Laba Weatherford pada kuartal ketiga 2026 menunjukkan margin dan perolehan kas yang lebih kuat meski pendapatan turun 7% dibandingkan tahun sebelumnya. Perusahaan menghasilkan arus kas bebas disesuaikan sebesar $155 juta dan menaikkan prospek konversi kas setahun penuh.

Intisari

  • Pendapatan mencapai $1,143 miliar, turun 7% dibandingkan tahun sebelumnya, tetapi naik 3% dari kuartal kedua.
  • Margin EBITDA disesuaikan naik menjadi 22,2%, sementara arus kas bebas disesuaikan meningkat 57% dibandingkan tahun sebelumnya.
  • Weatherford menaikkan prospek konversi kas tahunan, tetapi memperkirakan belanja modal dan pembayaran bunga yang lebih tinggi akan menekan arus kas kuartal keempat.

Daftar Isi

Laba Weatherford menunjukkan kenaikan margin meski penjualan turun

EBITDA disesuaikan mencapai $254 juta, dengan margin 22,2% naik 204 basis poin secara berurutan dan 39 basis poin dibandingkan setahun sebelumnya. Perolehan kas juga menguat: arus kas bebas disesuaikan mencapai 61% dari EBITDA disesuaikan, dibandingkan 36,8% pada kuartal ketiga 2025.

Selama sembilan bulan pertama, arus kas bebas disesuaikan mencapai $379 juta, naik 55% dibandingkan tahun sebelumnya, dengan rasio konversi sebesar 53%. Weatherford menaikkan prospek rasio konversi setahun penuh menjadi kisaran atas 40%, dari kisaran pertengahan hingga atas 40% yang disampaikan pada Juli.

CEO Girish Saligram mengatakan perusahaan menargetkan peningkatan margin tahunan sebesar 25 hingga 75 basis poin melalui pengurangan biaya, modernisasi infrastruktur, penerapan teknologi, dan pergeseran menuju bisnis dengan margin lebih tinggi dan kebutuhan modal lebih rendah. Ia mengatakan margin di kisaran pertengahan 20% dapat dicapai dalam sekitar tiga hingga empat tahun, sekalipun aktivitas tetap datar.

Pertumbuhan kuartal keempat disertai kebutuhan kas

Weatherford memperkirakan pendapatan kuartal keempat sebesar $1,28 miliar hingga $1,33 miliar, EBITDA disesuaikan sebesar $270 juta hingga $290 juta, dan arus kas bebas disesuaikan di atas $100 juta.

Perkiraan arus kas tersebut lebih rendah daripada hasil kuartal ketiga. CFO Anuj Dhruv mengaitkan sebagian besar perbedaan itu dengan pembayaran bunga tunai serta belanja modal yang diperkirakan naik menjadi $70 juta–$80 juta, dibandingkan $45 juta pada kuartal ketiga.

Penagihan dari Meksiko masih menjadi faktor terbesar yang memengaruhi arus kas bebas kuartalan, kata Dhruv, meskipun penerimaan yang diperkirakan telah termasuk dalam panduan. Modal kerja bersih disesuaikan tercatat sebesar 29,2% dari pendapatan 12 bulan terakhir, naik sekitar 150 basis poin secara berurutan, mencerminkan konsolidasi NCS serta waktu penerimaan piutang dan persediaan.

Kinerja regional masih beragam

Pendapatan Amerika Latin meningkat 14% secara berurutan, didorong oleh Meksiko dan Karibia, dan Weatherford mencatat pendapatan pertamanya dari Venezuela pada kuartal tersebut. Manajemen memperkirakan biaya awal operasi di Venezuela akan memengaruhi margin kuartal keempat saat perusahaan merekrut staf dan memperbarui fasilitas.

Pendapatan di Timur Tengah, Afrika Utara, dan Asia datar secara berurutan karena kawasan tersebut menghadapi berakhirnya kontrak LSTK Arab Saudi dan transisi Marmul di Oman. Manajemen mengatakan aktivitas jasa yang mendasari di Timur Tengah belum kembali normal, dengan jumlah rig yang lebih rendah, tender yang tertunda, dan gangguan operasional.

Meski demikian, Weatherford memperkirakan pertumbuhan regional secara berurutan pada kuartal keempat, didukung oleh pengiriman produk akhir tahun, bukan oleh asumsi pemulihan aktivitas jasa. Pendapatan di Eropa, Afrika Sub-Sahara, dan Rusia turun 9% secara berurutan akibat aktivitas yang lebih rendah dan pemogokan tenaga kerja di Norwegia; kawasan itu diperkirakan tetap kurang lebih datar pada kuartal keempat.

Integrasi NCS dan rencana pelunasan utang

Pendapatan Amerika Utara meningkat, sebagian mencerminkan kontribusi NCS selama satu bulan. Manajemen mengatakan integrasi berjalan lancar dan menegaskan kembali komitmen untuk mencapai sinergi biaya setidaknya $15 juta dalam 18 bulan sejak penutupan transaksi. Potensi sinergi pendapatan belum dikuantifikasi.

Weatherford melaporkan kas sekitar $1,2 miliar, total likuiditas sekitar $1,8 miliar, dan leverage bersih sebesar 0,28 kali. Perusahaan mengembalikan $47 juta kepada pemegang saham selama kuartal tersebut melalui dividen sebesar $19 juta dan pembelian kembali saham sebesar $28 juta.

Perusahaan juga menyampaikan pemberitahuan untuk melunasi seluruh surat utang senior 8,625% yang jatuh tempo pada 2030, senilai $236 juta, pada nilai pari. Pelunasan yang direncanakan tersebut diperkirakan mengurangi beban bunga tunai tahunan sebesar sekitar $20 juta.

Kesimpulan

Kuartal ketiga Weatherford menggabungkan penurunan pendapatan tahunan dengan margin dan konversi kas yang lebih kuat. Prospek kuartal keempat mengindikasikan penjualan yang lebih tinggi, sementara peningkatan belanja, pembayaran bunga, dan waktu penerimaan dari Meksiko tetap menjadi kendala penting bagi perolehan kas.

Baca Berita Lainnya

Berita FinanceVelix lainnya

Penafian

Artikel FinanceVelix ini menyajikan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi memiliki risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia pada saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa sendiri informasi penting dan konsultasikan dengan profesional berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan.