A Valley nyeresége 2026 harmadik negyedévében 206,3 millió dollárra, azaz hígított részvényenként 0,36 dollárra nőtt, mivel a magasabb hitelezési bevételek és a szigorúbb költségkontroll révén a bank hatékonysági mutatója 50% alá csökkent. Az október 22-én közzétett eredmények vegyes hitelminőségi tendenciákat is mutattak, a vezetőség pedig ismertette azokat a terveket, amelyek szerint a függőben lévő felvásárlások több mint 3,5 milliárd dollárnyi alacsony költségű, alapvető betétállományt hoznak.
Legfontosabb tudnivalók
- A nettó kamatmarzs 3,28%-ra bővült, a hatékonysági mutató pedig 49,38%-ra javult.
- A problémásnak minősített és besorolt hitelek állománya csökkent, a nem kamatozó hiteleké és a nettó leírásoké viszont emelkedett.
- A Providence és a Bluevine felvásárlása továbbra is függőben van; a tranzakciók lezárása 2027 elején várható.
Tartalomjegyzék
- A magasabb hitelezési bevételek növelik a Valley nyereségét
- Javul a hatékonyság, a nyereséget pedig az adójóváírások is támogatják
- Eltérő irányba mozdulnak a hitelminőségi mutatók
- A függőben lévő felvásárlások alakítják a finanszírozási kilátásokat
- Összegzés
A magasabb hitelezési bevételek növelik a Valley nyereségét
A Valley National Bancorp harmadik negyedéves eredményközleménye szerint a nettó nyereség meghaladta a második negyedévben elért 170,9 millió dollárt és az egy évvel korábbi 163,4 millió dollárt. Az egyszeri és nem alaptevékenységhez kapcsolódó tételeket kizáró, nem GAAP szerinti korrigált nettó nyereség 206,4 millió dollár volt, ami szintén hígított részvényenként 0,36 dollárnak felelt meg.
Az adóegyenértékes nettó kamatbevétel 506,8 millió dollárt ért el, ami 18,4 millió dolláros növekedés az előző negyedévhez képest. A nettó kamatmarzs nyolc bázisponttal emelkedett a második negyedévhez, és 23 bázisponttal az egy évvel korábbihoz képest, így 3,28%-ot tett ki.
A változó kamatozású hitelek magasabb hozama, az új folyósítások kedvezőbb árazása és az átlagos hitelállomány növekedése támogatta a javulást. Ezek a tényezők ellensúlyozták a magasabb finanszírozási költségeket: az összes betét átlagos költsége 2,33%-ra nőtt a korábbi 2,28%-ról, de az egy évvel korábbi 2,69%-os szint alatt maradt.
A teljes hitelállomány 722,7 millió dollárral, 53,2 milliárd dollárra nőtt a negyedév során. A növekedés zömét a vállalati és ipari hitelek, valamint a kereskedelmi ingatlanhitelek adták; az utóbbiak bővülését részben a tulajdonos által használt ingatlanok finanszírozása hajtotta.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| Harmadik negyedéves effektív adókulcs | 15,3%, szemben a második negyedévi 22,5%-kal |
| A teljes évre vonatkozó effektívadókulcs-előrejelzés | Körülbelül 20%; vezetőségi iránymutatás |
| Elsődleges alapvető tőkemegfelelési mutató (CET1) | 10,7% a negyedév végén |
| A tőke visszajuttatása a részvényeseknek | Körülbelül 96 millió dollár törzsrészvény-osztalék és 2,5 millió részvény visszavásárlása formájában |
| Hitel/betét arány | 96% a negyedév végén |
Javul a hatékonyság, a nyereséget pedig az adójóváírások is támogatják
A hatékonysági mutató a második negyedévi 52,11%-ról 49,38%-ra csökkent, így a vezetőség az ütemtervnél egy negyedévvel korábban elérte az 50% alatti célt. Az alacsonyabb mutató azt jelzi, hogy a működési költségek a bevétel kisebb hányadát teszik ki.
A kimutatott nem kamatráfordítások 1,2 millió dollárral, 310,0 millió dollárra csökkentek. A szakértői és jogi díjak mérséklődése hozzájárult ehhez, bár az adójóváírásokba történő befektetések magasabb amortizációja részben ellensúlyozta a csökkenést. A vezetőség közlése szerint korrigált alapon a nem kamatráfordítások körülbelül 5 millió dollárral mérséklődtek.
Az effektív adókulcs szintén csökkent, miután a Valley további adójóváírásokat vásárolt. Travis Lan pénzügyi igazgató arra figyelmeztetett, hogy a negyedéves adóelőnyt a kapcsolódó amortizációs ráfordítással együtt kell értékelni, nem pedig önmagában.
Eltérő irányba mozdulnak a hitelminőségi mutatók
A problémásnak minősített és besorolt hitelek aránya a teljes hitelállományon belül szeptember 30-án 7,1% volt, szemben a június 30-i 7,3%-kal. A Valley kereskedelmiingatlan-kitettségi mutatója is csökkent, körülbelül 317%-ról 312%-ra.
A nem kamatozó hitelek állománya azonban 462,6 millió dollárról, azaz a teljes hitelállomány 0,88%-áról 511,4 millió dollárra, azaz 0,96%-ra emelkedett. A növekedés legnagyobb részét egy építési hitelként besorolt, 30,1 millió dolláros tétel adta. A Valley szerint a hitelt megfelelő fedezet biztosította, ezért az ingatlanfedezet becsült értéke alapján nem képzett rá külön céltartalékot.
A nettó leírások összege a második negyedévi 22,0 millió dollárról 37,1 millió dollárra nőtt. A vezetőség a növekedés nagy részét egyetlen vállalati és ipari hitel leírásának tulajdonította.
A hitelekre képzett hitelveszteség-céltartalék összege 30,7 millió dollár volt. A céltartalék-fedezet a teljes hitelállományhoz viszonyítva 1,16%-ról 1,13%-ra csökkent, ami rámutat, hogy a problémásnak minősített hitelek alacsonyabb állománya nem jelentette valamennyi hitelminőségi mutató javulását.
A függőben lévő felvásárlások alakítják a finanszírozási kilátásokat
A betétállomány a negyedév során 1,1 milliárd dollárral, 55,2 milliárd dollárra nőtt. Ezen a szerves növekedésen felül a vezetőség arra számít, hogy a függőben lévő Providence Financial Corporation- és Bluevine-felvásárlás több mint 3,5 milliárd dollárnyi alacsony költségű, alapvető betétállománnyal bővíti a forrásokat.
Mindkét tranzakció lezárása 2027 elején várható, a hatósági jóváhagyások és egyéb zárási feltételek teljesülésétől függően. A Providence esetében a részvényesek jóváhagyása is szükséges. A várt betétek ezért nem szerepelnek a Valley szeptemberi mérlegében.
A Bluevine kapcsán Lan elmondta, hogy a tervezés január 1-jei zárással, majd a betétek 2027. április 1-je körüli átvételével számolt. Mintegy 1,5 milliárd dollárnyi brókerbetétet és 400 millió dollárnyi, az első negyedévben lejáró Federal Home Loan Bank-hitelforrást jelölt meg a meglévő finanszírozás kiváltásának lehetőségeként.
A tranzakciókat megelőzően a vezetőség további marzsbővülésre számít. Lan szeptember végi, 3,33%-os kilépő marzsra hivatkozott, és 2026 negyedik negyedévére további öt-hét bázispontos bővülést prognosztizált.
Összegzés
A Valley következő működési mérföldköve 2026 negyedik negyedéve, amikor az eredményekből kiderül, hogy megvalósul-e a várt marzsbővülés. A felvásárlások 2027 elejére tervezett lezárása és az azt követő Bluevine-betétek átvétele külön mérföldkövek maradnak, amelyek a tranzakciók lezárásától függenek.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzététel időpontjában rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat ellenőrizze önállóan, és szükség esetén kérje képzett szakember tanácsát. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
