Secondo l’investitore Jordi Visser, cripto e IA potrebbero offrire un’opportunità d’investimento migliore attraverso i token digitali che attraverso le azioni legate all’IA. Si aspetta che gli agenti software alimentino la domanda di pagamenti in criptovalute e asset tokenizzati, pur avvertendo che una grave flessione dell’IA potrebbe danneggiare anche i mercati delle criptovalute.

Punti chiave

  • Visser ha ampliato le sue posizioni in criptovalute oltre Bitcoin, Ether e Solana.
  • Secondo lui, è diventato più difficile replicare il potenziale di guadagno delle azioni legate all’IA.
  • Avverte che una brusca ondata di vendite sui titoli azionari, innescata dall’IA, potrebbe spingere le criptovalute a ritestare i minimi recenti.

Tesi d’investimento su cripto e IA

Visser, fondatore di Visser Labs e responsabile della ricerca AI Macro Nexus di 22V, prevede che gli agenti di IA consentiranno alle persone di impartire istruzioni ai software affinché eseguano operazioni e altre transazioni finanziarie per loro conto. A suo avviso, ciò potrebbe accrescere l’attività nei pagamenti in criptovalute e negli asset tokenizzati.

La sua tesi è una previsione, non la prova che tali utilizzi genereranno rendimenti superiori a quelli delle azioni legate all’IA. Visser ritiene inoltre che una grave flessione dei titoli legati all’IA potrebbe trascinare al ribasso i mercati azionari e far ritestare alle criptovalute i minimi recenti, anche senza porre fine al più ampio mercato rialzista delle criptovalute.

Perché Visser è più cauto sulle azioni legate all’IA

Visser ha dichiarato di aver iniziato a ridurre la propria esposizione al produttore di chip di memoria Micron a metà maggio, dopo aver concluso che hedge fund e investitori retail si erano affollati sull’operazione legata all’IA. Si aspetta ancora diversi anni di crescita della domanda di capacità di calcolo da parte degli agenti di IA, ma ritiene che gli investitori dovrebbero ridimensionare le proprie aspettative sui rendimenti azionari.

Il costo della realizzazione delle infrastrutture per l’IA è una delle pressioni sul settore. Per l’esercizio fiscale 2026, Oracle ha registrato 55,7 miliardi di dollari di spese in conto capitale e 32 miliardi di dollari di flusso di cassa operativo, e ha raccolto 43 miliardi di dollari tramite finanziamenti a debito.

Un paniere più ampio di token

Fino ad agosto, le posizioni in criptovalute di Visser comprendevano esclusivamente Bitcoin, Ether e Solana. Bitcoin resta la sua posizione più ampia, ma da allora ha iniziato ad acquistare una gamma più vasta di token. Segue Dogecoin per individuare segnali di un rinnovato entusiasmo degli investitori retail, che considera importante per un rialzo più ampio.

Visser ha dichiarato di seguire un indice equiponderato composto da 42 token e quattro azioni quotate in borsa, che da giugno ha sovraperformato Bitcoin. Intende mantenere tutti i componenti dell’indice. La privacy è un altro tema d’investimento per lui; cita Zcash e Monero come progetti in linea con questa tesi.

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