Il rimbalzo delle criptovalute ha portato bitcoin intorno a 83.500 dollari il 21 ottobre, al livello più alto da una settimana, mentre il rafforzamento dei titoli tecnologici asiatici ha sostenuto gli asset rischiosi. Zcash e monero hanno attirato nuove posizioni sui futures, mentre bitcoin ed ether sono saliti senza un’espansione comparabile delle posizioni sottostanti.
Punti chiave
- I risultati delle società tecnologiche hanno sostenuto il mercato più ampio, mentre SpaceX e Tesla hanno avviato discussioni su una fusione che coinvolgerebbe società con oltre 30.000 bitcoin.
- Gli sviluppatori di zcash hanno fissato a novembre la data di attivazione di NU7, mentre il rally del token ha coinciso con un aumento dell’open interest sui futures.
- L’aumento delle liquidazioni e della leva sulle privacy coin si è contrapposto alle contenute aspettative di volatilità per bitcoin ed ether.
Indice
- Le privacy coin attirano nuove posizioni, ma i segnali d’acquisto divergono
- Il rimbalzo delle criptovalute segue i risultati delle società tecnologiche
- Un maggiore volume di scambi non implica una convinzione uniformemente più forte
- I catalizzatori dei token restano distinti dai cambiamenti già realizzati
- Conclusione
Le privacy coin attirano nuove posizioni, ma i segnali d’acquisto divergono
La distinzione più evidente nel trading di futures era quella tra le maggiori criptovalute e i token incentrati sulla privacy. L’open interest di zcash è aumentato del 24% a fronte di un rialzo del prezzo del 12% nel quadro dei derivati, segnalando che i trader stavano aggiungendo posizioni e non si limitavano a beneficiare dell’aumento dei prezzi sulle esposizioni esistenti.
Il tasso di finanziamento annualizzato di zcash era pari al 10%, mentre il delta cumulativo dei volumi corretto per l’open interest sulle 24 ore era negativo.
Monero registrava un delta cumulativo dei volumi positivo. Le sue posizioni futures superavano i 300 milioni di dollari, avvicinandosi ai livelli record dopo un aumento dell’open interest dell’8%, rispetto a un rialzo del prezzo spot del 2%. Il tasso di finanziamento era del 4%.
Cosa cambia con l’aggiornamento programmato di zcash
Il catalizzatore di zcash era una modifica programmata della rete, non un aggiornamento già completato. Gli sviluppatori hanno fissato a novembre l’attivazione di NU7, progettato per ridurre i tempi di blocco da 75 a 25 secondi e rendere tre volte più rapide le conferme dei pagamenti. Il piano prevede inoltre di destinare il 60% delle commissioni di transazione a una riserva da distribuire nel tempo.
Il token scambiava intorno a 1.260 dollari dopo aver guadagnato circa l’11% nel corso della giornata precedente, sebbene fosse ancora in calo di circa il 12% nel mese. Questo confronto su un periodo più lungo inquadra il rialzo legato all’aggiornamento: il rimbalzo non aveva annullato il recente calo.
| Voce | Dettagli |
|---|---|
| Indice del settore DeFi | Ha guadagnato appena lo 0,22%; Aerodrome ha perso il 4,4% e morpho il 2,7%. |
Il rimbalzo delle criptovalute segue i risultati delle società tecnologiche
Il movimento più ampio si è verificato in un contesto favorevole sui mercati azionari. I solidi risultati di SpaceX e Super Micro Computer di martedì hanno preceduto un rialzo del 3,29% del Kospi sudcoreano e un aumento dello 0,44% dei futures sul Nasdaq 100. Dalla mezzanotte UTC, bitcoin ha guadagnato lo 0,6%, mentre ether è salito della stessa percentuale, avvicinandosi a 2.460 dollari.
Elon Musk ha dichiarato che SpaceX e Tesla hanno istituito comitati speciali per discutere una fusione. Le disponibilità complessive in bilancio delle due società supererebbero i 30.000 bitcoin, per un valore di 2,5 miliardi di dollari. Il lavoro dei comitati era esplorativo: non era stata concordata né completata alcuna fusione.
Un maggiore volume di scambi non implica una convinzione uniformemente più forte
Nel complesso dei futures sulle criptovalute, il volume degli scambi ha raggiunto i 190 miliardi di dollari nell’arco di 24 ore, in aumento del 19%, mentre le liquidazioni sono cresciute del 76%, a 284 milioni di dollari. L’open interest è salito di quasi il 4%, a 145 miliardi di dollari. La ripartizione dei volumi long/short degli ordini taker, vicina al 53% contro il 47%, era orientata verso le operazioni rialziste.
Per bitcoin ed ether, tuttavia, l’open interest denominato in dollari andava valutato insieme all’aumento dei prezzi. Bitcoin è salito del 2,6% nelle 24 ore mentre l’open interest è aumentato del 3%, lasciando poche indicazioni di una sostanziale nuova esposizione una volta considerato il movimento dei prezzi. Il rialzo del 3,35% di ether ha invece superato l’aumento del 2% dell’open interest, suggerendo una riduzione delle posizioni in termini di quantità di monete.
Anche i mercati delle opzioni hanno ostacolato un’interpretazione semplicemente rialzista. L’indice della volatilità implicita a 30 giorni di bitcoin è sceso sotto il 40%, annullando il breve rialzo oltre il 42% registrato il 15 ottobre. Ether ha mostrato un analogo raffreddamento della volatilità attesa.
Le opzioni su bitcoin hanno mantenuto una preferenza relativa per le put, sebbene le call con prezzi d’esercizio superiori al prezzo spot fossero tra le posizioni più scambiate.
I catalizzatori dei token restano distinti dai cambiamenti già realizzati
Near è salito del 6,0%, a circa 5,23 dollari. Insieme alla crescita del suo prodotto di swap cross-chain, NEAR Intents, gli investitori valutavano una proposta di governance per ridurre l’emissione annuale dal 2,5% all’1,6% nell’arco di due anni. Una parte delle commissioni generate dal prodotto di swap finanzia i riacquisti di token; la riduzione dell’emissione era ancora una proposta.
Il rialzo del 4,8% di Ethena era accompagnato da un’importante precisazione. L’offerta di USDe era pari a circa 4,7 miliardi di dollari, ancora al di sotto della soglia di 7,5 miliardi che avrebbe avviato i riacquisti di ENA. Il rimbalzo del token seguiva un calo mensile di circa il 22% e non indicava che la soglia per i riacquisti fosse stata raggiunta.
Conclusione
La seduta ha combinato una ripresa trainata dal settore tecnologico con una maggiore concentrazione dell’assunzione di rischio nelle privacy coin. La distinzione importante non riguardava semplicemente quali token fossero saliti, ma se i loro guadagni riflettessero nuove posizioni, flussi di trading favorevoli o catalizzatori non ancora entrati in vigore.
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