Gli utili OFG sono aumentati del 14,7% su base annua a 1,33 dollari per azione diluita nel terzo trimestre del 2026, poiché la crescita dei prestiti e le diminuzioni per perdite creditiche hanno sostenuto l'utilità. Ma i risultati del 21 ottobre hanno mostrato anche una pressione sequente: gli utili sono diminuiti da 1,39 dollari per azione nel secondo trimestre, mentre i costi di finanziamento più elevati e l'assenza di entrate anticipate da rimborso dei prestiti hanno ridotto i ricavi.
Punti chiave
- L'EPS diluito è aumentato rispetto a 1,16 dollari dell'anno precedente ma è sceso da 1,39 nel secondo trimestre.
- I prestiti sono cresciuti dell'1,8% in sequenza, mentre i depositi dei clienti sono diminuiti dello 0,8%.
- La direzione prevede un margine netto di interesse vicino al 5,25% e prevede di aggiornare le previsioni per il 2027 a fine anno.
Indice
- Gli guadagni OFG migliorano annualmente ma si allentano in sequenza
- La crescita dei prestiti si incontra con un mix di finanziamenti più costoso
- Gli indicatori di credito migliorano nonostante i morosità stagionali
- I riacquisti riprendono man mano che le relazioni digitali si espandono
- Conclusione
Gli guadagni OFG migliorano annualmente ma si allentano in sequenza
I risultati del terzo trimestre di OFG Bancorp mostrano un utile netto disponibile per gli azionisti ordinari di 56,6 milioni di dollari per il periodo terminato il 30 settembre 2026, rispetto ai 51,8 milioni di dollari dell'anno precedente e i 58,8 milioni di dollari nel trimestre precedente. OFG è la holding finanziaria di Oriental Bank.
Il fatturato core ha ammontato a 185,7 milioni di dollari, in aumento dell'1,0% su base annua ma in calo rispetto ai 190,3 milioni del secondo trimestre. Il calo sequenziale rifletteva in parte l'assenza di 4,1 milioni di dollari di reddito da tre prestiti commerciali pagati per intero nel trimestre precedente, insieme a una diminuzione dei ricavi bancari ipotecari.
Le spese non per interessi sono scese a 96,3 milioni di dollari da 102,8 milioni consecutivi, principalmente perché il secondo trimestre includeva 5,8 milioni di dollari in oneri operativi legati al business. La base di spesa più bassa ha attenuato, ma non compensato completamente, i ricavi più deboli e una disposizione trimestrale per perdite creditiche più elevate.
| Voce | Dettagli |
|---|---|
| Rapporto di equity ordinario di livello 1 | 14,10%, rispetto al 14,07% del secondo trimestre 2026 |
| Valore contabile tangibile per azione | 29,66 dollari, rispetto ai 31,12 dollari del secondo trimestre 2026 |
| Rendimento sugli asset medi | 1,86%, rispetto all'1,93% del secondo trimestre 2026 |
| Dividendo in contanti per azione ordinaria | $0,35, invariati rispetto al secondo trimestre 2026 |
La crescita dei prestiti si incontra con un mix di finanziamenti più costoso
I prestiti detenuti per investimenti hanno raggiunto gli 8,45 miliardi di dollari, con un aumento di 150,9 milioni rispetto al secondo trimestre e del 4,1% rispetto all'anno precedente. I prestiti commerciali e al consumo a Porto Rico hanno più che compensato i cali in altre categorie.
I depositi dei clienti si sono mossi nella direzione opposta, diminuendo di 79,9 milioni di dollari a 9,66 miliardi di dollari mentre i saldi di domanda e risparmio diminuivano e i depositi a termine aumentavano. I prestiti e i depositi intermediati sono aumentati di 131,1 milioni di dollari per la gestione della liquidità.
Il margine netto degli interessi si è ridotto al 5,23% dal 5,45% del secondo trimestre. La CFO Maritza Erizmendi ha dichiarato che circa 400 milioni di dollari di depositi governativi sono passati ai depositi a termine alla fine del secondo trimestre, producendo un impatto sui costi di finanziamento per l'intero trimestre nel terzo. Anche la migrazione di altri clienti in cerca di rendimenti più elevati ha superato le aspettative.
La direzione prevede che il margine rimarrà vicino al 5,25%. Il CEO José Rafael Fernández ha espresso fiducia nella crescita dei prestiti a una cifra a bassa cifra per l'intero anno, con la pipeline commerciale che offre la possibilità di superare tali prospettive piuttosto che un impegno fermo a farlo.
Gli indicatori di credito migliorano nonostante i morosità stagionali
La disposizione per perdite creditiche è salita a 18,1 milioni di dollari rispetto a 13,0 milioni nel secondo trimestre, riflettendo un aumento del volume di prestiti e un aggiustamento stagionale per i morosi auto. È rimasta al di sotto della provvisione di 28,3 milioni di dollari registrata l'anno precedente.
Il tasso netto di cancellazione è sceso allo 0,70% dall'1,40% in modo sequenziale, mentre il tasso dei prestiti non performanti è sceso allo 0,74%. Entrambe le misure sono migliorate anno su anno.
I tassi di morosità iniziali e totali sono aumentati rispetto al secondo trimestre ma sono rimasti al di sotto dei livelli dell'anno precedente. Il Chief Risk Officer Cesar Ortiz ha descritto il modello dei prestiti auto come stagionale, mentre la direzione ha dichiarato di continuare a monitorare inflazione, tassi di interesse e costi energetici.
I riacquisti riprendono man mano che le relazioni digitali si espandono
OFG ha riacquistato 13,5 milioni di dollari di azioni ordinarie durante il trimestre. Fernández ha dichiarato che il finanziamento, il prestito e la crescita del bilancio rimangono la prima priorità capitale, con capitale in eccesso restituito tramite dividendi e riacquisti. Circa 180 milioni di dollari sono rimasti sotto l'autorizzazione al riacquisto.
La direzione ha inoltre riportato una crescita del 5% su base annua nei clienti retail e commerciali, del 24% negli utenti digitali attivi e dell'11% nell'uso dei cassieri virtuali. Fernández ha affermato che le informazioni e gli avvisi personalizzati sugli account stanno aiutando ad approfondire le relazioni con i clienti.
Conclusione
Il miglioramento annuale degli utili di OFG è arrivato insieme a una sequenza di riduzione su ricavi e margini. L'aggiornamento previsto della direzione per la linea di fine anno 2027 fornirà la prossima prospettiva dichiarata su come le opportunità di prestito commerciale si bilanciano con la concorrenza dei depositi e i costi di finanziamento.
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