Laba Lam Research melampaui ekspektasi analis untuk kuartal pertama tahun fiskal 2027, tetapi sahamnya turun 2,4% dalam perdagangan setelah jam bursa pada 21 Oktober 2026. Pemasok peralatan semikonduktor tersebut melaporkan pendapatan sebesar $8,22 miliar dan laba terdilusi non-GAAP sebesar $2,20 per saham untuk kuartal yang berakhir pada 27 September, sekaligus memproyeksikan pertumbuhan penjualan lebih lanjut pada kuartal Desember.
Hal-Hal Utama
- Laba terdilusi non-GAAP melampaui konsensus sebesar $0,02, sedangkan pendapatan mengungguli ekspektasi sebesar $80 juta.
- Pendapatan naik 22% dibandingkan kuartal Juni, disertai margin operasi yang lebih tinggi.
- Manajemen memproyeksikan pendapatan kuartal Desember sebesar $8,60 miliar, plus atau minus $400 juta.
Daftar Isi
- Laba Lam Research meningkat seiring pelebaran margin
- Penjualan peralatan mendorong kenaikan berurutan
- Prospek Desember mengindikasikan kenaikan penjualan berikutnya
- Kesimpulan
Laba Lam Research meningkat seiring pelebaran margin
Pengumuman hasil kuartal pertama tahun fiskal 2027 Lam menunjukkan laba bersih GAAP sebesar $2,75 miliar, atau $2,19 per saham terdilusi, dibandingkan $2,28 miliar, atau $1,81 per saham, pada kuartal sebelumnya. Laba terdilusi non-GAAP meningkat dari $1,82 menjadi $2,20 pada periode yang sama.
Profitabilitas membaik seiring dengan peningkatan penjualan. Margin operasi GAAP melebar menjadi 40,0% dari 37,4%, sementara margin operasi non-GAAP meningkat menjadi 40,2% dari 38,4%. Angka terakhir ini mencerminkan peningkatan 1,8 poin persentase, yang berarti porsi pendapatan yang lebih besar dikonversi menjadi laba operasi.
Laba yang melampaui ekspektasi dan penurunan saham menggambarkan dua hasil yang berbeda: kinerja kuartalan melampaui konsensus, tetapi informasi perdagangan yang tersedia tidak menjelaskan alasan investor menjual saham setelah pengumuman tersebut.
| Pos | Rincian |
|---|---|
| Arus kas operasi | $3,50 miliar pada kuartal September, dibandingkan $1,46 miliar pada kuartal Juni. |
| Kas, setara kas, dan kas yang dibatasi penggunaannya | $7,45 miliar per 27 September, dibandingkan $5,60 miliar per 28 Juni. |
| Pendapatan ditangguhkan | $2,66 miliar pada akhir kuartal, naik dari $2,43 miliar. |
| Komposisi pendapatan berdasarkan wilayah | Tiongkok menyumbang 35%, Korea 20%, dan Taiwan 18% dari pendapatan kuartal September. |
Penjualan peralatan mendorong kenaikan berurutan
Pendapatan sistem mencapai $5,73 miliar, naik dari $4,25 miliar pada kuartal Juni. Pendapatan terkait dukungan pelanggan dan pendapatan lainnya relatif stabil, yaitu $2,49 miliar, dibandingkan $2,47 miliar. Karena itu, penjualan peralatan baru menyumbang sebagian besar kenaikan pendapatan secara berurutan.
Lam memasok peralatan deposisi, etsa, pembersihan, dan peralatan lainnya yang digunakan dalam manufaktur semikonduktor. Bisnis dukungannya mencakup layanan, suku cadang, peningkatan, dan peralatan yang bukan kategori terdepan.
CEO Tim Archer mengaitkan rekor pendapatan, laba, dan laba per saham dengan pelaksanaan operasional di tengah permintaan semikonduktor yang didorong AI serta meningkatnya kompleksitas perangkat. Ia mengatakan investasi dalam teknologi dan kapasitas manufaktur memperkuat kemampuan perusahaan untuk tumbuh lebih cepat daripada pasar peralatan fabrikasi wafer.
Prospek Desember mengindikasikan kenaikan penjualan berikutnya
Untuk kuartal yang berakhir pada 27 Desember 2026, Lam memproyeksikan pendapatan sebesar $8,60 miliar, plus atau minus $400 juta. Titik tengah kisaran tersebut lebih tinggi daripada pendapatan kuartal September, meskipun rentangnya mencakup kemungkinan hasil di bawah maupun di atas angka tersebut.
Manajemen juga memberikan proyeksi laba terdilusi GAAP dan non-GAAP sebesar $2,33 per saham, plus atau minus $0,15. Panduan margin kotor adalah 52,5%, plus atau minus satu poin persentase, dan panduan margin operasi adalah 40,5%, dengan toleransi yang sama, untuk kedua ukuran akuntansi.
Angka-angka ini merupakan estimasi manajemen, bukan hasil yang telah terealisasi. Lam menyebut waktu investasi pelanggan, perubahan komposisi produk dan geografis, pengendalian ekspor, serta keterbatasan manufaktur sebagai sejumlah risiko yang dapat memengaruhi kinerja aktual.
Kesimpulan
Titik pemantauan operasional berikutnya adalah kuartal yang berakhir pada 27 Desember 2026, saat hasil Lam dapat dibandingkan dengan titik tengah proyeksi pendapatan dan panduan laba yang lebih tinggi. Kuartal September mencatat penjualan dan margin yang lebih kuat, tetapi tidak menjelaskan penyebab penurunan saham setelah jam perdagangan.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini menyediakan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia pada saat artikel diterbitkan dan dapat berubah. Periksa sendiri informasi penting dan berkonsultasilah dengan profesional yang berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan atau rekomendasi.
