Nel terzo trimestre del 2026, gli utili di OFG sono aumentati del 14,7% su base annua, raggiungendo $1.33 per azione diluita, grazie alla crescita dei prestiti e alla riduzione degli accantonamenti per perdite su crediti. I risultati del 21 ottobre hanno però evidenziato anche una pressione sequenziale: gli utili sono scesi da $1.39 per azione nel secondo trimestre, mentre i maggiori costi di finanziamento e l’assenza dei proventi precedentemente derivanti dall’estinzione di prestiti hanno ridotto i ricavi.
Punti chiave
- L’EPS diluito è salito da $1.16 rispetto a un anno prima, ma è sceso da $1.39 nel secondo trimestre.
- I prestiti sono cresciuti dell’1,8% su base sequenziale, mentre i depositi della clientela sono diminuiti dello 0,8%.
- La direzione prevede un margine di interesse netto vicino al 5,25% e intende aggiornare le previsioni per il 2027 a fine anno.
Indice
- Gli utili di OFG migliorano su base annua ma si indeboliscono su base sequenziale
- La crescita dei prestiti si confronta con una composizione del finanziamento più costosa
- Gli indicatori di credito migliorano nonostante l’aumento stagionale delle morosità
- Riprendono i riacquisti mentre si ampliano i rapporti digitali
- Conclusione
Gli utili di OFG migliorano su base annua ma si indeboliscono su base sequenziale
I risultati del terzo trimestre di OFG Bancorp riportano un utile netto disponibile per gli azionisti ordinari pari a $56.6 milioni nel periodo conclusosi il 30 settembre 2026, rispetto a $51.8 milioni di un anno prima e a $58.8 milioni del trimestre precedente. OFG è la holding finanziaria di Oriental Bank.
I ricavi core sono stati pari a $185.7 milioni, in aumento dell’1,0% su base annua ma in calo rispetto ai $190.3 milioni del secondo trimestre. La flessione sequenziale è in parte riconducibile all’assenza di $4.1 milioni di proventi da tre prestiti commerciali estinti integralmente nel trimestre precedente, oltre che a minori ricavi dall’attività di erogazione di mutui.
Le spese non per interessi sono scese a $96.3 milioni da $102.8 milioni su base sequenziale, principalmente perché il secondo trimestre includeva $5.8 milioni di oneri operativi legati all’attività. La riduzione della base dei costi ha attutito, senza compensarli del tutto, i minori ricavi e il maggiore accantonamento trimestrale per perdite su crediti.
| Voce | Dettagli |
|---|---|
| Indice CET1 (Common Equity Tier 1) | 14.10%, rispetto al 14.07% del secondo trimestre 2026 |
| Valore contabile tangibile per azione | $29.66, rispetto a $31.12 nel secondo trimestre 2026 |
| Rendimento medio delle attività | 1.86%, rispetto a 1.93% nel secondo trimestre 2026 |
| Dividendo in contanti per azione ordinaria | $0.35, invariato rispetto al secondo trimestre 2026 |
La crescita dei prestiti si confronta con una composizione del finanziamento più costosa
I prestiti detenuti per investimento hanno raggiunto $8.45 miliardi, con un aumento di $150.9 milioni rispetto al secondo trimestre e del 4,1% rispetto a un anno prima. La crescita dei prestiti commerciali e al consumo a Porto Rico ha più che compensato le flessioni in altre categorie.
I depositi della clientela hanno seguito la direzione opposta, diminuendo di $79.9 milioni a $9.66 miliardi, con il calo dei saldi dei conti a vista e di risparmio e l’aumento dei depositi a termine. I prestiti e i depositi intermediati sono aumentati di $131.1 milioni nell’ambito della gestione della liquidità.
Il margine di interesse netto si è ridotto al 5,23% dal 5,45% del secondo trimestre. La CFO Maritza Erizmendi ha dichiarato che circa $400 milioni di depositi governativi sono stati trasferiti a depositi a termine alla fine del secondo trimestre, producendo un impatto sui costi di finanziamento per l’intero terzo trimestre. Anche la migrazione di altri clienti alla ricerca di rendimenti più elevati ha superato le aspettative.
La direzione prevede che il margine rimanga vicino al 5,25%. Il CEO José Rafael Fernández ha espresso fiducia in una crescita dei prestiti nell’ordine delle basse cifre singole per l’intero anno; la pipeline commerciale potrebbe consentire di superare tale previsione, ma non si tratta di un impegno fermo.
Gli indicatori di credito migliorano nonostante l’aumento stagionale delle morosità
L’accantonamento per perdite su crediti è salito a $18.1 milioni da $13.0 milioni nel secondo trimestre, riflettendo l’aumento del volume dei prestiti e un adeguamento stagionale per le morosità sui prestiti auto. È rimasto al di sotto dei $28.3 milioni registrati un anno prima.
Il tasso di cancellazioni nette è sceso allo 0,70% dall’1,40% su base sequenziale e il tasso di prestiti deteriorati è diminuito allo 0,74%. Entrambi gli indicatori sono migliorati anche su base annua.
I tassi di morosità iniziale e complessiva sono aumentati rispetto al secondo trimestre, ma sono rimasti inferiori ai livelli di un anno prima. Il Chief Risk Officer Cesar Ortiz ha descritto l’andamento dei prestiti auto come stagionale, mentre la direzione ha dichiarato di continuare a monitorare l’inflazione, i tassi di interesse e i costi energetici.
Riprendono i riacquisti mentre si ampliano i rapporti digitali
Nel trimestre OFG ha riacquistato azioni ordinarie per $13.5 milioni. Fernández ha affermato che finanziare la crescita dei prestiti e del bilancio resta la priorità nell’allocazione del capitale, mentre il capitale in eccesso viene restituito tramite dividendi e riacquisti. Restavano circa $180 milioni nell’ambito dell’autorizzazione al riacquisto.
La direzione ha inoltre riferito una crescita annua del 5% dei clienti retail e commerciali, del 24% degli utenti digitali attivi e dell’11% nell’utilizzo degli sportelli virtuali. Fernández ha dichiarato che informazioni personalizzate sui conti e avvisi stavano contribuendo ad approfondire i rapporti con la clientela.
Conclusione
Il miglioramento annuo degli utili di OFG si è accompagnato a una contrazione sequenziale dei ricavi e del margine. L’aggiornamento delle previsioni per il 2027 previsto dalla direzione a fine anno fornirà la prossima indicazione ufficiale su come le opportunità di prestito commerciale si bilanciano con la concorrenza sui depositi e i costi di finanziamento.
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