Le previsioni di Moody's per il 2026 sono rimaste invariate il 21 ottobre, quando la società ha confermato le stime di crescita degli utili e dei ricavi insieme ai risultati del terzo trimestre. La direzione continua ad attendersi utili diluiti per azione compresi tra $16.00 e $16.50 e utili diluiti rettificati per azione tra $16.50 e $17.00, con ricavi in aumento a un tasso percentuale nella fascia alta delle singole cifre.
Punti chiave
- Moody's ha mantenuto le previsioni annuali di crescita degli utili e dei ricavi, senza aumentare né restringere gli intervalli.
- Nel terzo trimestre l’EPS diluito rettificato è aumentato del 6%, nonostante la crescita dei ricavi sia stata pari ad appena l’1%.
- Il consiglio di amministrazione ha dichiarato un dividendo trimestrale di $1.03, pagabile l’11 dicembre agli azionisti registrati al 20 novembre.
Indice
- Le previsioni di Moody's mantengono gli obiettivi di utili e flusso di cassa
- Gli utili trimestrali sono cresciuti più dei ricavi
- Pagamento del dividendo fissato a dicembre
- Conclusione
Le previsioni di Moody's mantengono gli obiettivi di utili e flusso di cassa
Il comunicato di Moody's sui risultati del terzo trimestre 2026 ha confermato che tutte le previsioni finanziarie pubblicate sono rimaste invariate. Le stime riguardano l’intero esercizio che si concluderà il 31 dicembre 2026 e rappresentano le aspettative della direzione, non risultati già conseguiti.
L’intervallo degli utili rettificati è una misura non GAAP. La riconciliazione con gli utili dichiarati include rettifiche per l’ammortamento delle attività immateriali legate ad acquisizioni, ristrutturazioni, un accantonamento per un’obbligazione fiscale internazionale diversa dalle imposte sul reddito, i costi duplicati per l’affitto della sede centrale e le plusvalenze derivanti dalla cessione di attività aziendali.
Il mantenimento degli obiettivi finanziari non significa che tutte le ipotesi sottostanti siano rimaste invariate. Moody's ha aumentato la previsione del tasso globale di default delle società speculative grade a fine anno, portandola a circa il 3.8% dal 3%, mantenendo al contempo la stima secondo cui le emissioni globali con rating cresceranno a un tasso percentuale nella fascia media delle singole cifre.
| Voce | Dettagli |
|---|---|
| Previsione del margine operativo 2026 | 44%–45%; invariata |
| Previsione del margine operativo rettificato 2026 | 52%–53%; invariata, misura non GAAP |
| Previsione del flusso di cassa operativo 2026 | $3.15 billion–$3.35 billion; invariata |
| Previsione del flusso di cassa libero 2026 | $2.7 billion–$2.9 billion; invariata, misura non GAAP |
| Previsione dei riacquisti di azioni 2026 | Fino a $3.0 billion, nel rispetto delle condizioni indicate; invariata |
Gli utili trimestrali sono cresciuti più dei ricavi
Nei tre mesi terminati il 30 settembre, i ricavi sono saliti a $2.023 billion da $2.007 billion dell’anno precedente. L’EPS diluito è aumentato del 18% a $4.24, mentre l’EPS diluito rettificato è cresciuto del 6% a $4.14.
I risultati sono stati diversi nelle due principali attività. I ricavi di Moody's Analytics sono aumentati del 3% a $936 million, mentre quelli di Moody's Investors Service sono diminuiti dell’1% a $1.087 billion. La società ha attribuito il calo dell’attività di rating soprattutto alle minori emissioni di leveraged finance rispetto al confronto con il record dell’anno precedente.
La crescita degli utili si è verificata nonostante la contrazione dei margini: il margine operativo dichiarato è sceso al 44.8% dal 45.7% e quello operativo rettificato è diminuito al 52.6% dal 52.9%.
Nelle contrattazioni pre-market del 21 ottobre, le azioni Moody's erano quotate a $462.90, in rialzo di $12.92, pari al 2.72%. Si trattava di un dato rilevato prima dell’apertura del mercato, non del prezzo di chiusura.
Pagamento del dividendo fissato a dicembre
Il consiglio di amministrazione ha dichiarato il dividendo trimestrale ordinario il 20 ottobre 2026. Il pagamento di $1.03 per azione è previsto per l’11 dicembre a favore dei titolari di azioni ordinarie Moody's registrati alla chiusura delle attività del 20 novembre.
Fino a settembre, Moody's aveva restituito agli azionisti circa $3.1 billion, di cui circa $2.6 billion tramite riacquisti di azioni e $543 million in dividendi. Le previsioni annuali sui riacquisti restano subordinate alla disponibilità di liquidità, alle condizioni di mercato, alle opportunità di acquisizione e ad altre decisioni di allocazione del capitale.
Conclusione
Moody's si avvia verso l’ultimo trimestre del 2026 mantenendo invariate le proprie previsioni finanziarie, nonostante alcuni cambiamenti nelle ipotesi relative ai mercati del credito. Le prossime date confermate per gli azionisti sono il 20 novembre, data di registrazione per il dividendo, e l’11 dicembre, data di pagamento.
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