A First Merchants nyeresége 2026 harmadik negyedévében nőtt, mivel a hitelezési marzs bővülése és a hitelveszteségekre képzett alacsonyabb céltartalék támogatta az eredményt a szerény hitelnövekedés ellenére. Az október 22-én közzétett eredmények szerint a törzsrészvényesekre jutó nettó eredmény 67,8 millió dollár, azaz hígított részvényenként 1,09 dollár volt, szemben az egy évvel korábbi 56,3 millió dollárral, illetve részvényenként 0,98 dollárral.
Főbb tudnivalók
- A nettó kamatmarzs hat bázisponttal, 3,44%-ra bővült, növelve a negyedéves nettó kamatbevételt.
- A harmadik negyedévi leírások többsége két korábban azonosított problémás hitelhez kapcsolódott, amelyekre már képeztek céltartalékot.
- A vezetőség stabil negyedik negyedéves marzsra, gyorsabb hitelnövekedésre és a részvény-visszavásárlások bővítésére számít.
Tartalomjegyzék
- A marzs bővülése támogatja a First Merchants nyereségét
- A betétállomány gyorsabban nő, mint a szerény mértékű hitelezés
- A meglévő céltartalékok tompítják a problémás hitelek rendezésének hatását
- A stabil marzs kilátása magasabb költségszinttel párosul
- Összegzés
A marzs bővülése támogatja a First Merchants nyereségét
A bank harmadik negyedéves befektetői tájékoztatója szerint a nettó kamatbevétel 2,1 millió dollárral, 161,1 millió dollárra nőtt az előző negyedévhez képest. Az adóköteles egyenértékre átszámított nettó kamatmarzs 3,38%-ról 3,44%-ra emelkedett, amit a kamatozó eszközökből származó magasabb bevétel támogatott.
A korrigált egy részvényre jutó eredmény éves összevetésben 11%-kal, 1,10 dollárra nőtt, míg a korrigált, adózás előtti, céltartalék-képzés előtti eredmény 19%-kal, 83,7 millió dollárra emelkedett. Ezek a korrigált mutatók eltérnek a jelentett eredménytől, és meghatározott tételeket nem tartalmaznak.
A hitelveszteségekre képzett alacsonyabb céltartalék szintén jelentősen hozzájárult az előző negyedévhez viszonyított eredményjavuláshoz. A céltartalék összege 3,3 millió dollárra csökkent a második negyedévi 33,0 millió dollárról, miközben a jelentett hígított, egy részvényre jutó eredmény 0,70 dollárról emelkedett.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| Összes eszköz 2026. szeptember 30-án | 21,1 milliárd dollár |
| Tárgyi törzstőke-arány | 8,83%, szemben a június 30-i 8,99%-kal |
| Teljes kockázatalapú tőkemegfelelési mutató | 13,58%, szemben a június 30-i 12,98%-kal |
| Tárgyi könyv szerinti érték részvényenként | 28,86 dollár; 3,2%-kal alacsonyabb az előző negyedévinél, az egyéb átfogó jövedelem hatásai miatt |
| A harmadik negyedévben végrehajtott részvény-visszavásárlások | 287 431 részvény, 12,0 millió dollárért |
A betétállomány gyorsabban nő, mint a szerény mértékű hitelezés
A szerves hitelállomány 70,2 millió dollárral nőtt a negyedév során, ami évesített 1,8%-os növekedésnek felel meg. A szerves betétállomány 175,6 millió dollárral, évesítve 4,2%-kal emelkedett, így a bank forrásállománya gyorsabban bővült, mint a hitelezése.
A vállalati hitelezés összességében stagnált, mivel a visszafizetések, valamint a szponzorfinanszírozási és közös országos hitelportfóliók tudatos csökkentése ellensúlyozta az egyéb területeken elért kihelyezéseket. A fogyasztási hitelezés évesített ütemben 9,5%-kal nőtt, bár a fogyasztási hitelkérelmek állománya a negyedév végére mérséklődött.
Mike Stewart elnök szerint a vezetőség arra számít, hogy a hitelnövekedés a negyedik negyedévben visszatér az évesített, közepes egyszámjegyű ütemhez, ahogy mérséklődnek a visszafizetések és a tervezett hitelállomány-kivezetések. A gyengébb területek között a lakossági jelzáloghitelezést említette: a magas jelzálogkamatok lassítják a vásárlási aktivitást, a refinanszírozási tevékenység pedig szinte teljesen eltűnt.
A meglévő céltartalékok tompítják a problémás hitelek rendezésének hatását
A harmadik negyedévi nettó leírások összege 29,4 millió dollár volt, amelyből mintegy 29 millió dollár két korábban azonosított problémás hitelhez kapcsolódott. A vezetőség szerint ezekre a kitettségekre már korábban képeztek céltartalékot, ami megmagyarázza, hogy a jelentős leírások miért nem tették szükségessé hasonlóan nagy összegű új céltartalék képzését.
John Martin hitelkockázati igazgató szerint az egész éves nettó leírási ráta várhatóan 38–40 bázispont körül alakul, az előző, 40–45 bázispontos előrejelzés alsó tartományának közelében. Azt is tisztázta, hogy a hozzávetőleg 22 millió dollárnyi, újonnan nem kamatozó hitelt nem fogják teljes egészében leírni.
A 2027-es kilátásokat illetően Martin a normalizáltabb leírási rátát 20–25 bázispontra tette, ami meghaladja korábbi, 15–20 bázispontos várakozását. A vezetőség szerint a negyedik negyedévi céltartalék-képzés főként a portfólió növekedéséhez kapcsolódik majd, nem pedig az azonosított hitelekre képzett új, konkrét céltartalékokhoz.
A stabil marzs kilátása magasabb költségszinttel párosul
A vezetőség arra számít, hogy a nettó kamatmarzs a negyedik negyedévben stabil marad. A magasabb hitelhozamok és az eszközök átárazódása várhatóan támogatja a kamatbevételeket, ezt a marzsra gyakorolt kedvező hatást azonban ellensúlyozza az alárendelt kölcsöntőke után fizetendő kamat teljes negyedéves összege.
A nem kamatjellegű ráfordítások 3,9 millió dollárral nőttek az előző negyedévhez képest, ha a felvásárlási költségeket nem vesszük figyelembe. A növekedéshez hozzájárult a marketingkiadások, az egészségbiztosítási költségek és egy épület lízingjének értékvesztése. A vezetőség a harmadik negyedévi kiadási szintet a negyedik negyedévre nézve ésszerű kiindulási alapnak nevezte, 2027-re pedig további 3%–5%-os növekedést vetített előre.
A bank arra is számít, hogy a negyedik negyedévben, és esetleg 2027 első negyedévében is élénk marad a részvény-visszavásárlási tevékenység; az alárendelt kölcsöntőkéből származó források egy részét visszavásárlásokra szánják. Ez továbbra is a vezetőség terve, nem pedig már végrehajtott visszavásárlás.
Összegzés
A negyedik negyedévi eredményekből kiderül, hogy a First Merchants képes-e felgyorsítani a hitelezést a marzs stabilan tartása és az azonosított problémás hitelek rendezése mellett. A vezetőség előrejelzése emellett a visszavásárlások bővítésével és magasabb működési költségszinttel számol.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzététel időpontjában rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat önállóan is ellenőrizze, és szükség esetén forduljon megfelelő képesítéssel rendelkező szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
