Weatherfordの2026年第3四半期の利益は、売上高が7%減少したにもかかわらず前年同期比で48%増加し、株価は10月21日に8.6%上昇した。油田サービス会社の同社は10月20日に決算を発表し、売上高11億4,300万ドルに対し、純利益1億2,000万ドル（希薄化後1株当たり1.66ドル）を計上した。
主なポイント
- 売上高と営業利益が前年同期を下回るなか、純利益は増加した。
- 営業キャッシュフローは前年同期比39%増の1億9,200万ドルとなった。
- Weatherfordは2億3,600万ドルのシニアノートを10月30日に償還する予定を発表した。
目次
売上高が減少するなかWeatherfordの利益は改善
Weatherfordの第3四半期決算発表によると、売上高は第2四半期比で3%増加し、純利益は前四半期から3倍超となった。前年同期との比較では、様相はやや異なる。最終利益が増加する一方、営業利益は14%減の1億5,300万ドルとなった。
純利益の増加が、事業運営全般の改善を反映したものではない点が重要だ。非GAAP指標である調整後EBITDAは前年同期比6%減の2億5,400万ドルとなったが、利益率は39ベーシスポイント拡大して22.2%となった。
ジリシュ・サリグラム最高経営責任者（CEO）は、多角化したポートフォリオ、コスト管理、業務遂行が前四半期比の利益率改善とキャッシュ創出につながったと述べた。また、中東での紛争に関連した業務上の混乱が事業活動の重しになったとも語った。
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| 第3四半期の設備投資 | 4,500万ドル、前年同期比2%増 |
| 第3四半期に支払った配当 | 1,900万ドル |
| 第3四半期の自社株買い | 2,800万ドル |
| 決定した四半期配当 | 普通株1株当たり0.275ドル |
| 配当日程 | 権利確定日：2026年11月6日、支払日：2026年12月3日 |
キャッシュ創出が予定される債務返済を支える
営業活動によるキャッシュフローは1億9,200万ドルに達し、前四半期比で10%増加した。非GAAP指標である調整後フリーキャッシュフローは、前年同期比57%増の1億5,500万ドルとなった。
Weatherfordは10月20日、2030年満期の発行残高2億3,600万ドルの利率8.625%のシニアノート全額を償還する旨を通知した。償還は10月30日に、額面金額に経過利息および未払い利息を加えた金額で実施され、手元資金が充てられる。同社は、この取引により年間換算の現金支払利息が約2,000万ドル減少すると見込んでいる。
株主は、同社の法的な本拠地をアイルランドからデラウェア州へ移転する提案も承認した。移転の完了には、アイルランド高等裁判所の承認を含むクロージング条件の充足が引き続き必要となる。Weatherfordは第4四半期に移転を予定しており、2027年から年間2,000万～3,000万ドルの現金支出削減を見込んでいる。
買収完了と契約獲得で事業領域を拡大
Weatherfordは当四半期に、NCS Multistageを株式と現金で買収する取引を完了し、仕上げ技術、貯留層診断、坑井性能に関する能力を加えた。
ベネズエラでは、大手事業者が坑井の仕上げ向けにプログレッシブ・キャビティ・ポンプ（PCP）システム46基を供給する契約をWeatherfordに発注した。この受注は確定した商業活動を示すものであり、売上への寄与がすでに実現したことを意味するものではない。
第4四半期について、サリグラム氏は、経営陣が調整後EBITDAの前四半期比での大幅な増加を見込んでいると述べた一方、最近の中東情勢を受け、早期回復への期待は後退したと注意を促した。
結論
当四半期は、純利益とキャッシュ創出が改善する一方、売上高と営業利益は前年同期を下回った。次の予定される節目は10月30日の債務償還であり、Weatherfordはこれによって将来の現金支払利息が減少すると見込んでいる。
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