Meta mengumumkan rencana pendanaan saham yang menargetkan sekitar $95 miliar pada 26 Oktober 2026, untuk mendukung investasi infrastruktur AI dan superinteligensi personal. Penawaran saham Meta ini menggabungkan sekitar $35 miliar dalam penawaran yang telah diluncurkan dan dijamin oleh penjamin emisi dengan program at-the-market senilai $60 miliar yang diusulkan, tetapi belum dibentuk. Saham naik 1,6% dalam perdagangan prapasar setelah pengumuman tersebut.
Poin-Poin Utama
- Tahap awal senilai $35 miliar terdiri atas saham biasa yang dijual melalui perjanjian penjualan berjangka dan sekuritas preferen konvertibel wajib.
- Program at-the-market senilai $60 miliar yang diusulkan diperkirakan tidak akan dimulai sebelum kuartal pertama 2027 dan belum tentu terlaksana.
- Nvidia, AMD, dan Broadcom telah menyatakan minat yang tidak mengikat untuk membeli hingga total $5 miliar.
Daftar Isi
- Penawaran saham Meta memisahkan transaksi yang telah diluncurkan dari penjualan mendatang
- Penjualan saham mendatang bergantung pada perdagangan Class C
- Produsen chip menyatakan minat, bukan komitmen pembelian
- Pembangunan AI meningkatkan kebutuhan pendanaan
- Kesimpulan
Penawaran saham Meta memisahkan transaksi yang telah diluncurkan dari penjualan mendatang
Pengumuman pendanaan Meta menjabarkan dua penawaran yang berjalan bersamaan: sekitar $22,5 miliar saham biasa Class A yang terkait dengan perjanjian penjualan berjangka dan sekitar $12,5 miliar saham simpanan yang mewakili saham preferen konvertibel wajib.
Perbedaan ini penting dalam hal waktu penerimaan kas. Meta tidak memperkirakan akan menerima dana pada awalnya dari saham biasa yang dijual oleh pembeli berjangka. Sebaliknya, Meta bermaksud menerima kas saat menyelesaikan perjanjian tersebut di masa mendatang. Dana dari kedua komponen dialokasikan untuk keperluan umum perusahaan.
Komponen yang lebih besar, sekitar $60 miliar, masih berupa rencana, bukan transaksi yang disepakati. Meta mengatakan belum menandatangani perjanjian untuk program at-the-market tersebut, dan waktu pelaksanaan, ukuran, serta ketentuannya masih belum ditentukan. Karena itu, seluruh $95 miliar tidak boleh dianggap sebagai dana yang sudah dihimpun.
| Butir | Rincian |
|---|---|
| Saham simpanan preferen | Sebanyak 250 juta ditawarkan, masing-masing mewakili kepentingan sebesar 1/20 dari satu saham preferen. |
| Opsi penjamin emisi | Opsi 30 hari untuk hingga 37,5 juta saham simpanan tambahan dan $3,375 miliar saham biasa tambahan. |
| Batas waktu penyelesaian kontrak berjangka | Meta bermaksud menyelesaikan perjanjian penjualan berjangka saham biasa pada satu atau beberapa tanggal sebelum atau pada 19 November 2027. |
| Rencana pencatatan | Meta bermaksud mengajukan pencatatan saham simpanan tersebut di Nasdaq dengan kode METAM. |
Penjualan saham mendatang bergantung pada perdagangan Class C
Program at-the-market yang diusulkan akan memungkinkan Meta menjual saham biasa Class C secara bertahap. Program ini diperkirakan baru akan dimulai pada kuartal pertama 2027, setelah saham Class C yang sebelumnya diumumkan mulai diperdagangkan.
Meta mengingatkan bahwa tidak ada jaminan program tersebut akan dibentuk dengan ketentuan yang dijelaskan, atau dibentuk sama sekali, dan tidak ada kepastian mengenai jumlah saham yang pada akhirnya akan dijual.
Sekuritas preferen membuka jalur lain untuk penerbitan saham biasa di masa mendatang. Sekuritas tersebut diperkirakan akan dikonversi secara otomatis pada Agustus 2029, kecuali dikonversi lebih awal, dengan kelas saham yang berlaku bergantung pada penerbitan saham Class C dan ketentuan lainnya. Tingkat dividen dan ketentuan konversi akan ditetapkan saat penawaran dihargai.
Produsen chip menyatakan minat, bukan komitmen pembelian
Nvidia, AMD, dan Broadcom secara terpisah telah menyatakan minat untuk membeli saham Class A dengan nilai agregat hingga $5 miliar dalam penawaran saham biasa tersebut. Pembelian potensial itu akan dilakukan dengan harga dan ketentuan yang sama seperti pembelian oleh investor lain.
Pernyataan minat tersebut tidak mengikat. Setiap perusahaan dapat membeli lebih banyak, lebih sedikit, atau tidak membeli saham sama sekali, dan penjamin emisi dapat mengalokasikan jumlah yang berbeda. Minat yang mereka nyatakan merupakan bagian dari penawaran saham biasa, bukan tambahan $5 miliar di luar rencana pendanaan.
Pembangunan AI meningkatkan kebutuhan pendanaan
Meta memperkirakan belanja modal sebesar $135 miliar hingga $145 miliar pada 2026, setelah menaikkan batas bawah perkiraannya dari $130 miliar. Perusahaan ini sedang membangun empat superklaster yang masing-masing memiliki kapasitas lebih dari satu gigawatt dan menyatakan bahwa perusahaan berada di jalur yang tepat untuk hampir menggandakan total kapasitas infrastrukturnya dibandingkan 2025.
Investasi tersebut mendukung keluarga aplikasinya, agen AI Muse, dan layanan perusahaan baru. Meta bermaksud menggabungkan arus kas operasional, utang berperingkat investment grade, kemitraan, dan modal ekuitas untuk mendanai proyek-proyek tersebut.
Pendapatan kuartal ketiga naik 26% secara tahunan menjadi $64,6 miliar, tetapi arus kas bebas negatif menyoroti tekanan akibat belanja investasi. Meta melaporkan arus kas operasional sebesar $97 miliar selama sembilan bulan pertama 2026 serta kas, setara kas, dan surat berharga yang dapat dipasarkan senilai sekitar $82 miliar pada akhir September. Ekuitas akan mendiversifikasi pendanaannya, bukan menjadi satu-satunya sumber modal.
Kesimpulan
Penawaran saham Meta menetapkan rencana pendanaan, bukan penghimpunan dana sebesar $95 miliar yang telah selesai. Langkah selanjutnya adalah menetapkan harga penawaran yang telah diluncurkan dan menyelesaikan ketentuannya; komponen at-the-market yang lebih besar masih bersyarat pada program di masa mendatang dan dimulainya perdagangan Class C.
Baca Berita Lainnya
Penyangkalan
Artikel FinanceVelix ini menyediakan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara independen dan konsultasikan dengan profesional berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan bentuk dukungan.
