I risultati di Sapphire Foods si sono rafforzati nel trimestre conclusosi il 30 settembre 2026, con vendite consolidate dei ristoranti in crescita del 20% su base annua, a ₹8.853 milioni. KFC India ha trainato il miglioramento, ma il titolo ha perso terreno il 22 ottobre, nonostante l’azienda abbia descritto i risultati come la migliore crescita dei ricavi e dell’EBITDA rettificato degli ultimi 16 trimestri.

Punti chiave

  • L’EBITDA rettificato è aumentato del 39%, a ₹624 milioni, mentre l’utile rettificato ante imposte è tornato positivo.
  • I ricavi di KFC India sono cresciuti del 26%, sostenuti da un aumento del 14% delle vendite nei punti vendita comparabili e da una rete di ristoranti più ampia.
  • Pizza Hut India è rimasta in perdita a livello di EBITDA dei ristoranti, mentre anche i margini in Sri Lanka si sono indeboliti.

Indice

I risultati di Sapphire Foods mostrano un trimestre operativo più solido

Nel Q2 FY27, il margine dell’EBITDA rettificato si è ampliato di 100 punti base, al 7,1%. L’EBITDA consolidato, un indicatore distinto riportato dalla società, è aumentato del 21%, a ₹1.286 milioni, con un margine del 14,5%.

L’utile rettificato ante imposte ha raggiunto ₹120 milioni, invertendo una perdita di ₹43 milioni nel Q2 FY26. L’utile ante imposte riportato è tuttavia rimasto lievemente negativo, a meno ₹6 milioni.

Sapphire Foods, che gestisce punti vendita KFC, Pizza Hut e Taco Bell in India e Sri Lanka, contava 1.086 ristoranti al 30 settembre.

KFC traina la crescita, mentre Pizza Hut resta sotto pressione

KFC India ha registrato la crescita dei ricavi più elevata degli ultimi 16 trimestri, pari al 26%. Le vendite nei punti vendita comparabili sono aumentate del 14%, accompagnate da una crescita a doppia cifra delle transazioni. La rete di ristoranti è passata a 606 punti vendita, dai 529 di un anno prima.

Nonostante l’inflazione dei costi delle materie prime e dell’energia, il margine dell’EBITDA dei ristoranti di KFC India è migliorato di 70 punti base, al 14,5%.

Pizza Hut India ha registrato una crescita dei ricavi del 7% e un aumento del 5% delle vendite nei punti vendita comparabili, il risultato migliore su questa base in sette trimestri. Le offerte convenienti, tra cui un pasto di quattro portate a ₹99 e promozioni «prendi uno, ne ricevi uno gratis», hanno sostenuto le vendite. Tuttavia, l’aumento dei costi energetici ha contribuito a un peggioramento di 100 punti base del margine dell’EBITDA dei ristoranti, sceso al meno 2,8%.

I margini in Sri Lanka si indeboliscono mentre il titolo arretra

L’attività in Sri Lanka ha aumentato i ricavi del 9% in valuta locale, con una crescita del 5% delle vendite nei punti vendita comparabili. L’inflazione dei salari e dell’energia ha pesato sulla redditività, facendo scendere il margine dell’EBITDA dei ristoranti di 290 punti base, al 12,5%.

Giovedì pomeriggio, le azioni Sapphire Foods cedevano lo 0,58%, a ₹191,85, sul NSE. Il rapporto di fonte descriveva il titolo in calo di quasi il 35% nell’ultimo anno e indicava un massimo a 52 settimane di ₹310,50.

Conclusione

La crescita delle vendite e il miglioramento dei margini di KFC hanno sostenuto il trimestre più solido di Sapphire Foods, ma la redditività negativa di Pizza Hut e le pressioni sui costi in Sri Lanka hanno reso disomogenea la ripresa operativa.

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