IPO Jio akan memberi Reliance Industries fleksibilitas lebih besar untuk mendanai investasi dan mengurangi utang, kata Moody’s Ratings pada 21 Oktober 2026. Lembaga tersebut menyebut penawaran ini positif bagi kredit, tetapi mengatakan bahwa IPO itu tidak akan secara material memperbaiki leverage atau likuiditas konglomerat tersebut selama 12 bulan ke depan.
Intisari
- Jio berencana mengalokasikan hingga Rs 27,500 crore dari hasil IPO untuk membayar pinjaman anak usaha telekomunikasinya.
- Moody’s memperkirakan belanja modal Reliance akan tetap sekitar $15 miliar per tahun selama dua tahun ke depan.
- Penawaran ini seluruhnya terdiri atas saham baru; Reliance dan pemegang saham lama lainnya tidak menjual saham.
Daftar Isi
- IPO Jio mengarahkan modal baru untuk pelunasan utang
- Investasi besar menjadikan fleksibilitas pendanaan sebagai prioritas
- Reliance akan tetap mengendalikan bisnis penghasil laba utama
- Kesimpulan
IPO Jio mengarahkan modal baru untuk pelunasan utang
Jio Platforms meluncurkan penawaran hingga 270 juta saham baru pada 21 Oktober, dengan masa pemesanan dijadwalkan berakhir pada 23 Oktober 2026. Perusahaan memperkirakan akan menghimpun sekitar Rs 30,200 crore pada batas atas kisaran harga.
Perusahaan berencana menggunakan hingga Rs 27,500 crore untuk melunasi pinjaman anak usaha yang sepenuhnya dimiliki, Reliance Jio Infocomm. Karena transaksi ini tidak mencakup penjualan saham oleh pemegang saham lama, dana hasil penawaran akan masuk ke perusahaan, bukan kepada pemiliknya.
Moody’s mengatakan pelunasan tersebut akan mengurangi biaya pembayaran utang dan meningkatkan kemampuan Jio untuk berinvestasi dalam jaringan telekomunikasi dan layanan digital tanpa menambah leverage. Rencana pelunasan itu merupakan penggunaan dana hasil penawaran, bukan pengurangan pinjaman yang telah terealisasi.
| Item | Rincian |
|---|---|
| Peringkat kredit Reliance | Baa1 dari Moody’s, dengan prospek stabil |
| Kas dan investasi likuid | Sekitar Rs 2.5 lakh crore per 31 Maret 2026 |
| Pinjaman lancar yang dilaporkan | Sekitar Rs 1.1 lakh crore, termasuk liabilitas sewa, per 31 Maret 2026 |
Investasi besar menjadikan fleksibilitas pendanaan sebagai prioritas
Moody’s memperkirakan belanja modal konsolidasi Reliance akan bertahan di sekitar $15 miliar per tahun selama dua tahun ke depan. Ekuitas yang dihimpun Jio akan membantu membiayai sebagian program investasi tersebut sekaligus membatasi kebutuhan untuk menambah pinjaman.
Lembaga tersebut memperkirakan rasio utang bersih disesuaikan terhadap EBITDA Reliance sekitar 1.0–1.2 kali selama periode yang sama, di bawah ambang penurunan peringkat sebesar 3.0 kali. Angka-angka ini merupakan proyeksi Moody’s, bukan hasil yang dilaporkan atau panduan perusahaan.
Moody’s mengatakan Reliance telah memiliki metrik kredit yang kuat dan likuiditas yang substansial. Karena itu, lembaga tersebut memandang IPO ini terutama sebagai cara untuk mempertahankan pilihan pendanaan selama periode belanja tinggi, bukan sebagai transaksi yang langsung mengubah posisi keuangan grup.
Pencatatan di bursa juga akan mendiversifikasi sumber pendanaan Jio Platforms dan memperluas aksesnya ke pasar modal domestik dan internasional untuk investasi, akuisisi, dan kemitraan strategis di masa mendatang.
Reliance akan tetap mengendalikan bisnis penghasil laba utama
Reliance memiliki 66.4% saham Jio Platforms dan akan tetap memegang kendali setelah IPO. Struktur penawaran final akan menentukan tingkat dilusi dan kenaikan kepentingan nonpengendali.
Uraian perusahaan induk tentang operasi konektivitas dan layanan digital Jio menjelaskan bisnis yang mencakup telekomunikasi serta layanan di bidang perdagangan, hiburan, jasa keuangan, dan pendidikan. Cakupan operasional tersebut memberikan konteks bagi investasi jaringan dan digital yang dibahas dalam penilaian Moody’s.
Layanan digital menyumbang 37% dari EBITDA konsolidasi Reliance pada tahun buku yang berakhir 31 Maret 2026. Dengan demikian, bisnis ini tetap menjadi kontributor laba yang substansial meskipun pencatatan di bursa mendatangkan ekuitas dari pihak eksternal.
Kesimpulan
Tahapan terjadwal berikutnya adalah penutupan masa pemesanan pada 23 Oktober 2026. Bagi profil kredit Reliance, isu utamanya adalah bagaimana ekuitas baru mendukung rencana pelunasan utang sekaligus mempertahankan kapasitas untuk melanjutkan investasi.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini memberikan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang disesuaikan untuk kebutuhan pribadi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat dipublikasikan dan dapat berubah. Periksa sendiri informasi penting dan konsultasikan dengan profesional berkualifikasi jika diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan atau rekomendasi.
