED-t. Az összbevétel 6%-kal nőtt a második negyedévhez képest, tovább erősítve a kilenchavi rekordok mögötti lendületet.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| Összes eszköz | 1,38 billió AED; az év eleje óta 18%-os növekedés. |
| Elsődleges alapvető tőkemegfelelési mutató (CET1) | 13,4%. |
| Likviditásfedezeti ráta | 147%. |
| Hitelek és betétek aránya | 87%. |
| Kibocsátott lejáratos adósság és szukuk | 34,8 milliárd AED 2026 első kilenc hónapjában. |
A mérleg széles körű bővülése után emelkedik a hitelezési előrejelzés
A bruttó hitelállomány elérte a 833 milliárd AED-t, ami 27%-os növekedés az év eleje óta, míg a betétállomány 19%-kal, 935 milliárd AED-re emelkedett. Az RBL Bank bevonása mindkét mutatóra jelentős hatást gyakorolt: az RBL nélkül a hitelek 18%-kal, a betétek pedig 12%-kal nőttek.
A lakossági hitelezés 17%-kal, a vállalati hitelezés pedig 22%-kal bővült az első kilenc hónapban. A vezetőség az egész évre vonatkozó hitelnövekedési előrejelzést a középső tizenegynéhány százalékos tartományból az alacsony húszas százalékos tartományba emelte, ez azonban továbbra is előrejelzés, nem pedig már elért eredmény.
Shayne Nelson vezérigazgató szerint a vállalati üzleti lehetőségek állománya továbbra is erős, a szűkülő likviditás azonban lehetővé teszi a bank számára, hogy szigorúbban válogasson a hozamok alapján, és erőteljesebben érvényesítse az árazást. Patrick Sullivan pénzügyi igazgató közölte, hogy a 2027-re vonatkozó hivatalos előrejelzést januárban teszik közzé, miután lezárul a csoport öt fő piacára kiterjedő költségvetési ciklus.
A finanszírozási költségek mérséklik a jobb árazás előnyeit
A hitelek gyorsabban nőttek, mint a betétek, így egyre fontosabbá váltak a finanszírozási költségek. Sullivan elmondta, hogy az ügyfelek folyószámlákról és megtakarítási számlákról lekötött betétekre történő átcsoportosítása korlátozza a magasabb bankközi kamatok előnyeit.
A negyedévben az eszközök hozama 16 bázisponttal emelkedett, miközben a finanszírozási költségek 11 bázisponttal nőttek. A csoport nettó kamatmarzsa az év eleje óta 3,24% volt, ami a vezetőség 3,1–3,3%-os teljes éves előrejelzési sávján belül van.
A kilenchavi költség/bevétel arány 31,4% volt. A vezetőség az RBL nélkül nagyjából 31%-os teljes éves arányra számít, az RBL-lel együtt viszont körülbelül 33%-ra vagy valamivel magasabb értékre, ami az RBL magasabb működési költséghányadát tükrözi.
Az integráció előtérbe helyezése mellett javul a hitelminőség
A problémás hitelek aránya 2,0%-ra javult, a vezetőség pedig az egész évre szóló előrejelzést mintegy 2,5%-ról körülbelül 2,0%-ra szigorította. A csoport kockázati költsége 37 bázispont volt, az előrejelzési sávon belül (30–50 bázispont), a DenizBank kockázati költsége azonban továbbra is magas, 307 bázispont volt.
A javulás nem szünteti meg teljesen a hitelezési kockázatok körüli bizonytalanságot. Sullivan közölte, hogy a jegybanki támogatási csomagot 2027. január 15-ig meghosszabbították, és egyes, fizetési haladékot kapó hitelfelvevőket az 1. szakaszból a 2. szakaszba soroltak át, ami a hitelkockázat növekedését jelzi.
Nelson elmondta, hogy a közvetlen bővítési prioritás a 2026 júniusában felvásárolt RBL integrálása, nem pedig nagyobb, külföldi ügyletek kezdeményezése. A HSBC Egypt lakossági üzletágának megvásárlásáról kötött megállapodás még véglegesítésre vár; a vezetőség 2027 harmadik negyedéve körüli lezárásra és mintegy 30–40 bázispontos tőkehatásra számít.
Összegzés
A negyedik negyedév próbára teszi, hogy az Emirates NBD képes-e fenntartani a hitelezési lendületet, miközben féken tartja a finanszírozási és integrációs költségeket. A vezetőség 2027-re vonatkozó következő hivatalos előrejelzése januárban várható, amikor világosabbá válhat az RBL hozzájárulása és az alaptevékenység növekedésének üteme.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzététel időpontjában rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat önállóan is ellenőrizze, és szükség esetén forduljon képzett szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
