A Knowles 2026. harmadik negyedéves eredményei meghaladták a bevételre vonatkozó előrejelzést, mivel a Precision Devices értékesítése 33%-kal nőtt. A speciális elektronikai alkatrészeket gyártó vállalat október 22-én jelentette be, hogy a szeptember 30-án zárult negyedévben a bevétel elérte a 184 millió dollárt, ami 20%-os növekedés az előző év azonos időszakához képest. Az erős megrendelésállomány 2027-ig javította a bevételek láthatóságát, a vezetőség azonban közölte, hogy a termelési kapacitás korlátozza a közeljövőben a negyedéves növekedést.
Főbb megállapítások
- A Precision Devices 117 millió dolláros bevételt és közel 180 millió dollárnyi megrendelést ért el.
- A nem GAAP szerinti hígított egy részvényre jutó eredmény 0,38 dollár volt, míg a GAAP szerinti, folytatódó tevékenységekből származó egy részvényre jutó eredmény 0,24 dollárt tett ki.
- A vezetőség 2027 elejére erős éves növekedést vár, de a kapacitáskorlátok fékezik majd a Precision Devices termelésének bővülését.
Tartalomjegyzék
- A Knowles eredményei meghaladták a bevételi előrejelzést
- A Precision Devices megrendelései gyorsabban nőnek az értékesítésnél
- A negyedik negyedéves kilátások további éves növekedést jeleznek
- A kapacitásbővítési beruházások és a sajtolási üzletág felszámolása alakítják 2027-et
- Összegzés
A Knowles eredményei meghaladták a bevételi előrejelzést
A Knowles harmadik negyedéves pénzügyi eredményei a vezetőség előrejelzésének felső határát is meghaladó bevételt mutattak, miközben a nem GAAP szerinti hígított egy részvényre jutó eredmény és a működési cash flow egyaránt elérte a saját célsávjának felső határát. A bevétel az egy évvel korábbi 152,9 millió dollárról, illetve a második negyedévi 166,8 millió dollárról emelkedett.
A nem GAAP szerinti hígított egy részvényre jutó eredmény az egy évvel korábbi 0,33 dollárról 0,38 dollárra nőtt. A folytatódó tevékenységekből származó, GAAP szerinti hígított egy részvényre jutó eredmény 0,21 dollárról 0,24 dollárra emelkedett. A kiigazított mutató többek között a részvényalapú juttatások, az immateriális javak amortizációja és a szerkezetátalakítási költségek hatását zárja ki; nem helyettesíti a GAAP szerinti eredményt.
A jövedelmezőség vegyes képet mutatott. A nem GAAP szerinti bruttó árrés az egy évvel korábbi 46,2%-ról 45,3%-ra csökkent, az EBITDA kiigazított árrése viszont 25,8%-ról 26,3%-ra nőtt. A kiigazított EBITDA 48,3 millió dollár volt, szemben az előző évi 39,5 millió dollárral.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| Q3-as részvény-visszavásárlások | 695 000 részvény visszavásárlása 25 millió dollárért. |
| Q3-as adósságcsökkentés | 15 millió dollár banki hitel visszafizetése. |
| Készpénzállomány a negyedév végén | 47 millió dollár. |
| Rulírozó hitelkeret lehívott összege | 116 millió dollár. |
| Nettó tőkeáttétel | Az elmúlt 12 hónap kiigazított EBITDA-jának 0,4-szerese. |
| Rendelkezésre álló likviditás | Több mint 330 millió dollár. |
A Precision Devices megrendelései gyorsabban nőnek az értékesítésnél
A Precision Devices bevétele éves összehasonlításban 33%-kal, 117 millió dollárra emelkedett, szemben a MedTech and Specialty Audio 4%-os növekedésével, amely 67 millió dolláros bevételt eredményezett. A gyorsabban növekvő üzletág adta a negyedéves teljes bevétel közel kétharmadát.
A Precision Devices közel 180 millió dollárnyi megrendelést könyvelt el, és 1,5-ös megrendelés/bevétel arányt ért el, ami azt jelenti, hogy a negyedévben a megrendelések értéke meghaladta az értékesítést. Jeffrey Niew vezérigazgató szerint az arány nyolc egymást követő negyedéven át maradt egy fölött.
Niew elmondta, hogy az ügyfelek már 2027 első felére is ütemeztek megrendeléseket. Az üzletág ugyanakkor közel működött a kapacitáskorlátaihoz. A vezetőség ezért erős éves növekedést, de a Precision Devices esetében nagyjából változatlan negyedéves értékesítést vár erre az időszakra. A különbség fontos: az erősebb megrendelésállomány nem eredményez azonnal magasabb kiszállításokat.
A negyedik negyedéves kilátások további éves növekedést jeleznek
A 2026. december 31-én záruló negyedévre a Knowles 180–190 millió dolláros bevételt és részvényenként 0,39–0,43 dolláros, nem GAAP szerinti hígított eredményt prognosztizált. A folytatódó tevékenységekből származó, GAAP szerinti hígított egy részvényre jutó eredmény várhatóan 0,31–0,35 dollár lesz.
A bevételi sáv középértékével számolva az éves értékesítés megközelítené a 689 millió dollárt, ami 16%-os növekedés 2025-höz képest. A vezetőség az éves kiigazított EBITDA 24%-os növekedését is várja a sáv középértéke alapján; mindkét növekedési ráta meghaladná a befektetői napon kitűzött célok felső határát.
A Knowles a negyedik negyedévre 60–70 millió dolláros működési cash flow-t és 8 millió dolláros beruházási kiadást jelzett előre. Ezek továbbra is előrejelzések, szemben a harmadik negyedévben ténylegesen elért 44,6 millió dolláros működési cash flow-val.
A kapacitásbővítési beruházások és a sajtolási üzletág felszámolása alakítják 2027-et
A vezetőség arra számít, hogy 2027-ben a beruházási kiadások a bevétel 5–7%-ára emelkednek, meghaladva a korábbi 3–5%-os sávot. A magasabb beruházási igény együtt jár a Precision Devices esetében azonosított termelési korlátokkal.
A MedTech and Specialty Audio üzletágon belül a sajtolási tevékenység megszüntetése 2027-ben várhatóan 2–3%-kal csökkenti a bevételt, elsősorban az év első felében. Niew elmondta, hogy a költség plusz árazású üzletág kevés nyereséget termelt, így annak megszűnése nem érintheti a kamat- és adófizetés előtti eredményt (EBIT). A vezetőség arra számít, hogy az üzletág teljes éves bevétele nagyjából 2–4%-kal nő.
John Anderson pénzügyi igazgató szerint a MedTech and Specialty Audio bruttó árrése 2027-ben körülbelül egy százalékponttal javulhat. Ez az előrejelzés külön kezeli az alacsony nyereségű bevétel várható kiesését a megmaradó üzletág teljesítményétől.
Összegzés
A Knowles eredményeinek következő fontos mérföldköve a 2026. december 31-én záruló negyedév lesz, amelynek kapcsán a vezetőség 180–190 millió dolláros bevételi sávot jelölt meg. Ezt követően az lesz a legfontosabb működési kérdés, hogy a Precision Devices erős megrendelésállományának mekkora része alakítható kiszállításokká, amíg a kapacitás korlátozott.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzététel időpontjában rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. Ellenőrizze önállóan a fontos információkat, és szükség esetén forduljon képzett szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
