EQT Infrastructure VI ha concordato l’acquisizione di tutte le azioni di Cleanaway Waste Management, società australiana, nell’ambito di un’operazione in contanti annunciata il 19 ottobre 2026. L’offerta pubblica di acquisto su Cleanaway prevede 3,095 A$ per azione, prima degli aggiustamenti per dividendi o altre distribuzioni, e implica un valore d’impresa di circa 9,3 miliardi di A$. Il completamento resta subordinato alle approvazioni degli azionisti, del tribunale e delle autorità di regolamentazione.
Punti chiave
- Gli azionisti riceverebbero 3,095 A$ per azione in contanti, importo ridotto degli eventuali dividendi o distribuzioni applicabili.
- Il consiglio di amministrazione di Cleanaway sostiene all’unanimità l’operazione, a condizione che non emerga un’offerta superiore e che la valutazione di un esperto indipendente sia favorevole.
- L’attuazione è prevista entro la fine di marzo 2027, a condizione che le condizioni dell’operazione siano soddisfatte o, ove consentito, rinunciate.
Indice
- Termini dell’offerta pubblica di acquisto su Cleanaway e pagamenti agli azionisti
- Il sostegno del consiglio resta subordinato a condizioni
- EQT prevede di investire nella rete nazionale di gestione dei rifiuti
- Conclusione
Termini dell’offerta pubblica di acquisto su Cleanaway e pagamenti agli azionisti
L’accordo vincolante trasferirebbe a EQT Infrastructure VI il 100% delle azioni ordinarie emesse da Cleanaway tramite uno schema di accordo. L’annuncio dell’acquisizione di EQT illustra l’offerta in contanti e gli aggiustamenti che potrebbero modificare l’importo finale pagato agli azionisti.
Il prezzo indicativo di 3,095 A$ non costituisce un pagamento finale incondizionato: eventuali dividendi, compresi quelli straordinari, o altre distribuzioni ridurrebbero il corrispettivo previsto dallo schema. Se l’attuazione avvenisse dopo il 31 maggio 2027, si applicherebbe un pagamento aggiuntivo giornaliero.
La cifra di circa 9,3 miliardi di A$ rappresenta una valutazione d’impresa, non l’importo destinato esclusivamente agli azionisti. Il calcolo comprende il debito netto, le voci assimilabili al debito e le partecipazioni di minoranza, oltre alla base azionaria interamente diluita.
| Voce | Dettagli |
|---|---|
| Pagamento per il ritardo nel completamento | 0,0002 A$ per azione al giorno dal 1° giugno 2027 fino all’attuazione, se questa avviene dopo il 31 maggio 2027. |
| Base di valutazione interamente diluita | 2.255,1 milioni di azioni ordinarie e diritti di performance. |
| Debito netto e voci assimilabili al debito | 2.288,7 milioni di A$ dichiarati a giugno 2026 e inclusi nel calcolo del valore d’impresa. |
| Partecipazioni di minoranza | 1,6 milioni di A$ inclusi nel calcolo del valore d’impresa. |
| Investimenti di EQT Infrastructure VI | Si prevede che, con questa operazione, il fondo risulti investito per l’85–90%, tenendo conto degli investimenti completati e sottoscritti e al netto della sindacazione prevista. |
Il sostegno del consiglio resta subordinato a condizioni
Il consiglio di amministrazione di Cleanaway raccomanda all’unanimità agli azionisti di votare a favore dello schema, ma tale raccomandazione dipende dall’assenza di un’offerta superiore e dal fatto che un esperto indipendente concluda, e continui a concludere, che l’operazione è nel miglior interesse degli azionisti.
La presidente Samantha Hogg ha dichiarato che il consiglio ha valutato la proposta di EQT confrontandola con le prospettive di Cleanaway come società indipendente, inclusa la strategia Blueprint 2030 2.0 e gli investimenti e l’attuazione necessari per realizzarla.
L’operazione richiede inoltre l’approvazione degli azionisti di Cleanaway e della Federal Court of Australia, le necessarie autorizzazioni regolamentari e il soddisfacimento delle altre condizioni previste dallo Scheme Implementation Deed. Il completamento previsto entro la fine di marzo 2027 è quindi un obiettivo, non un esito già acquisito o garantito.
EQT prevede di investire nella rete nazionale di gestione dei rifiuti
Cleanaway fornisce servizi di raccolta, riciclaggio, trattamento e smaltimento a famiglie, imprese, consigli comunali e comunità in tutta l’Australia. La sua rete nazionale di infrastrutture è la piattaforma operativa che EQT intende sviluppare.
EQT ha dichiarato di voler collaborare con la dirigenza e i dipendenti di Cleanaway per promuovere la crescita a lungo termine, le performance operative e il recupero delle risorse. Sam Franklin, managing director di EQT Infrastructure, ha indicato come priorità gli investimenti nelle infrastrutture per rispondere alle esigenze in evoluzione dell’Australia nella gestione dei rifiuti.
Al momento gli azionisti non devono intraprendere alcuna azione. È prevista a tempo debito la pubblicazione di un opuscolo informativo sullo schema, che conterrà la relazione dell’esperto indipendente e informazioni sull’assemblea degli azionisti.
Conclusione
L’accordo definisce i termini proposti per il pagamento in contanti, ma l’acquisizione necessita ancora di approvazioni. Il prossimo documento atteso per gli azionisti è l’opuscolo informativo sullo schema, che conterrà la valutazione dell’esperto indipendente e i dettagli dell’assemblea.
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