Gli utili di Equifax aumentano, mentre i mutui più deboli riducono le prospettive per il 2026

Gli utili di Equifax sono aumentati nettamente nel terzo trimestre del 2026, ma la società specializzata in dati e informazioni creditizie ha ridotto le previsioni per l’intero anno a causa dell’indebolimento del mercato statunitense dei mutui. Nei risultati pubblicati il 20 ottobre per il trimestre conclusosi il 30 settembre, i ricavi sono aumentati del 10% a 1,693 miliardi di dollari e l’utile netto attribuibile a Equifax è cresciuto del 32% a 211,7 milioni di dollari.

Punti chiave

• L’utile diluito per azione è aumentato del 39% a 1,79 dollari; l’EPS rettificato è cresciuto dell’11% a 2,26 dollari.
• Tutti e tre i segmenti di attività sono cresciuti, guidati dall’aumento del 13% dei ricavi di U.S. Information Solutions.
• Equifax ha ridotto le previsioni sui ricavi per il 2026, mantenendo al contempo le indicazioni di crescita per i mercati al di fuori dei mutui statunitensi.

Indice

• Gli utili di Equifax crescono più rapidamente dei ricavi
• La crescita delle attività nasconde andamenti diversi nel mercato dei mutui
• La revisione al ribasso delle previsioni annuali riflette la debolezza dei mutui
• Proseguono i ritorni per gli azionisti e i piani di acquisizione
• Conclusione

Gli utili di Equifax crescono più rapidamente dei ricavi

L’annuncio dei risultati del terzo trimestre di Equifax ha mostrato un aumento dell’utile netto rispetto ai 160,2 milioni di dollari dell’anno precedente. L’utile diluito per azione è salito da 1,29 a 1,79 dollari, mentre la crescita dei ricavi è stata del 9% calcolata ai tassi di cambio dell’anno precedente.

L’EPS rettificato ha raggiunto 2,26 dollari, in aumento dell’11% su base annua. Questa misura non-GAAP esclude voci quali l’ammortamento legato alle acquisizioni e determinati costi legali, regolamentari e di ristrutturazione. Il margine EBITDA rettificato è salito al 33,1% dal 32,7%.

I risultati evidenziano una redditività più elevata insieme alla crescita delle vendite, ma le prospettive indicano una chiusura d’anno più lenta. La dirigenza prevede che la debolezza del mercato dei mutui osservata verso la fine del terzo trimestre prosegua per il resto del 2026.

La crescita delle attività nasconde andamenti diversi nel mercato dei mutui

I ricavi di Workforce Solutions sono aumentati del 7% a 693,9 milioni di dollari. Verification Services è cresciuta del 9%, mentre Employer Services è diminuita del 5%. Nei mercati del segmento al di fuori dei mutui, i ricavi di Talent Solutions sono aumentati di oltre il 20%.

I ricavi di U.S. Information Solutions sono saliti del 13% a 599,1 milioni di dollari. I ricavi del comparto mutui del segmento sono cresciuti del 28%, a fronte di ricavi dei mutui pressoché stabili in Workforce Solutions. Nel complesso di Equifax, i ricavi dei mutui statunitensi sono aumentati del 15%, nonostante un mercato che la dirigenza ha descritto come più debole.

I ricavi internazionali sono aumentati del 9% a 399,5 milioni di dollari, ovvero del 7% in valuta locale. L’Asia-Pacifico ha registrato la crescita regionale dichiarata più rapida, mentre Canada ed Europa hanno segnato incrementi più contenuti.

I ricavi al di fuori dei mutui statunitensi, che Equifax definisce Diversified Markets, sono cresciuti dell’8% su base dichiarata. Questa ampiezza ha contribuito a sostenere il trimestre, mentre le condizioni del mercato dei mutui peggioravano.

La revisione al ribasso delle previsioni annuali riflette la debolezza dei mutui

L’amministratore delegato Mark W. Begor ha dichiarato che i tassi d’interesse sui mutui sono aumentati considerevolmente nella seconda metà del trimestre. Di conseguenza, Equifax ha ridotto il punto medio delle previsioni sui ricavi per l’intero anno a 6,661 miliardi di dollari, con un intervallo compreso tra 6,646 e 6,676 miliardi di dollari.

La società ha inoltre ridotto di 0,04 dollari il punto medio delle previsioni annuali sull’EPS rettificato, portandolo a 8,50 dollari, all’interno di un nuovo intervallo compreso tra 8,45 e 8,55 dollari. Begor ha affermato che la gestione dei costi, comprese le efficienze operative basate sull’IA, dovrebbe compensare in larga misura l’effetto sui margini lordi dei minori ricavi legati ai mutui.

Equifax ha mantenuto l’aspettativa di una crescita dei ricavi a una cifra alta nei mercati Diversified Markets. Per il quarto trimestre, ha previsto ricavi compresi tra 1,605 e 1,635 miliardi di dollari ed EPS rettificato tra 2,07 e 2,17 dollari. Si tratta di previsioni della dirigenza, non di risultati consuntivi.

Proseguono i ritorni per gli azionisti e i piani di acquisizione

Nel trimestre Equifax ha restituito 158 milioni di dollari agli azionisti. Ha riacquistato 0,5 milioni di azioni per 92 milioni di dollari e distribuito 66 milioni di dollari in dividendi trimestrali.

La società ha inoltre dichiarato di prevedere il perfezionamento dell’acquisizione di Círculo de Crédito nel quarto trimestre del 2026. Al momento dell’annuncio, l’operazione era ancora in attesa di completamento.

Conclusione

Il prossimo periodo di rendicontazione metterà alla prova la capacità di Equifax di preservare la redditività mentre la domanda di mutui si indebolisce. Le previsioni per il quarto trimestre e il previsto perfezionamento dell’acquisizione di Círculo de Crédito rappresentano le prossime tappe concrete.

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