Az SLB eredményei javultak az előző negyedévhez képest: az árbevétel 5%-kal, 9,45 milliárd dollárra nőtt 2026 harmadik negyedévében, amit a közel-keleti tevékenység élénkülése és az észak-amerikai növekedés támogatott. Az energiatechnológiai vállalat október 23-án ismertette az eredményeket, és a negyedik negyedévre mintegy 10 milliárd dolláros árbevételt, valamint a korrigált marzs további bővülését jelezte előre, bár a jövedelmezőség elmaradt az egy évvel korábbitól.
Legfontosabb tudnivalók
- A korrigált egy részvényre jutó eredmény 0,64 dollár volt, szemben a második negyedévi 0,55 dollárral, de elmaradt az egy évvel korábbi 0,69 dollártól.
- A jelentett árbevétel éves összevetésben 6%-kal nőtt; a ChampionX felvásárlásának hatását kiszűrve a növekedés 2% volt.
- A negyedik negyedévi előrejelzés azt feltételezi, hogy a közel-keleti árbevétel 1,9 milliárd dollár körül marad, nem pedig a harmadik negyedévi fellendülés folytatódik.
Tartalomjegyzék
- Az SLB eredményei javulnak, de az éves összevetés továbbra is gyengébb
- A közel-keleti fellendülés és a termelési szolgáltatások támogatják a növekedést
- A negyedik negyedévi kilátások a közel-keleti növekedés szünetével számolnak
- A készpénztermelés támogatja a részvény-visszavásárlásokat és az osztalékot
- Összegzés
Az SLB eredményei javulnak, de az éves összevetés továbbra is gyengébb
Az SLB 2026. harmadik negyedévi eredményközleménye szerint a korrigált EBITDA negyedéves összevetésben 9%-kal, 2,07 milliárd dollárra emelkedett. A korrigált EBITDA-marzs 71 bázisponttal, 21,9%-ra nőtt, míg az adózás előtti üzemi szegmensmarzs mind a négy üzletágban bővült.
A negyedéves javulás nem állította helyre az egy évvel korábbi jövedelmezőséget. A korrigált EBITDA lényegében változatlan maradt 2025 harmadik negyedévéhez képest, marzsa pedig 121 bázisponttal alacsonyabb volt. Az adózás előtti üzemi szegmensmarzs 16,7%-ot ért el, szemben az egy évvel korábbi 18,2%-kal.
A jelentett hígított egy részvényre jutó eredmény 0,49 dollár volt, szemben a második negyedévi 0,52 dollárral és az egy évvel korábbi 0,50 dollárral. A terhek között szerepelt a ChampionX-fúzióhoz és -integrációhoz kapcsolódó, részvényenként 0,03 dolláros költség, valamint egy 187 millió dolláros, nem készpénzjellegű nyugdíj-elszámolási teher, ami részvényenként 0,12 dollárnak felelt meg.
A felvásárlás az árbevétel összehasonlítását is befolyásolja: a legutóbbi negyedév a ChampionX teljes negyedévi tevékenységét tartalmazta, míg az egy évvel korábbi időszakban csak két hónap szerepelt. A felvásárlás hatását kiszűrve a globális árbevétel éves összevetésben 2%-kal nőtt, nem pedig a jelentett 6%-kal.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| Q3 működési cash flow | 1,51 milliárd dollár |
| Q3 szabad cash flow | 828 millió dollár |
| Q3 beruházás | 682 millió dollár, beleértve a beruházási kiadásokat, az APS-projekteket és a kutatási adatokat |
| Q3 saját részvény visszavásárlása | 656 millió dollár |
| Nettó adósság a negyedév végén | 9,2 milliárd dollár, változatlan az egy évvel korábbihoz képest |
| A 2026-os beruházások kilátása | Körülbelül 2,5 milliárd dollár |
A közel-keleti fellendülés és a termelési szolgáltatások támogatják a növekedést
A közel-keleti árbevétel negyedéves összevetésben 13%-kal, mintegy 1,9 milliárd dollárra nőtt, annak ellenére, hogy a negyedév végén ismét fennakadások jelentkeztek. Az észak-amerikai árbevétel 7%-kal, 2,40 milliárd dollárra emelkedett, amit a termelési vegyi anyagok, a mesterséges emelés és a Data Center Solutions üzletág támogatott.
A Production Systems árbevétele negyedéves összevetésben 6%-kal, 4 milliárd dollárra nőtt. A Well Construction és a Reservoir Performance egyaránt 5%-os növekedést ért el, árbevételük rendre mintegy 2,89 milliárd, illetve 1,63 milliárd dollár volt.
A Digital árbevétele 1%-kal, 693 millió dollárra csökkent, mivel a kutatásiadat-értékesítés visszaesése ellensúlyozta az alkalmazások és a digitális működés terén elért növekedést. Adózás előtti üzemi marzsa ennek ellenére 28%-ra emelkedett. A Data Center Solutions árbevétele külön 23%-kal nőtt negyedéves összevetésben, a vezetőség azonban jelezte, hogy a felfutás költségei miatt az üzletág egyelőre nem javítja az SLB összesített marzsát.
A negyedik negyedévi kilátások a közel-keleti növekedés szünetével számolnak
A vezetőség arra számít, hogy a negyedik negyedévi árbevétel negyedéves összevetésben 5–7%-kal, mintegy 10 milliárd dollárra nő, a korrigált EBITDA-marzs pedig további 100–150 bázisponttal bővül. Az előrejelzés feltételezi, hogy a közel-keleti árbevétel nagyjából változatlanul, 1,9 milliárd dollár körül alakul.
Olivier Le Peuch vezérigazgató elmondta, hogy a Saudi Aramcóval kötött négy integrált kútfúrási szerződés a kezdeti, hároméves időszakban több mint 450 kutat érint. A munkálatok mozgósítása a negyedik negyedévben várható, a teljes kapacitás pedig 2027-re állhat rendelkezésre.
A hosszabb távú bővítési tervek között szerepel a még függőben lévő Kelvion-felvásárlás is, amely hőmenedzsment-technológiával bővítené a Data Center Solutions kínálatát. Az ügylet lezárása továbbra is a zárási feltételek és a hatósági jóváhagyások teljesülésétől függ, és várhatóan 2027 első felében zárul le.
A készpénztermelés támogatja a részvény-visszavásárlásokat és az osztalékot
Az SLB folytatta a készpénz visszajuttatását a részvényeseknek, miközben beruházásait is finanszírozta. A vezetőség 2026 egészére mintegy 2,4 milliárd dollárnyi saját részvény-visszavásárlást és összesen valamivel több mint 4 milliárd dollárnyi részvényesi juttatást céloz meg.
A vezetőség figyelmeztetett, hogy a negyedik negyedévi szabad cash flow alakulása bizonyos országokban a követelések beérkezésének időzítésétől függ. Az igazgatótanács emellett részvényenként 0,295 dolláros negyedéves osztalékot hagyott jóvá, amelyet 2027. január 7-én fizetnek ki a 2026. december 2-án nyilvántartott részvényeseknek.
Összegzés
A negyedik negyedévi kilátások jelentik az SLB eredményeinek következő mércéjét: további árbevétel- és marzsnövekedést irányoznak elő anélkül, hogy újabb közel-keleti árbevétel-emelkedéssel számolnának. A vezetőség közölte, hogy januárban részletesebben ismerteti a 2027-es marzsokra vonatkozó várakozásokat.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzététel időpontjában rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat önállóan is ellenőrizze, és szükség esetén forduljon megfelelő képesítéssel rendelkező szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
