A Swedbank nyeresége 15%-kal, 8,249 milliárd svéd koronára (SEK) nőtt 2026 harmadik negyedévében az előző negyedévhez képest. Ehhez a hitelértékvesztések visszaírása, valamint a magasabb nettó kamat- és jutalékbevétel is hozzájárult. Az október 22-én közzétett eredmények mellett a bank olyan jóváhagyásokat is kapott a hitelkockázati modellekre, amelyektől a vezetőség azt várja, hogy a következő két negyedévben erősítik a bank tőketartalékát.
Főbb tudnivalók
- A negyedéves nyereség annak ellenére javult, hogy az összes bevétel 1%-kal csökkent.
- A hitelértékvesztések visszaírása támogatta az eredményt, miközben a rendkívüli költségek rontották a jelentett hozamokat.
- A kockázati modellek jóváhagyása várhatóan növeli a tőkepuffert, de további kifizetést nem jelentettek be.
Tartalomjegyzék
- Javult a Swedbank eredménye az alacsonyabb összbevétel ellenére
- A visszaírások támogatják a nyereséget, miközben fennmaradnak a rendkívüli költségek
- A modelljóváhagyások várhatóan növelik a tőkepuffert
- A jelzáloghitelek növekedését a finanszírozási költségek időzítése terheli
- Összegzés
Javult a Swedbank eredménye az alacsonyabb összbevétel ellenére
A Swedbank harmadik negyedéves eredményközleménye szerint a nettó kamatbevétel 3%-kal, 11,568 milliárd svéd koronára nőtt a második negyedévhez képest, a nettó jutalékbevétel pedig 5%-kal, 4,704 milliárd koronára emelkedett. Mindkét bevételi tételt támogatta az ügyfelek élénk aktivitása.
Ezek a növekedések nem vezettek az összbevétel emelkedéséhez. A pénzügyi tételeken elért nettó nyereség és veszteség 43%-kal csökkent, míg az egyéb bevételek 15%-kal estek. A negatív átértékelések rontották a treasury-eredményt, az áradásokkal kapcsolatos magasabb biztosítási kárigények pedig szintén visszafogták az egyéb bevételeket.
Az alacsonyabb költségek, valamint a hitelértékvesztési ráfordítások visszaírásba fordulása segítette a nyereség növekedését a bevétel csökkenése ellenére. A negyedéves javulás ugyanakkor eltér a hosszabb időszak eredményétől: a januártól szeptemberig tartó időszak nyeresége 22,789 milliárd svéd korona volt, 7%-kal kevesebb, mint 2025 azonos időszakában.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| Hígított egy részvényre jutó eredmény | 7,30 svéd korona 2026 Q3-ban, szemben a Q2-es 6,37 svéd koronával |
| Összes költség | 7,417 milliárd svéd korona, negyedéves alapon 6%-os csökkenés |
| Jelentett költség/bevétel arány | 0,41, szemben a Q2-es 0,43-mal |
| Korrigált költség/bevétel arány | 0,37, szemben a Q2-es 0,39-cel |
| CET1-tőkemegfelelési mutató | 17,2%, szemben a Q2-es 17,4%-kal |
A visszaírások támogatják a nyereséget, miközben fennmaradnak a rendkívüli költségek
A bank nettó 701 millió svéd korona értékű hitelértékvesztési visszaírást könyvelt el, szemben a második negyedévi 313 millió koronás ráfordítással. A visszaírások a makrogazdasági kilátások javulását és az EnterCard kockázatának csökkenését tükrözték.
Joon Lidefelt pénzügyi igazgató elmondta, hogy a javuló előrejelzések megjelentek az értékvesztési modellekben, miközben néhány korábban céltartalékkal fedezett kedvezőtlen forgatókönyv nem következett be. A modell utáni korrekciók csökkenése szintén hozzájárult az eredményhez. Ezek a visszaírások támogatták az aktuális nyereséget, de különböznek az ismétlődő kamat- és díjbevételektől.
A rendkívüli költségek összesen 673 millió svéd koronát tettek ki, ebből 483 millió korona a DFS-szel kötött egyezséghez kapcsolódott. A jelentett sajáttőke-arányos megtérülés 15,6% volt, a korrigált érték pedig 16,0%. A vezetőség fenntartotta a legalább 15%-os fenntartható sajáttőke-arányos megtérülésre vonatkozó célját, amelyet legfeljebb 0,40-es költség/bevétel arány mellett kíván elérni.
A modelljóváhagyások várhatóan növelik a tőkepuffert
A Swedbank svéd jelzáloghitelezési és balti vállalati hitelkockázati modelljeinek jóváhagyása két negyedév alatt várhatóan mintegy 60 bázisponttal javítja a tőkepuffert. Ez előre jelzett szabályozói előny, nem pedig a harmadik negyedéves adatokban már teljes egészében megjelenő növekedés.
Lidefelt elmondta, hogy a közös elsődleges alapvető tőke (CET1) követelménye a harmadik negyedévben 23 bázispontos emelkedést követően 15,1% volt, és a várakozások szerint a negyedik negyedévben 14,1%-ra csökken. A kockázattal súlyozott eszközök változása szintén befolyásolja a végleges puffert, ezért a követelmény csökkenése nem eredményez ugyanekkora, egy az egyben jelentkező többlet tőketeret.
Jens Henriksson vezérigazgató szerint a Swedbank a 100–300 bázispontos puffertartomány középértékét célozza, és „nem áll szándékában a szükségesnél több tőkét tartani”. Az osztalékpolitika továbbra is 60%–70%-os kifizetési arányt ír elő, az ezen felüli kifizetésről azonban az igazgatóság dönt, nem pedig kötelezettségvállalás.
A jelzáloghitelek növekedését a finanszírozási költségek időzítése terheli
A Swedbank közlése szerint a svéd jelzáloghitel-állomány a piacnál gyorsabban nőtt, míg a balti jelzáloghitelek volumene 6%-kal emelkedett. A vezetőség fenntartotta, hogy a hitelezés bővítése továbbra is konzervatív hitelnyújtási feltételek mellett történik, és nem tervezik a kockázati étvágy módosítását.
A finanszírozási költségek a piaci kamatokkal és a finanszírozási volumenekkel együtt emelkedtek, egyes költségek pedig még azelőtt jelentkeztek, hogy az ügyfélvagyon kamatai átárazódtak volna. Lidefelt ezt időzítési hatásnak nevezte, és elmondta, hogy változatlan mérleg mellett a kamatváltozásoknak körülbelül három hónapra van szükségük ahhoz, hogy végiggyűrűzzenek a finanszírozási portfólión.
A svéd betétállomány 1,5%-kal csökkent a negyedév során. A vezetőség a változást főként szezonalitással és az intézményi pénzmozgásokkal magyarázta, a betétekért folyó versenyt pedig erősnek, de az időszak során változatlannak jellemezte.
Összegzés
A következő tervezett döntési pont a tőkekifizetésekről az igazgatóság osztalékjavaslata lesz, amelyet a negyedik negyedéves és teljes éves jelentéssel együtt tesznek közzé. A frissítés azt is megmutatja majd, hogy a modellekkel kapcsolatos tőkeváltozások első szakasza miként épült be a Swedbank tőkepufferébe.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsot. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzétételkor rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat önállóan is ellenőrizze, szükség esetén pedig forduljon képzett szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
