Saham Coforge turun hampir 3% meski target harga dari broker naik

Saham Coforge turun hampir 3% menjadi Rs 1.844 dalam perdagangan pagi pada 26 Oktober 2026, meski perusahaan pialang menaikkan target harga setelah hasil kuartal keduanya. Optimisme mereka berpusat pada margin yang lebih kuat, order book yang telah ditandatangani dan lebih besar, serta ekspektasi laba yang lebih tinggi, meskipun Jefferies mengatakan pendapatan kuartalan meleset dari perkiraannya.

Poin-Poin Utama

• Laba bersih kuartalan naik 56,5% secara tahunan menjadi Rs 588,1 crore.
• Coforge menaikkan panduan margin EBIT FY27 menjadi 16% dari 15,5%.
• Jefferies, Nomura, dan Motilal Oswal mempertahankan rekomendasi Beli dan menaikkan target harga.

Daftar Isi

• Saham Coforge melemah setelah pembaruan kinerja yang kuat
• Alasan perusahaan pialang menaikkan target harga
• Pesanan dan panduan margin menopang prospek
• Kesimpulan

Saham Coforge melemah setelah pembaruan kinerja yang kuat

Hasil Q2 FY27 Coforge, yang dirilis pada 23 Oktober, mencakup kuartal yang berakhir pada 30 September 2026. Pendapatan naik 53,6% secara tahunan menjadi Rs 6.170,8 crore, sementara EBITDA meningkat 67,3% menjadi Rs 1.269,7 crore.

Margin EBITDA meningkat 168 basis poin menjadi 20,6%. Laba tumbuh lebih cepat daripada pendapatan, menunjukkan bahwa peningkatan bisnis disertai dengan profitabilitas yang lebih baik.

Penurunan harga saham setelahnya berlawanan dengan penilaian broker yang lebih positif. Informasi yang tersedia tidak menjelaskan alasan saham turun, dan harga Rs 1.844 merupakan level perdagangan pagi, bukan harga penutupan.

Alasan perusahaan pialang menaikkan target harga

Jefferies mengatakan pendapatan kuartal September berada di bawah ekspektasinya, tetapi margin melampaui perkiraan. Perusahaan itu menunjuk pertumbuhan berurutan 7% pada order book yang dapat dieksekusi, pipeline transaksi yang kuat, dan prospek margin yang membaik sebagai dukungan bagi rekomendasi Beli.

Nomura menaikkan estimasi laba per saham FY27–FY28 sebesar 5%–7%, dengan memperhitungkan hasil kuartalan dan asumsi margin yang lebih tinggi. Nomura mempertahankan Coforge sebagai saham layanan TI India berkapitalisasi menengah pilihan utamanya.

Motilal Oswal mengatakan order book mendukung pertumbuhan yang lebih cepat pada paruh kedua FY27. Perusahaan pialang itu menyebut kemenangan transaksi, eksekusi, konversi kas yang membaik, dan prospek margin yang dinaikkan sebagai alasan penilaian positifnya.

Target yang direvisi di bawah ini merupakan penilaian perusahaan pialang, bukan panduan perusahaan atau harga perdagangan masa depan yang dijamin.

Pesanan dan panduan margin menopang prospek

Order book Coforge yang telah ditandatangani dan dapat dieksekusi dalam 12 bulan ke depan mencapai $2,38 miliar, naik 45% dibandingkan setahun sebelumnya. Nilai pesanan kuartalan mencapai $1,04 miliar, dan perusahaan menandatangani delapan transaksi besar—jumlah tertinggi yang pernah dicatatnya dalam satu kuartal.

Chief Executive Officer Sudhir Singh menaikkan proyeksi margin EBIT setahun penuh FY27 menjadi 16% dari 15,5% dan mengatakan manajemen memperkirakan margin sebesar 17% pada tahun fiskal berikutnya. Margin EBIT aktual kuartal September adalah 16%, berbeda dari margin EBITDA yang lebih tinggi.

Laporan tersebut juga menunjukkan pertumbuhan pendapatan organik dalam mata uang konstan sebesar 3,8% dibandingkan kuartal sebelumnya. Ukuran ini memberikan gambaran terpisah mengenai ekspansi mendasar dibandingkan dengan kenaikan pendapatan tahunan yang jauh lebih besar yang dilaporkan.

Kesimpulan

Bagi saham Coforge, tolok ukur operasional berikutnya adalah realisasi order book yang telah ditandatangani dan panduan margin EBIT FY27 yang dinaikkan menjadi 16%. Target broker yang lebih tinggi mencerminkan keyakinan terhadap prospek tersebut, bukan jaminan bahwa saham akan bergerak sesuai harapan.

Baca Berita Lainnya

Berita FinanceVelix lainnya

Penafian

Artikel FinanceVelix ini menyediakan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara mandiri dan konsultasikan dengan profesional berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan.