Laba Chubb mencapai rekor $7.66 per saham berdasarkan basis operasi inti pada kuartal ketiga 2026, meskipun total laba operasi inti turun 2.2% karena kerugian akibat bencana meningkat. Pengumuman perusahaan asuransi tersebut pada 20 Oktober menunjukkan pendapatan investasi rekor serta hasil penjaminan yang menguntungkan untuk kuartal yang berakhir pada 30 September.
Hal-Hal Penting
- Laba operasi inti turun menjadi $2.98 miliar, sementara laba operasi inti per saham naik 0.8%.
- Kerugian akibat bencana meningkat menjadi $705 juta, sehingga berkontribusi terhadap hasil penjaminan yang lebih lemah.
- Pendapatan investasi neto disesuaikan mencapai rekor $1.89 miliar; rencana penjualan kepemilikan saham USI diperkirakan menghasilkan keuntungan terealisasi yang terpisah.
Daftar Isi
- Laba Chubb menunjukkan tren berbeda pada total laba dan EPS
- Kerugian akibat bencana yang lebih tinggi membebani hasil penjaminan
- Pendapatan investasi mencetak rekor, sementara penjualan USI masih tertunda
- Hasil sembilan bulan menunjukkan pertumbuhan laba yang lebih kuat
- Kesimpulan
Laba Chubb menunjukkan tren berbeda pada total laba dan EPS
Pengumuman hasil kuartal ketiga Chubb menunjukkan laba neto sebesar $2.84 miliar, naik 1.5% dibandingkan setahun sebelumnya, dan laba neto per saham sebesar $7.30, naik 4.4%. Laba operasi inti, yang merupakan ukuran non-GAAP, turun dari $3.05 miliar, meskipun angka per saham naik tipis dari $7.60.
Perbedaan ini penting: rekor laba operasi inti per saham bukan berarti total laba operasi inti kuartalan tumbuh. Chubb membeli kembali saham senilai $1.18 miliar selama kuartal tersebut dan membagikan dividen sebesar $393 juta.
Chubb juga mengubah definisi laba operasi inti dan laba segmen yang berlaku mulai kuartal ketiga, dengan mengecualikan beban amortisasi aset takberwujud yang diperoleh, selain yang terkait perjanjian distribusi jangka panjang. Hasil periode sebelumnya disajikan kembali, sehingga tingkat pertumbuhan yang dilaporkan menggunakan basis yang telah direvisi.
| Item | Rincian |
|---|---|
| Asuransi komersial P&C Amerika Utara | Premi neto tertulis Q3 turun 2.7% menjadi $5.51 miliar. |
| Asuransi personal P&C Amerika Utara | Premi neto tertulis Q3 naik 5.3% menjadi $1.91 miliar. |
| Asuransi umum luar negeri | Premi neto tertulis Q3 naik 6.7% menjadi $3.94 miliar. |
| Asuransi jiwa | Laba segmen Q3 meningkat 11.4% menjadi $369 juta. |
Kerugian akibat bencana yang lebih tinggi membebani hasil penjaminan
Laba penjaminan properti dan kecelakaan turun 8.8% menjadi $2.06 miliar. Rasio gabungan meningkat menjadi 84.1% dari 81.8%; rasio di bawah 100% menunjukkan laba penjaminan, tetapi kenaikan rasio menandakan margin yang lebih tipis.
Kerugian neto akibat bencana sebelum pajak mencapai $705 juta, dibandingkan dengan $285 juta setahun sebelumnya. Perkembangan yang lebih menguntungkan atas klaim periode sebelumnya, sebesar $511 juta dibandingkan $361 juta, memberikan kompensasi sebagian.
Dengan mengecualikan kerugian akibat bencana dan perkembangan klaim periode sebelumnya, laba penjaminan tahun kecelakaan berjalan naik 3.3% menjadi $2.26 miliar. Rasio gabungan terkait nyaris tidak berubah di 82.6%, dibandingkan dengan 82.5%, yang menunjukkan kinerja penjaminan dasar lebih stabil daripada hasil utama.
Premi neto tertulis konsolidasian meningkat 1.9% menjadi $15.14 miliar. Pertumbuhan bervariasi antar lini usaha, dengan asuransi luar negeri dan personal berekspansi, sementara premi komersial Amerika Utara menyusut.
Pendapatan investasi mencetak rekor, sementara penjualan USI masih tertunda
Pendapatan investasi neto sebelum pajak naik 8.6% menjadi $1.79 miliar, sementara pendapatan investasi neto disesuaikan meningkat 6.3% menjadi $1.89 miliar. Keduanya mencapai rekor. Chief Executive Officer Evan Greenberg mengaitkan hasil yang disesuaikan tersebut dengan kenaikan suku bunga dan kondisi investasi pendapatan tetap.
Kenaikan pendapatan investasi berulang tidak mencegah kerugian nilai pasar dalam portofolio. Chubb menyatakan bahwa kerugian investasi terealisasi dan belum terealisasi setelah pajak sebesar $4.48 miliar membebani nilai buku selama kuartal tersebut, sebagian diimbangi oleh keuntungan valuta asing.
Secara terpisah, Strategic Holdings, kemitraan perusahaan induk Chubb dengan KKR, sepakat menjual investasinya di USI Insurance Services kepada Aon. Chubb memperkirakan keuntungan terealisasi sebesar $460 juta dari investasi senilai $740 juta. Transaksi tersebut disebut telah disepakati, bukan telah diselesaikan.
Hasil sembilan bulan menunjukkan pertumbuhan laba yang lebih kuat
Selama sembilan bulan pertama 2026, laba neto meningkat 12.9% menjadi $8.02 miliar dan laba operasi inti naik 21.0% menjadi $8.60 miliar. Laba operasi inti per saham meningkat 24.5% menjadi $21.94.
Greenberg mengatakan periode sembilan bulan memberikan perbandingan yang lebih bermakna karena kerugian akibat bencana sangat rendah pada kuartal ketiga tahun sebelumnya. Laba penjaminan P&C tahun berjalan naik 33.7% menjadi $5.79 miliar.
Kesimpulan
Kuartal Chubb menggabungkan peningkatan pendapatan investasi dengan margin penjaminan yang lebih tipis, sementara laba sembilan bulan tetap jauh di atas tahun sebelumnya. Penyelesaian penjualan investasi USI yang telah disepakati merupakan perkembangan yang masih perlu dicermati; pengumuman yang disediakan tidak menyebutkan tanggal penyelesaian.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini memberikan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi memiliki risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara mandiri dan konsultasikan dengan profesional berkualifikasi jika diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan atau rekomendasi.
