Saham preferen Invesco dengan preferensi likuidasi sebesar $1,5 miliar telah dibeli kembali dari MassMutual, dengan transaksi ditutup pada 26 Oktober 2026. Invesco meminjam $1,5 miliar melalui pinjaman berjangka baru selama lima tahun untuk membiayai pembelian tersebut.

Poin Utama

  • Invesco membayar premi sebesar 12,5% atas preferensi likuidasi saham tersebut sebesar $1.000 per saham.
  • MassMutual tetap memiliki saham preferen dengan preferensi likuidasi agregat sebesar $1 miliar.
  • Pinjaman berjangka tanpa jaminan tersebut ditarik penuh dan jatuh tempo pada 26 Oktober 2031.

Saham preferen Invesco dipensiunkan

Transaksi yang telah rampung ini mencakup sebagian dari Saham Preferen Invesco Seri A dengan Suku Bunga Tetap 5,9% dan tanpa kumulasi, yang bersifat perpetual. Transaksi ini dilakukan berdasarkan perjanjian pembelian kembali tertanggal 23 Oktober 2026.

MassMutual juga memiliki sekitar 18,5% saham biasa Invesco yang beredar. Pembelian kembali ini mengurangi kepemilikan saham preferennya, tetapi tidak menghapusnya sepenuhnya.

Pinjaman lima tahun membiayai pembelian

Invesco dan anak perusahaan tidak langsungnya, Invesco Finance, mengadakan perjanjian kredit tanpa jaminan dengan sindikasi pemberi pinjaman yang mencakup Bank of America sebagai agen administrasi. Invesco menjamin pinjaman tersebut.

Bunga dihitung berdasarkan Term SOFR atau suku bunga dasar, ditambah margin yang terkait dengan peringkat kredit. Berdasarkan peringkat saat ini, marginnya sebesar 1,350% untuk pinjaman berbasis SOFR atau 0,350% untuk pinjaman berbasis suku bunga dasar.

Pembayaran amortisasi triwulanan sebesar 2,5% dimulai pada ulang tahun ketiga penutupan transaksi, dengan sisa saldo jatuh tempo pada tanggal jatuh tempo. Peminjam dapat mengajukan peningkatan fasilitas hingga $2 miliar dengan syarat tertentu, tetapi pemberi pinjaman tidak berkewajiban menyediakan komitmen tambahan.

Kovenan pinjaman dan perjanjian pemegang saham

Pinjaman tersebut mewajibkan Invesco mempertahankan rasio utang terhadap EBITDA triwulanan tidak lebih dari 3,25 banding 1 serta rasio cakupan bunga minimal 4 banding 1. Batas leverage dapat naik sementara menjadi 3,75 banding 1 selama maksimal empat kuartal fiskal setelah akuisisi tertentu dengan nilai imbalan lebih dari $500 juta.

Invesco dan MassMutual juga mengamendemen perjanjian pemegang saham mereka tahun 2019. Untuk salah satu pengujian kepemilikan, amendemen tersebut menurunkan preferensi likuidasi agregat minimum saham preferen yang dimiliki MassMutual menjadi $1 miliar dari sebelumnya $2 miliar.

Baca Berita Lainnya

Berita FinanceVelix lainnya

Penafian

Artikel FinanceVelix ini menyediakan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat dipublikasikan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara mandiri dan konsultasikan dengan profesional berkualifikasi jika diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan.