Az Addnode eredménye jelentősen nőtt 2026 harmadik negyedévében: az EBITA 68%-kal, 250 millió svéd koronára emelkedett, mivel az árbevétel növekedése és a hatékonyság javulása támogatta a jövedelmezőséget. Az október 23-án közzétett eredményeknek az is kedvezett, hogy az egy évvel korábbi összehasonlítási alap alacsonyabb volt, mert az Autodesk-szerződések megújítása a negyedévek között tolódott.
Főbb tudnivalók
- A nettó árbevétel 10%-kal, 1,438 milliárd svéd koronára nőtt, ezen belül a szerves növekedés 3% volt.
- Az EBITA-marzs elérte a 17,4%-ot, de a megújítások időzítése csökkentette az előző év azonos negyedévének eredményét.
- A vezetőség befejezte hatékonyságnövelő programját, és egy tízéves, megközelítőleg 100 millió svéd korona értékű stockholmi szoftverszerződést kötött.
Tartalomjegyzék
- Az Addnode eredménye a gyengébb összehasonlítási alaphoz képest javult
- A költségmegtakarítások az egyenetlen kereslet ellenére is támogatják a marzsokat
- A stockholmi szerződés hosszú távú, ismétlődő bevételt biztosít
- A megújítások időzítése továbbra is fontos a kilátások szempontjából
- Összegzés
Az Addnode eredménye a gyengébb összehasonlítási alaphoz képest javult
Az Addnode 2026. harmadik negyedéves időközi jelentése szerint az EBITA 149 millióról 250 millió svéd koronára nőtt, a marzs pedig 11,4%-ról 17,4%-ra emelkedett. A vállalat ezt az eredménymutatót EBITA-ként, nem pedig EBITDA-ként határozza meg.
Az összehasonlítás körültekintést igényel. A 2025 második negyedévére előrehozott Autodesk-szerződés-megújítások mintegy 80 millió svéd koronával csökkentették 2025 harmadik negyedévének nettó árbevételét, az EBITA-t pedig hozzávetőleg 70 millió svéd koronával. Ez az alacsonyabb bázis felerősítette a 2026-os, éves összevetésben kimutatott javulást.
Johan Andersson vezérigazgató az eredmény javulását a szerves növekedésnek, a felvásárlásoknak és a nagyobb hatékonyságnak tulajdonította. A devizaárfolyamok alakulása a legutóbbi negyedévben 17 millió svéd koronával növelte az árbevételt, az EBITA-t pedig 3 millió svéd koronával.
A javulás az adózott eredményben is megmutatkozott: a nettó nyereség 109 millió svéd koronára nőtt az előző évi 54 millióról. A kilenchavi nettó nyereség ugyanakkor elmaradt az előző évitől: 242 millió svéd korona volt, szemben a 247 millióval.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| Üzemi eredmény | 2026 harmadik negyedéve: 159 millió svéd korona; 2025 harmadik negyedéve: 74 millió svéd korona. |
| Üzemi marzs | 2026 harmadik negyedéve: 11,1%; 2025 harmadik negyedéve: 5,6%. |
| Egy részvényre jutó eredmény | 2026 harmadik negyedéve: 0,80 svéd korona; 2025 harmadik negyedéve: 0,40 svéd korona, hígítás előtt és után. |
| Kilenchavi nettó árbevétel | 2026. január–szeptember: 4,419 milliárd svéd korona; az előző év azonos időszakában: 4,229 milliárd svéd korona. |
A költségmegtakarítások az egyenetlen kereslet ellenére is támogatják a marzsokat
A vezetőség közlése szerint a második negyedévben elindított hatékonyságnövelő program befejeződött, és várhatóan mintegy 100 millió svéd koronával csökkenti az éves költségbázist. A megtakarítások felét 2026 második felében, a fennmaradó részt pedig 2027 első felében várják. Az átszervezési költségeket a harmadik negyedév helyett a második negyedévben számolták el.
Andersson elmondta, hogy a Design Management üzletágat a működési teljesítmény és a költségmegtakarítások egyaránt segítették; a növekedés és az erős szerverértékesítés támogatta a negyedévet. A Process Management 24%-os marzsot ért el, amit a felvásárlások, a jó kapacitáskihasználtság és a végrehajtás segített, ugyanakkor Andersson óva intett attól, hogy a marzs negyedévenkénti, egy százalékpontos folyamatos bővülésére számítsanak.
A kereslet nem volt egyöntetűen erős. A Product Lifecycle Management szerves árbevétele 3%-kal csökkent, míg Andersson a német piacot – különösen az autóipart – alacsony szinten stabilnak, nem pedig tovább romlónak írta le.
A stockholmi szerződés hosszú távú, ismétlődő bevételt biztosít
Az Addnode eddigi legnagyobb, saját szoftverére vonatkozó szerződését írta alá: a Stockholmmal kötött tízéves megállapodás értéke megközelítőleg 100 millió svéd korona.
Andersson elmondta, hogy a szerződés évente hozzávetőleg 10 millió svéd korona ismétlődő bevételt hoz majd, kezdetben pedig kisebb összegű bevezetési szolgáltatási bevétellel jár. Hangsúlyozta, hogy a megállapodás nem magyarázza a Process Management erős harmadik negyedéves marzsát.
Az ismétlődő bevételek a csoport nettó árbevételének 62%-át tették ki. A működési cash flow is javult: 9 millió svéd korona volt, szemben az egy évvel korábbi 64 milliós kiáramlással. A vezetőség megjegyezte, hogy a harmadik negyedév rendszerint a leggyengébb időszak a cash flow szempontjából, mivel a karbantartási szerződések számlázása a negyedik és az első negyedévre esik.
A megújítások időzítése továbbra is fontos a kilátások szempontjából
A vezetőség arra számít, hogy az Autodesk hároméves megújítási ciklusa 2026-ban visszafogja a kimutatott nettó árbevételt, míg 2027-ben több hároméves megállapodás megújítása várható, ami támogathatja a szerves növekedést. Ez a meglévő szerződésállományon és a korábbi megújítási mintákon alapuló várakozás, nem pedig már megvalósult értékesítési eredmény.
A 2026. negyedik negyedévre Andersson azt várja, hogy a Design Management szerves teljesítménye nagyjából megfelel majd az egy évvel korábbi erős negyedévnek. A rövid távú kilátásokat így a költségprogram további előnyei, valamint az üzletágban várhatóan korlátozott szerves növekedés jellemzi.
Összegzés
Az Addnode eredménye szempontjából a következő próbatétel a negyedik negyedéves teljesítés: a vezetőség arra számít, hogy a Design Management szerves teljesítménye nagyjából eléri az előző év erős szintjét, miközben a költségmegtakarítások tovább érvényesülnek. Az Autodesk-megújítások várható növekedése továbbra is 2027-re vonatkozó várakozás.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzétételkor rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat önállóan is ellenőrizze, és szükség esetén forduljon megfelelő képesítéssel rendelkező szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
