L’IPO di Jio è entrata nel suo ultimo giorno di sottoscrizione il 23 ottobre 2026, dopo aver raccolto richieste pari a 5,57 volte le azioni disponibili alla fine del secondo giorno. Gli investitori istituzionali hanno trainato la domanda per l’offerta da Rs 30.213 crore, mentre la sottoscrizione al dettaglio ha raggiunto 1,54 volte la quota assegnata. Il dato finale sulle sottoscrizioni non era ancora disponibile.
Punti chiave
- Gli acquirenti istituzionali qualificati hanno guidato la domanda nel secondo giorno, sottoscrivendo 13,29 volte la quota loro assegnata.
- Jio prevede di utilizzare fino a Rs 27.500 crore dei proventi netti per rimborsare o rimborsare anticipatamente i prestiti della sua controllata nel settore delle telecomunicazioni.
- Il premio non ufficiale del mercato grigio, pari a circa il 22%, non è un prezzo di quotazione confermato né una garanzia di rendimento.
Indice
- La domanda per l’IPO di Jio è più forte tra gli investitori istituzionali
- Il nuovo capitale è destinato principalmente al rimborso del debito
- Le società di intermediazione vedono potenziale di crescita oltre la connettività mobile
- I prezzi del mercato grigio restano distinti dalla quotazione
- Conclusione
La domanda per l’IPO di Jio è più forte tra gli investitori istituzionali
L’offerta si chiude il 23 ottobre con una forchetta di prezzo compresa tra Rs 1.065 e Rs 1.119 per azione. Al limite superiore, Jio Platforms punta a una valutazione azionaria di circa Rs 10,3 lakh crore.
Alla fine del secondo giorno di sottoscrizione, la domanda è risultata disomogenea tra le diverse categorie di investitori. Le sottoscrizioni istituzionali hanno superato ampiamente il numero di azioni riservate alla categoria, mentre la domanda al dettaglio ha superato la copertura integrale, ma con un’intensità decisamente minore. Questi dati confrontano le richieste con le azioni disponibili, non indicano quanti investitori riceveranno un’assegnazione.
Prima dell’avvio della sottoscrizione pubblica, Jio ha raccolto Rs 8.110 crore attraverso l’assegnazione agli investitori àncora del 19 ottobre. Tra i partecipanti figuravano LIC, BlackRock e Fidelity.
| Voce | Dettagli |
|---|---|
| Sottoscrizione complessiva al secondo giorno | 5,57 volte |
| Acquirenti istituzionali qualificati | 13,29 volte |
| Investitori non istituzionali | 5,97 volte |
| Investitori individuali al dettaglio | 1,54 volte |
Il nuovo capitale è destinato principalmente al rimborso del debito
L’operazione comprende 27 crore di nuove azioni ordinarie emesse, senza una componente di offerta di vendita da parte degli azionisti. I proventi andranno quindi alla società e non agli azionisti venditori. Jio prevede di destinare fino a Rs 27.500 crore dei proventi netti al rimborso o al rimborso anticipato dei prestiti di Reliance Jio Infocomm.
La bozza della documentazione per l’IPO di Jio Platforms depositata a giugno è stata registrata dal Securities and Exchange Board of India il 19 giugno 2026. Tale registrazione, relativa alla fase di bozza, precede la sottoscrizione di ottobre e non definisce i dati finali delle sottoscrizioni né il premio non ufficiale del mercato grigio.
Le richieste degli investitori al dettaglio partono da 12 azioni e devono essere presentate in multipli di 12. Al limite superiore della forchetta di prezzo, la richiesta minima ammonta a Rs 13.428.
Le società di intermediazione vedono potenziale di crescita oltre la connettività mobile
Motilal Oswal Wealth Management, Swastika Investmart e Canara Bank Securities hanno raccomandato la sottoscrizione, citando le dimensioni di Jio nel settore delle telecomunicazioni e le opportunità nella banda larga domestica, nei servizi alle imprese e nella tecnologia. Si tratta di valutazioni delle società di intermediazione, non di risultati garantiti.
Il contesto operativo è caratterizzato da ricavi e utili più elevati. Nell’esercizio FY26 Jio ha registrato ricavi operativi pari a Rs 1,46 lakh crore, rispetto a Rs 1,28 lakh crore nell’FY25. L’utile netto è salito a Rs 30.049 crore da Rs 26.109 crore, mentre l’EBITDA è aumentato a Rs 76.255 crore da Rs 64.170 crore.
Il ricavo medio per utente è passato da Rs 181,7 nell’FY24 a Rs 214 nell’FY26 e a Rs 215,6 nel trimestre terminato a giugno 2026. Questo miglioramento offre un contesto per le prospettive di crescita, ma la connettività rimane il principale motore degli utili. Motilal Oswal ha avvertito che i servizi digitali più recenti non hanno ancora dimostrato di poter generare profitti significativi su larga scala.
I prezzi del mercato grigio restano distinti dalla quotazione
In vista della chiusura, le azioni Jio presentavano un premio non ufficiale sul mercato grigio di circa Rs 245, pari a circa il 22% in più rispetto al prezzo massimo dell’offerta. Queste indicazioni possono cambiare prima dell’inizio delle negoziazioni e non determinano il prezzo di apertura in borsa.
Si prevede che la base per l’assegnazione venga definita il 26 ottobre 2026. Le azioni dovrebbero iniziare a essere negoziate alla BSE e alla NSE il 28 ottobre.
Conclusione
Il dato immediato da seguire è il totale finale delle sottoscrizioni dopo la chiusura delle richieste il 23 ottobre. Questo completerà il quadro della domanda in vista dell’assegnazione prevista per il 26 ottobre e della quotazione programmata per il 28 ottobre.
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