I risultati di Alamos Gold mostrano ricavi in crescita e produzione in calo

Gli utili di Alamos Gold sono diminuiti nel terzo trimestre del 2026, nonostante l’aumento dei ricavi, mentre la produzione d’oro è scesa rispetto a un anno prima. La società ha dichiarato di essere ancora in linea con le previsioni annuali riviste, ma ha rinviato la messa in funzione di un’importante espansione del pozzo.

Punti chiave

• I ricavi sono saliti a 510,4 milioni di dollari, mentre l’utile netto dichiarato è sceso a 165,6 milioni di dollari.
• La produzione d’oro è stata pari a 119.000 once, in calo rispetto alle 141.700 once di un anno prima, ma in linea con le previsioni trimestrali.
• La messa in funzione del pozzo nel distretto di Island Gold è ora prevista per la metà del 2027, circa un trimestre più tardi del previsto.

Risultati e produzione di Alamos Gold

Nel trimestre conclusosi il 30 settembre 2026, i ricavi sono aumentati rispetto ai 462,3 milioni di dollari di un anno prima. Le vendite d’oro hanno totalizzato 118.361 once, a un prezzo medio realizzato di 4.258 dollari per oncia, rispetto ai 3.359 dollari per oncia del terzo trimestre del 2025.

L’utile netto dichiarato è sceso da 276,3 milioni a 165,6 milioni di dollari, ovvero 0,40 dollari per azione. L’utile netto rettificato, una misura non-GAAP, è aumentato a 184,0 milioni di dollari, ovvero 0,44 dollari per azione, rispetto ai 155,5 milioni di dollari di un anno prima. Il flusso di cassa operativo è stato pari a 216,3 milioni di dollari.

Il distretto di Island Gold ha registrato un record trimestrale di 68.700 once, mentre Young-Davidson ne ha prodotte 22.700. Alamos ha dichiarato che il calo previsto dei ritmi e dei tenori di estrazione a Young-Davidson era stato messo in conto.

Prospettive di produzione e costi

Alamos ha dichiarato di essere ancora in linea con gli obiettivi annuali fissati nella sua revisione delle previsioni di luglio. In quell’occasione, la società ha ridotto le prospettive di produzione e aumentato le stime dei costi, citando tra i fattori le minori velocità di estrazione e i tenori più bassi previsti a Young-Davidson.

Per il quarto trimestre, la direzione prevede una produzione compresa tra 140.000 e 160.000 once e costi di cassa totali e costi di sostegno complessivi inferiori. Si prevede che l’aumento dei ritmi e dei tenori di estrazione nel distretto di Island Gold sostenga il miglioramento.

Nel terzo trimestre, i costi di sostegno complessivi sono stati pari a 1.956 dollari per oncia, in aumento rispetto al secondo trimestre. Alamos ha attribuito l’incremento alla minore produzione a Young-Davidson e alle maggiori spese in conto capitale di mantenimento nel distretto di Island Gold.

Programma di espansione e liquidità

La messa in funzione del pozzo nel distretto di Island Gold è stata rinviata alla metà del 2027, poiché è necessario più tempo per completare il sistema di movimentazione del minerale e degli sterili. L’amministratore delegato John McCluskey ha dichiarato che il ritardo non incide sulle prospettive di più lungo termine della società.

Alamos ha inoltre dichiarato che la costruzione dell’impianto di lavorazione PDA procede secondo i piani per il completamento a metà del 2027, sebbene si preveda che un più lento sviluppo sotterraneo comporti ritmi di estrazione inferiori nella seconda metà del 2027. L’avvio della produzione a Lynn Lake resta previsto per la prima metà del 2029.

La liquidità e le disponibilità liquide ammontavano a 597,4 milioni di dollari al 30 settembre. Nel trimestre la società ha speso 86,2 milioni di dollari per eliminare 33.000 once di coperture sull’oro pregresse ereditate da Argonaut Gold. Il 9 ottobre ha ricevuto altri 160 milioni di dollari nell’ambito della vendita dei suoi progetti in Turchia, conclusa nel 2025.

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