A Rogers 2026. harmadik negyedéves eredményei az alacsonyabb korrigált nyereség ellenére erősebb készpénztermelést mutattak, miközben a kanadai távközlési vállalat megerősítette egész éves kilátásait. Az október 23-án bejelentett, szeptember 30-án zárult negyedévre vonatkozó eredmények szerint az árbevétel 5,443 milliárd CAD, a szabad cash flow pedig 1,370 milliárd CAD volt, ami 65%-os növekedés az előző évhez képest.
Főbb tudnivalók
- A korrigált, hígított egy részvényre jutó eredmény 6%-kal, 1,29 CAD-ra csökkent, miközben az árbevétel 2%-kal nőtt.
- Az alacsonyabb beruházási kiadások és készpénzben fizetett adók jóval gyorsabban növelték a szabad cash flow-t, mint a működési eredményt.
- A Rogers fenntartotta 2026-os kilátásait, és kisebbségi részesedés értékesítését tervezi sport- és médiavagyonában az adósság visszafizetésére.
Tartalomjegyzék
- A Rogers eredményei erősebb cash flow-t és alacsonyabb korrigált nyereséget mutatnak
- Javulnak a távközlési árrések a vezeték nélküli bevételekre nehezedő nyomás ellenére
- Az MLSE megvásárlása a tervezett sportérdekeltség-értékesítésre irányítja a figyelmet
- Az egész éves előrejelzés változatlan marad
- Összegzés
A Rogers eredményei erősebb cash flow-t és alacsonyabb korrigált nyereséget mutatnak
A Rogers 2026. harmadik negyedéves eredményközleménye szerint a korrigált EBITDA 1%-kal, 2,535 milliárd CAD-ra nőtt. A korrigált nettó eredmény ennek ellenére 3%-kal, 701 millió CAD-ra csökkent, elsősorban azért, mert a magasabb finanszírozási költségek ellensúlyozták a működési teljesítmény javulásának egy részét.
A jelentett nettó eredmény 91%-kal, 495 millió CAD-ra esett vissza. Az összehasonlítást jelentősen befolyásolta az egy évvel korábban elszámolt, 5 milliárd CAD összegű nem pénzbeli nyereség, amely abból adódott, hogy a Rogers újraértékelte a Maple Leaf Sports & Entertainmentben, azaz az MLSE-ben fennálló meglévő részesedését. A jelentett eredmény csökkenése ezért nem tükröz azonos mértékű romlást a folyamatos működésben.
A működési tevékenységből származó pénzeszközök 9%-kal, 1,658 milliárd CAD-ra nőttek. A szabad cash flow ennél jóval nagyobb mértékben emelkedett, ami az alacsonyabb beruházási kiadásoknak, a magasabb korrigált EBITDA-nak és az alacsonyabb készpénzben fizetett jövedelemadóknak volt köszönhető; ezt részben ellensúlyozták a nem ellenőrző részesedéseknek fizetett juttatások. A szabad cash flow a vállalat által meghatározott tőkemenedzsment-mutató.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| Beruházási kiadások, Q3 | 524 millió CAD |
| Beruházási intenzitás, Q3 | 9,6%, éves összevetésben 840 bázisponttal alacsonyabb |
| Vezeték nélküli szolgáltatások korrigált EBITDA-árrése | 68%, éves összevetésben 130 bázisponttal magasabb |
| Kábelüzletág korrigált EBITDA-árrése | 59%, éves összevetésben 40 bázisponttal magasabb |
| Új mobiltelefon-előfizetők nettó száma | 17 000 a Q3-ban |
| Új kiskereskedelmi internet-előfizetők nettó száma | 10 000 a Q3-ban |
Javulnak a távközlési árrések a vezeték nélküli bevételekre nehezedő nyomás ellenére
A vezeték nélküli szolgáltatások árbevétele 1%-kal, mintegy 2,0 milliárd CAD-ra csökkent. A Rogers a visszaesést elsősorban az egy mobiltelefon-ügyfélre jutó átlagos bevétel csökkenésének tulajdonította, amelyet a verseny, valamint a Canadian Radio-television and Telecommunications Commission bizonyos díjakat tiltó határozatát követően kieső díjbevételek okoztak.
A vezeték nélküli üzletág korrigált EBITDA-ja ennek ellenére 1%-kal nőtt, amit a magasabb készülékárrések segítettek. A kábelüzletág szolgáltatási árbevétele stabilan, mintegy 2,0 milliárd CAD-on alakult, miközben a hatékonyságnövelő kezdeményezések 1%-kal emelték a kábelüzletág korrigált EBITDA-ját.
A média erősebb növekedési forrást jelentett: az árbevétel 9%-kal, 821 millió CAD-ra, a korrigált EBITDA pedig 12%-kal, 84 millió CAD-ra nőtt. A magasabb sportbevétel és a Warner Bros. Discovery csatornáiból származó előfizetői bevétel ellensúlyozta az alacsonyabb reklámbevételt.
Az MLSE megvásárlása a tervezett sportérdekeltség-értékesítésre irányítja a figyelmet
A negyedév lezárását követően a Rogers október 1-jén, 4,35 milliárd CAD készpénzért megvásárolta az MLSE fennmaradó 25%-át, rövid lejáratú hitelkeretekből finanszírozva az ügyletet. A tranzakcióval az MLSE teljes egészében a vállalat tulajdonába került.
A Rogers 2027 első feléig kisebbségi részesedést kíván értékesíteni konszolidált sport-, média- és szórakoztatóipari eszközeiben, amelyeket Rogers Sports néven említ. A vezetőség a bevételt adósság visszafizetésére kívánja fordítani; az értékesítés továbbra is terv, nem lezárt tranzakció.
A vállalat adósságarányos tőkeáttételi mutatója szeptember 30-án 3,7-szeres volt, szemben a 2025. év végi 4,0-szeressel. Ez a negyedév végi adat megelőzte a fennmaradó MLSE-részesedés megvásárlásához felvett hitelt.
Az egész éves előrejelzés változatlan marad
A Rogers megerősítette 2026-os kilátásait az összesített szolgáltatási árbevételre, a korrigált EBITDA-ra, a beruházási kiadásokra és a szabad cash flow-ra vonatkozóan. A változatlan előrejelzés elkülöníti a vállalat által megfogalmazott várakozásokat a vezeték nélküli bevételekre ható verseny- és szabályozási nyomástól.
A vállalat a negyedév során 270 millió CAD osztalékot fizetett ki, és október 22-én részvényenként 0,50 CAD osztalékot jelentett be. Ezek a kifizetések különállnak a tervezett eszközeladásból származó bevételtől és az adósságcsökkentési céloktól.
Összegzés
A Rogers eredményeiben a mérsékelt működési növekedés jóval erősebb készpénztermeléssel párosult, miközben a finanszírozási költségek nyomták a korrigált nyereséget. A következő megjelölt mérföldkő a Rogers Sports kisebbségi részesedésének tervezett értékesítése 2027 első feléig; a bevételt adósság-visszafizetésre szánják.
További hírek
Felelősségkizárás
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzétételkor rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. Ellenőrizze önállóan a fontos információkat, és szükség esetén forduljon képzett szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
