融資の拡大と信用損失引当金繰入額の減少が利益を支え、OFGの2026年第3四半期の希薄化後1株当たり利益は前年同期比14.7%増の1.33ドルとなった。しかし、10月21日に発表された決算には前四半期比での圧力も表れた。1株当たり利益は第2四半期の1.39ドルから減少し、調達コストの上昇と、前四半期に得られたローン完済に伴う収入がなくなったことが収益を押し下げた。
主なポイント
- 希薄化後EPSは前年同期の1.16ドルから増加したが、第2四半期の1.39ドルからは減少した。
- 融資残高は前四半期比1.8%増加し、顧客預金は0.8%減少した。
- 経営陣は純金利マージンが5.25%前後で推移すると見込み、年末に2027年見通しを更新する予定だ。
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OFGの利益は前年同期比で改善、前四半期比では鈍化
OFG Bancorpの第3四半期決算によると、2026年9月30日までの期間における普通株主に帰属する純利益は5,660万ドルだった。前年同期は5,180万ドル、前四半期は5,880万ドルだった。OFGはOriental Bankの金融持株会社である。
中核収益は1億8,570万ドルで、前年同期比1.0%増となった一方、第2四半期の1億9,030万ドルからは減少した。前四半期比での減少には、前四半期に完済された商業ローン3件からの収入410万ドルがなくなったことに加え、住宅ローン関連収益の減少が一部影響した。
非金利費用は前四半期の1億280万ドルから9,630万ドルに減少した。これは主に、第2四半期に事業関連の運営費用580万ドルが計上されていたためだ。費用負担の軽減は収益の減少と四半期の信用損失引当金繰入額の増加を和らげたが、完全に相殺するには至らなかった。
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| 普通株等Tier 1比率 | 14.10%。2026年第2四半期は14.07% |
| 有形純資産簿価（1株当たり） | 29.66ドル。2026年第2四半期は31.12ドル |
| 平均総資産利益率 | 1.86%。2026年第2四半期は1.93% |
| 普通株1株当たり現金配当 | 0.35ドル。2026年第2四半期から変更なし |
融資の拡大と調達コストの高い資金構成
投資目的で保有する融資残高は84億5,000万ドルに達し、第2四半期から1億5,090万ドル、前年同期から4.1%増加した。プエルトリコの商業向け融資と消費者向け融資の伸びが、他のカテゴリーの減少を上回った。
顧客預金は反対方向に動き、要求払預金と貯蓄預金が減少する一方、定期預金が増加したため、7990万ドル減少して96億6,000万ドルとなった。流動性管理のため、借入金とブローカード預金は1億3,110万ドル増加した。
純金利マージンは第2四半期の5.45%から5.23%に縮小した。CFOのMaritza Erizmendi氏によると、第2四半期末に政府預金約4億ドルが定期預金に移行し、第3四半期にはその調達コストの影響が四半期全体に及んだ。また、より高い利回りを求める他の顧客の預金移行も、予想を上回った。
経営陣はマージンが5.25%前後で推移すると見込んでいる。CEOのJosé Rafael Fernández氏は、年間融資残高が1桁台前半の伸びとなるとの見通しに自信を示した。商業融資の案件パイプラインにより、その見通しを上回る可能性もあるが、上回ると確約したわけではない。
季節的な延滞増加のなか、信用指標は改善
信用損失引当金繰入額は第2四半期の1,300万ドルから1,810万ドルに増加した。融資残高の増加と、自動車ローンの延滞に関する季節要因を反映した調整が背景にある。それでも、前年同期に計上された2,830万ドルの繰入額を下回った。
純償却率は前四半期の1.40%から0.70%に低下し、不良債権比率も0.74%に低下した。いずれの指標も前年同期比で改善した。
初期延滞率と延滞率全体は第2四半期から上昇したものの、前年同期の水準を下回った。最高リスク管理責任者のCesar Ortiz氏は、自動車ローンの動きを季節的なものと説明した。経営陣は、インフレ、金利、エネルギーコストの監視を続けていると述べた。
自社株買いを再開、デジタルでの顧客関係も拡大
OFGは四半期中に普通株1,350万ドル相当を買い戻した。Fernández氏は、融資と貸借対照表の拡大に向けた資金確保を最優先の資本配分方針とし、余剰資本は配当と自社株買いを通じて株主に還元すると述べた。自社株買い承認枠には約1億8,000万ドルが残っていた。
経営陣によると、個人・法人顧客数は前年同期比5%、デジタルサービスのアクティブユーザー数は24%、バーチャルテラーの利用は11%増加した。Fernández氏は、顧客に合わせた口座情報やアラートが顧客との関係強化に役立っていると述べた。
結論
OFGは年間ベースで利益が改善した一方、前四半期比では収益とマージンが圧迫された。年末に予定される2027年見通しの更新では、商業融資の機会と、預金獲得競争および調達コストとのバランスについて、次の見通しが示される。
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