IPO Jio memasuki hari kedua penawaran pada 22 Oktober 2026, setelah investor institusi mendorong total pemesanan pada hari pertama menjadi 3,16 kali. Permintaan ritel masih di bawah alokasi yang dicadangkan untuk mereka, sementara premi pasar abu-abu tidak resmi berada di kisaran 22%.

Poin-Poin Utama

  • Pembeli institusi yang memenuhi syarat memesan 9,42 kali alokasi mereka pada Hari 1, sedangkan porsi ritel mencapai 73%.
  • Penawaran senilai Rs 30,213 crore ditutup pada 23 Oktober, dengan saham dijadwalkan tercatat pada 28 Oktober.
  • Perusahaan pialang merekomendasikan untuk berlangganan saham ini, tetapi menyoroti ketergantungan Jio yang masih berlanjut pada pendapatan konektivitas dan belum terbuktinya profitabilitas layanan digital baru.

Daftar Isi

Permintaan IPO Jio dipimpin oleh investor institusi

Angka pemesanan pada hari pertama menunjukkan perbedaan mencolok antara partisipasi investor institusi dan ritel. Pembeli institusi yang memenuhi syarat memesan 9,42 kali dari 4,90 crore saham yang dicadangkan untuk mereka, sementara investor noninstitusi memesan 1,68 kali dari alokasi 3,64 crore saham mereka.

Investor ritel perorangan memesan 73% dari 8,50 crore saham yang dicadangkan untuk kategori mereka. Total pemesanan mencapai 3,16 kali dari 19,75 crore saham yang ditawarkan.

Sebelum penawaran umum, Jio Platforms menghimpun Rs 8,110 crore melalui alokasi penjaminan pada 19 Oktober. Investor dalam alokasi tersebut termasuk LIC, BlackRock, dan Fidelity.

Sebagian besar dana segar dialokasikan untuk utang anak perusahaan

IPO senilai Rs 30,213 crore ini terdiri atas 27 crore saham ekuitas baru, tanpa komponen penawaran untuk dijual (offer-for-sale). Jio berencana menggunakan hingga Rs 27,500 crore dari hasil bersih untuk melunasi atau membayar di muka pinjaman anak perusahaannya, Reliance Jio Infocomm.

Kisaran harga ditetapkan sebesar Rs 1,065–Rs 1,119 per saham. Pada harga tertinggi, perusahaan menargetkan valuasi sekitar Rs 10.3 lakh crore.

Penawaran tetap dibuka hingga 23 Oktober. Permohonan investor ritel dimulai dari 12 saham dan dapat diajukan dalam kelipatan 12, sehingga investasi minimum mencapai Rs 13,428 pada batas atas kisaran harga. Penjatahan diperkirakan akan ditetapkan pada 26 Oktober, dengan pencatatan di BSE dan NSE dijadwalkan pada 28 Oktober.

Premi pasar abu-abu mencerminkan sentimen, bukan imbal hasil yang dijamin

Saham Jio memiliki premi pasar abu-abu tidak resmi sekitar Rs 246 pada 22 Oktober. Jika ditambahkan ke harga penawaran tertinggi sebesar Rs 1,119, angka tersebut mengindikasikan estimasi harga pencatatan Rs 1,365, atau potensi kenaikan hampir 22%.

Kutipan tersebut bukan harga bursa ataupun komitmen atas nilai saham saat pencatatan. Pasar abu-abu beroperasi secara tidak resmi, dan preminya dapat berubah secara signifikan sebelum perdagangan dimulai.

Perusahaan pialang mendukung penawaran ini sekaligus mengidentifikasi risiko laba

Motilal Oswal Wealth Management merekomendasikan untuk berlangganan saham ini, baik demi keuntungan saat pencatatan maupun investasi jangka panjang. Perusahaan tersebut mengutip kepemimpinan Jio di bidang telekomunikasi, peningkatan laba, basis pelanggan yang besar, dan bisnis broadband yang terus berkembang. Perusahaan pialang itu juga menyoroti teknologi 5G milik Jio, lebih dari 7.200 permohonan paten, serta investasi pada komputasi awan dan kecerdasan buatan.

Catatannya adalah konektivitas masih menjadi sumber utama laba, sementara bisnis digital yang lebih baru belum membuktikan kemampuannya menghasilkan laba substansial dalam skala besar.

Swastika Investmart juga memberikan rekomendasi Subscribe, dengan mengacu pada adopsi broadband rumah, peningkatan rata-rata pendapatan per pengguna, dan perbaikan perolehan kas. Perusahaan itu menilai valuasi Jio sekitar 33 kali laba FY26, dibandingkan sekitar 41 kali untuk Bharti Airtel, sekaligus mencatat rata-rata pendapatan per pengguna dan imbal hasil atas modal Airtel yang lebih tinggi.

Canara Bank Securities merekomendasikan untuk berlangganan saham ini demi investasi jangka panjang, dengan mengutip peralihan dari 2G ke 4G dan 5G, ekspansi broadband, serta potensi monetisasi teknologi Jio di luar negeri, termasuk platform AI JioBrain.

Jio melaporkan pertumbuhan pendapatan dan laba

Jio melaporkan pendapatan dari operasi FY26 sebesar Rs 1.46 lakh crore, naik dari Rs 1.28 lakh crore pada FY25. Laba bersih meningkat menjadi Rs 30,049 crore dari Rs 26,109 crore, sementara EBITDA naik menjadi Rs 76,255 crore dari Rs 64,170 crore.

Rata-rata pendapatan per pengguna meningkat dari Rs 181.7 pada FY24 menjadi Rs 214 pada FY26 dan Rs 215.6 pada kuartal Juni. Reliance Jio Infocomm melayani 533.3 juta pelanggan per 30 Juni 2026.

Perusahaan ini mengembangkan broadband rumah, layanan perusahaan, komputasi awan, dan AI sebagai sumber pendapatan di luar peluncuran 5G yang padat modal. Manajemen menyatakan akan menekankan penyediaan lebih banyak layanan, alih-alih terutama mengandalkan kenaikan tarif.

Baca Berita Lainnya

Berita FinanceVelix lainnya

Penafian

Artikel FinanceVelix ini menyediakan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa sendiri informasi penting dan konsultasikan dengan profesional berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan.