Laba JPMorgan mencapai $15,3 miliar pada kuartal ketiga 2026, naik 6% dibandingkan setahun sebelumnya, tetapi turun 28% dibandingkan kuartal kedua. Bank tersebut membagikan dividen saham biasa sebesar $4,4 miliar sembari mengurangi pembelian kembali saham, karena manajemen memprioritaskan investasi pada bisnisnya dan dukungan bagi nasabah.
Hal-Hal Penting
- Laba per saham terdilusi sebesar $5,57, atau $5,75 jika tidak memperhitungkan kerugian atas sekuritas investasi.
- Biaya investment banking naik dibandingkan tahun sebelumnya, tetapi turun dibandingkan kuartal kedua.
- Dividen saham biasa berjumlah $1,65 per saham, sementara pembelian kembali bersih saham turun menjadi $664 juta.
Daftar Isi
- Laba JPMorgan tumbuh dibandingkan kuartal sebelumnya yang lebih lemah
- Dividen berlanjut saat manajemen mengurangi pembelian kembali saham
- Investment banking melambat secara berurutan, bukan tahunan
- Biaya kredit mereda sementara beban meningkat
- Kesimpulan
Laba JPMorgan tumbuh dibandingkan kuartal sebelumnya yang lebih lemah
Rilis laporan laba JPMorgan untuk kuartal ketiga 2026 menunjukkan pendapatan yang dilaporkan sebesar $50,2 miliar, naik 8% dibandingkan setahun sebelumnya. Pendapatan terkelola, ukuran non-GAAP yang mencakup penyesuaian ekuivalen kena pajak, sebesar $50,9 miliar.
Hasil tersebut mencakup kerugian bersih sebelum pajak sebesar $658 juta atas sekuritas investasi, setara dengan $498 juta setelah pajak. Jika pos tersebut dikecualikan, laba bersih mencapai $15,8 miliar, dibandingkan laba bersih yang dilaporkan sebesar $15,3 miliar.
Periode pembanding penting: laba dan pendapatan meningkat dibandingkan kuartal ketiga 2025, tetapi turun dibandingkan kuartal kedua 2026. Penurunan secara berurutan tidak hanya terjadi pada investment banking; pendapatan segmen Corporate juga turun tajam, dari $6,0 miliar menjadi $93 juta.
| Pos | Rincian |
|---|---|
| Imbal hasil atas ekuitas biasa | 17% pada Q3 2026 |
| Rasio modal CET1 terstandarisasi | 13,9% |
| Pinjaman rata-rata | Naik 10% secara tahunan dan 2% secara kuartalan |
| Deposito rata-rata | Naik 8% secara tahunan dan 2% secara kuartalan |
| Aset kelolaan | $5,2 triliun, naik 13% secara tahunan |
Dividen berlanjut saat manajemen mengurangi pembelian kembali saham
Pembagian dividen saham biasa sebesar $4,4 miliar jauh lebih besar daripada pembelian kembali bersih saham biasa oleh bank sebesar $664 juta selama kuartal tersebut. Keduanya merupakan cara terpisah untuk mengembalikan modal: dividen memberikan pembayaran tunai per saham, sedangkan pembelian kembali mengurangi jumlah saham beredar.
Chairman dan Chief Executive Jamie Dimon mengatakan bank mengurangi pembelian kembali saham sejalan dengan prioritas modalnya, dengan investasi pada waralaba bisnis dan dukungan bagi nasabah sebagai prioritas utama. Ia mengatakan manajemen meyakini bahwa modal tersebut dapat digunakan dari waktu ke waktu untuk menghasilkan imbal hasil yang menarik.
Pembagian kuartalan menunjukkan jumlah yang diterima pemegang saham, bukan jaminan dividen pada masa mendatang. Imbal hasil dividen juga bergantung pada harga saham, sehingga jumlah dolar yang diumumkan memberikan gambaran yang lebih jelas tentang pembayaran kuartal ini.
Investment banking melambat secara berurutan, bukan tahunan
Pendapatan Commercial & Investment Bank mencapai $22,7 miliar, naik 14% secara tahunan tetapi turun 9% dibandingkan kuartal sebelumnya. Biaya investment banking naik 14% dibandingkan setahun sebelumnya dan turun 8% secara berurutan.
Kinerja perdagangan beragam. Pendapatan Equity Markets meningkat 49% secara tahunan, sementara pendapatan Fixed Income Markets turun 4%. Secara keseluruhan, pendapatan Markets naik 15% menjadi $10,3 miliar.
Bisnis lainnya turut mencatat pertumbuhan. Pendapatan Consumer & Community Banking naik 9% secara tahunan, sedangkan pendapatan Asset & Wealth Management meningkat 14%. Dimon mengatakan aktivitas nasabah tetap kuat, meskipun sedikit melambat selama kuartal tersebut.
Biaya kredit mereda sementara beban meningkat
Penyisihan kerugian kredit turun menjadi $2,7 miliar dari $3,4 miliar setahun sebelumnya. Angka tersebut mencakup penghapusbukuan bersih sebesar $2,2 miliar dan penambahan cadangan sebesar $539 juta.
Beban bergerak ke arah sebaliknya, naik 12% secara tahunan menjadi $27,3 miliar. JPMorgan menyebut kompensasi, biaya pialang dan distribusi, pemasaran, serta belanja teknologi yang lebih tinggi. Dengan demikian, pertumbuhan beban melampaui pertumbuhan pendapatan meskipun laba bersih meningkat.
Kesimpulan
Kuartal ketiga JPMorgan memadukan pertumbuhan laba tahunan dengan perlambatan secara berurutan dan pembelian kembali saham yang lebih rendah. Prioritas alokasi modal terlihat jelas: manajemen mempertahankan kapasitas untuk berinvestasi dalam bisnis dan mendukung nasabah. Pengungkapan berikutnya akan menunjukkan bagaimana modal yang dipertahankan tersebut digunakan; rilis yang tersedia tidak memberikan jadwal.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini menyediakan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi memiliki risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara mandiri dan konsultasikan dengan profesional berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan.
