Meghatározás
A bálna olyan magánszemély vagy szervezet, amely egy kriptovalutából nagyon nagy mennyiséget birtokol – akkorát, hogy kereskedései vagy utalásai érezhetően megmozdíthatják az árat vagy a piaci hangulatot.
Hogyan működik?
Hivatalos küszöbérték nincs; hogy ki számít bálnának, az az érme kínálatától és attól függ, mennyire könnyen lehet vele kereskedni. Mivel a nyilvános blokkláncokon minden cím egyenlege és minden utalás látható, az elemzők és a riasztási szolgáltatások követik a nagy tárcákat, és jelentik a nagy mozgásokat, például egy tőzsdére érkező nagy befizetést vagy egy onnan történő nagy kivétet.
A bálnák a piaci mélység miatt számítanak, vagyis a jelenlegi ár közelében lévő vételi és eladási megbízások mennyisége miatt. Egy vékony ajánlati könyvű érménél egyetlen nagy piaci megbízás több árszintet is felemészthet, és élesen elmozdíthatja az árat. A nagy tulajdonosok ezért gyakran feldarabolják a megbízásaikat, tőzsdén kívül kereskednek, vagy algoritmusokat használnak a hatás csökkentésére. A legnagyobb címek által birtokolt kínálati hányadot néha a tulajdonosi koncentráció durva mérőszámaként használják.
Az on-chain adatokat óvatosan kell értelmezni. Egy cím tartozhat egy tőzsdéhez, egy letétkezelőhöz vagy egy okosszerződéshez, amely sok felhasználó pénzét tartja, és egy személy több címet is ellenőrizhet. Egy tőzsdére küldött utalás lehet eladás, hitelfedezet vagy belső átvezetés, így nem bizonyítja, hogy eladás következik.
Példa (feltételezett számokkal)
Tegyük fel, hogy egy cím 5 000 000 A érmét birtokol a forgalomban lévő 100 000 000-ből, és az A érme ára 1 dollár.
A forgalomban lévő mennyiségből való részesedése 5 000 000 ÷ 100 000 000 = 5%.
A cím 2 000 000 érmét, 2 000 000 × 1 $ = 2 000 000 $ értékben, egy olyan tőzsdére küld, ahol az ártól legfeljebb 5%-ra lévő vételi megbízások összesen csak 600 000 dollárt tesznek ki.
Az egyszerre történő eladáshoz 2 000 000 $ ÷ 600 000 $ ≈ 3,3-szer ennyi megbízásra lenne szükség, így az ár több mint 5%-ot esne, hacsak nem osztják el időben az eladást.
A példa azt mutatja, hogy egy tulajdonos piaci hatása az ajánlati könyv mélységétől függ, és maga az utalás nem árulja el, lesz-e eladás.
Gyakori hibák
- Minden nagy tőzsdei befizetést az eladás biztos jelének tekinteni.
- Azt feltételezni, hogy egy cím egy személyt jelent, holott tartozhat tőzsdéhez vagy letétkezelőhöz is.
- Egy bálnatárca kereskedéseit másolni anélkül, hogy ismernénk a célját, a fedezeti ügyleteit vagy az időtávját.
Kapcsolódó kalkulátorok
Ez a fogalomtár kizárólag oktatási célt szolgál, és nem minősül befektetési tanácsadásnak. A példák feltételezett számokkal dolgoznak.