オールド・ナショナルの2026年第3四半期の利益は希薄化後1株当たり0.66ドルと過去最高を記録し、預金は年率換算で11%増加した。同銀行は過去最高の収益性と業務効率を達成した一方、預金コストも上昇しており、通期の純金利収入はガイダンスレンジの下限に近い水準になると見込んでいる。
主なポイント
- GAAPベースおよび調整後の希薄化後1株当たり利益はいずれも0.66ドルとなり、調整後効率性比率は過去最低の44.9%に改善した。
- 事業口座のオーガニックな増加と公的資金に支えられ、預金は年率換算で11%増加したが、預金コストは8ベーシスポイント上昇した。
- 経営陣は、通期の貸出伸び率と純金利収入が、それぞれのガイダンスレンジの下限に近い水準になると見込んでいる。
目次
オールド・ナショナルの利益、効率改善と利ざやへの圧力が併存
オールド・ナショナル・バンコープは四半期純利益の過去最高を報告し、総資産利益率は1.37%、有形普通株主資本利益率は19.6%となった。経営陣は、2026年通期の1株当たり利益の伸び率が15%を超えると予想している。
調整後の非金利費用は前四半期から減少して3億5,500万ドルとなり、調整後効率性比率は44.9%に達した。調整後非金利収入は1億2,800万ドルで、コア銀行業務、ウェルス、資本市場関連手数料の好調を、住宅ローン手数料の弱さが相殺した。
純金利収入は第2四半期から年率換算で4%増加したものの、資金調達コストの上昇を受け、純金利マージンは小幅に低下した。最高財務責任者（CFO）のジョン・モラン氏は、第4四半期の純金利収入額が増加すると予想し、純金利マージンは約3.54%になるとの見通しを示した。第3四半期の平均は3.52%だった。
オーガニックな預金拡大、コスト上昇を伴う
預金増加には、約10億ドルの事業口座のオーガニックな増加と、公的資金の季節的な伸びが含まれる。モラン氏によると、四半期中にブローカード預金は減少した一方、季節的な公的資金が約4億5,000万ドル寄与した。
無利息預金は1億8,200万ドル増加し、預金総額の22%を占めた。貸出預金比率は89%に低下した。
預金総コストと有利子預金コストは、いずれも前四半期から8ベーシスポイント上昇した。モラン氏は、上昇分のうち4ベーシスポイントについて、既存残高の金利改定ではなく、より高い金利で新規預金を獲得したことによるものと説明し、成長をめぐる競争のコストを浮き彫りにした。
商業融資がけん引、信用指標は改善
貸出総額は前四半期から年率換算で3%増加した。商工業向け融資は前年同期比12%増となり、商業不動産向け融資の3%増を上回った。融資案件のパイプラインは44億ドルに達し、前年から6%増加した。
経営陣は第4四半期の貸出伸び率を1桁台半ばと予想しており、通期の伸び率は6%～8%のガイダンスレンジの下限に近い水準となる見通しだ。同銀行は商業銀行業務とウェルス部門でリレーションシップ・マネジャーを26人増員し、このうち19人は商業銀行部門の純増だった。
信用指標はおおむね改善した。要注意・分類債権は前四半期比で9%、前年同期比で16%減少した。未収利息不計上債権は貸出金の92ベーシスポイントで横ばいとなり、前年の123ベーシスポイントから低下した。純償却率は27ベーシスポイントで、購入した信用減損債権を除くと24ベーシスポイントだった。
自社株買いを継続、経営陣はオーガニック成長を優先
オールド・ナショナルは四半期中に1億ドルを投じ、390万株の自社株を買い戻した。自社株買い承認枠の残額は1億7,700万ドルで、普通株式Tier 1資本比率は11%を上回った。配当と自社株買いを合わせた額は、普通株主に帰属する純利益の62%に相当した。
モラン氏によると、バーゼルIIIの変更案が原案どおり採用されれば、資本比率は約100ベーシスポイント上昇する可能性があり、2月に自社株買い承認枠を見直す契機となり得る。ただし、これは規制変更が実施されることを条件とする。
CEOのジム・ライアン氏は、追加買収は現時点で優先事項ではないと述べ、オーガニック成長と人材投資を優先する姿勢を示した。経営陣は通期費用がガイダンスレンジの下限に近い水準になると予想しているが、四半期末にかけての採用と通常の年末要因により、第4四半期の支出は第3四半期の水準から増加する見込みだ。
結論
オールド・ナショナルの過去最高の四半期業績は、規律ある支出管理、オーガニックな預金増加、信用指標の改善を反映した。一方、第4四半期の見通しには、資金調達コストの上昇、住宅ローン手数料の低迷、ガイダンスの下限に向かう貸出伸び率が織り込まれている。
ニュースをもっと読む
免責事項
この記事はFinanceVelixが提供する一般的な情報であり、個別の金融、投資、法律、税務に関する助言ではありません。市場価格、金利、経済状況は変動する可能性があり、投資には損失のリスクが伴います。記載された事実は公開時点で入手可能な資料に基づいており、変更される場合があります。重要な情報はご自身で確認し、必要に応じて資格を有する専門家にご相談ください。資産、企業、サービスへの言及は推奨を意味するものではありません。
