Saham Moody's turun 3.0% dalam perdagangan prapasar pada 21 Oktober 2026, setelah laba disesuaikan dan pendapatan kuartal ketiga tidak memenuhi ekspektasi analis. Meski demikian, perusahaan pemeringkat kredit dan analitik tersebut menegaskan kembali panduan laba disesuaikan setahun penuh 2026 sebesar $16.50 hingga $17.00 per saham.
Kesimpulan Utama
- Laba disesuaikan sebesar $4.14 per saham berada di bawah perkiraan analis sebesar $4.25.
- Pertumbuhan pendapatan bisnis analitik mengimbangi penurunan pada bisnis pemeringkatan, sehingga total pendapatan naik 1%.
- Moody's mempertahankan prospek laba setahun penuh meskipun hasil kuartalan berada di bawah perkiraan.
Daftar Isi
- Saham Moody's turun meski laba tumbuh dari tahun sebelumnya
- Pertumbuhan analitik mengimbangi pendapatan pemeringkatan yang lebih lemah
- Prospek setahun penuh tetap dipertahankan
- Kesimpulan
Saham Moody's turun meski laba tumbuh dari tahun sebelumnya
Untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 September, pendapatan berjumlah $2.023 miliar, di bawah estimasi konsensus sebesar $2.08 miliar. Laba per saham terdilusi disesuaikan meleset dari ekspektasi sebesar $0.11.
Hasil yang berada di bawah perkiraan ini kontras dengan pertumbuhan dibandingkan tahun sebelumnya. Laba per saham terdilusi disesuaikan meningkat 6% dari $3.92, sementara laba per saham terdilusi yang dilaporkan naik 18% menjadi $4.24 dari $3.60. Pendapatan meningkat dari $2.007 miliar.
Dengan demikian, hasil tersebut menunjukkan kesenjangan antara kinerja tahunan yang membaik dan ekspektasi pasar, bukan penurunan langsung pada laba kuartalan. Laba disesuaikan merupakan ukuran non-GAAP dan berbeda dari laba per saham terdilusi yang dilaporkan perusahaan.
| Pos | Rincian |
|---|---|
| Margin operasi Q3 | 44.8%, turun dari 45.7% setahun sebelumnya |
| Margin operasi disesuaikan Q3 | 52.6%, turun dari 52.9% setahun sebelumnya |
| Arus kas operasi sejak awal tahun | $2.471 miliar, naik 21% |
| Pengembalian kepada pemegang saham sejak awal tahun | Sekitar $3.1 miliar, termasuk pembelian kembali saham senilai $2.6 miliar |
Pertumbuhan analitik mengimbangi pendapatan pemeringkatan yang lebih lemah
Moody's Analytics menghasilkan pendapatan sebesar $936 juta, naik 3% dibandingkan tahun sebelumnya. Pendapatan berulang meningkat 6% dan mencakup 99% dari total divisi tersebut, sementara pendapatan berulang yang disetahunkan naik 8% menjadi $3.688 miliar.
Pendapatan Moody's Investors Service turun 1% menjadi $1.087 miliar dibandingkan dengan periode tahun sebelumnya yang mencatat rekor. Perusahaan mengaitkan penurunan tersebut terutama dengan penerbitan pembiayaan berleverage yang lebih rendah. Pendapatan transaksi turun 5% menjadi $714 juta.
Aktivitas di pasar utang tidak merata: pendapatan dari instrumen berperingkat layak investasi tumbuh 18%, sementara pendapatan dari instrumen berimbal hasil tinggi dan pinjaman berleverage masing-masing turun 40% dan 27%. Perbedaan ini menunjukkan alasan bisnis pemeringkatan dapat menghadapi tekanan meskipun beberapa kategori pembiayaan tetap aktif.
Prospek setahun penuh tetap dipertahankan
Rilis laba Moody's untuk kuartal ketiga 2026 menegaskan kembali panduan laba per saham terdilusi yang dilaporkan untuk setahun penuh sebesar $16.00 hingga $16.50 per saham, di samping kisaran laba disesuaikan yang tetap tidak berubah. Manajemen juga mempertahankan perkiraan pertumbuhan pendapatan dalam kisaran satu digit tinggi.
Prospek yang tidak berubah tersebut tetap merupakan panduan manajemen, bukan hasil yang telah tercapai. Moody's menyatakan bahwa perkiraannya mencerminkan asumsi mengenai kondisi ekonomi, suku bunga, likuiditas pasar modal, dan aktivitas di berbagai pasar utang.
Secara terpisah, dewan direksi mengumumkan dividen kuartalan sebesar $1.03 per saham pada 20 Oktober. Dividen tersebut akan dibayarkan pada 11 Desember 2026 kepada pemegang saham yang tercatat pada penutupan perdagangan 20 November.
Kesimpulan
Hasil kuartalan yang berada di bawah perkiraan tidak mengubah target laba tahunan Moody's. Pencapaian target tersebut tetap menjadi tolok ukur pada akhir tahun; tanggal penting berikutnya yang telah dikonfirmasi bagi pemegang saham adalah 20 November, tanggal pencatatan untuk dividen yang diumumkan.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini menyajikan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa sendiri informasi penting dan konsultasikan dengan profesional berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan atau rekomendasi.
