NextEraは2026年第3四半期の調整後1株当たり利益を9.7%増加させたと、同社は10月21日に発表しました。ユーティリティおよびエネルギーインフラグループは、年間の利益見通しと配当成長見込みを維持し、2026年末から2028年までの年間配当成長率を約10%から6%に減速する計画も含まれていました。
主なポイント
- 第3四半期調整後利益は1株あたり1.24ドルに達し、前年の1.13ドルから上昇しました。
- NextEraは2026年の調整後EPSガイダンスを3.92〜4.02ドルと維持し、高水準を目標としています。
- 再生可能エネルギーと蓄電のバックログは約36.7ギガワットに達し、ドミニオン・エナジーの組み合わせは依然として未定です。
目次
- NextEraの収益は両主要事業で伸びています
- プロジェクトの遅延が拡大し、連邦ハブは料金モデルを採用しています
- 配当ガイダンスは2026年以降の成長鈍化を示しています
- ドミニオン統合は規制当局の決定を待っています
- 結論
NextEraの収益は両主要事業で伸びています
NextEraの 2026年第3四半期決算 発表では、調整後利益は25億9200万ドルとなり、2025年同四半期の23億4800万ドルと比べて大幅に増加しました。会長兼社長兼最高経営責任者のジョン・ケッチャム氏は、この改善をフロリダ・パワー&ライトおよびNextEra Energy Resourcesの財務および運営パフォーマンスに帰しています。
NextEraに帰属するGAAP純利益は24億3,800万ドル(1株あたり1.18ドル)から47億7,500万ドル(1株あたり2.28ドル)に増加しました。調整後利益は特定のヘッジ効果、投資利益、合併関連費用を除外しているため、両指標は四半期の異なる見解を示しています。
フロリダ・パワー&ライトの成長は主に資本投資によって牽引されました。同社は四半期に約24億ドルを支出し、通年の資本投資額は約120億ドルに達すると予想されています。規制資本の雇用は前年比約9.2%増加しました。
| アイテム | 詳細 |
|---|---|
| FPL四半期純利益 | 2026年第3四半期の16億2,000万ドルに対し、2025年第3四半期の14億6,3000万ドルを上回っています。 |
| エナジー・リソーシズ四半期調整後利益 | 12億4,700万ドルに対し、前年の11億2千万ドルから増加しています。 |
| サウスフロリダパイプライン | チェサピーク・ユーティリティーズと共同事業を設立し、12億ドルの97マイルの州内天然ガスパイプラインを建設しました。 |
| デュアン・アーノルド原子力再始動 | 米国エネルギー省との最大19億ドルの融資が完了しました。サービス復帰は遅くとも2029年第1四半期までに予定されています。 |
プロジェクトの遅延が拡大し、連邦ハブは料金モデルを採用しています
NextEra Energy Resourcesは、再生可能エネルギーと蓄電を3.7ギガワットのバックログに加え、そのうち2.4ギガワットはバッテリー蓄電です。バックログは、7月の業績発表以降に稼働を開始した1.8ギガワットのプロジェクトを含んでおり、約36.7ギガワットに達しました。
また、テキサス州に2つ、ペンシルベニア州に1つという合計約16.5ギガワットの3つの連邦ハブプロジェクトについて最終契約も締結しました。年初度に57億ドルの初期資金を確保しました。
これらの連邦ハブについては、NextEra Energy Resourcesは資本投資なしでプロジェクトの開発、建設、運営を有料で行うことを期待しています。この構造は、所有・運営を期待する個別の大規模負荷プロジェクトとは異なります。ハブ契約はNextEra所有の発電能力への完成した追加として扱うべきではありません。
配当ガイダンスは2026年以降の成長鈍化を示しています
経営陣は長期的な財務見通しを変えませんでした。2026年の利益ガイダンスに加え、NextEraは2025年の基準3.71ドルから2032年まで調整後EPS複利年率が少なくとも8%の成長を期待しています。2032年から2035年までの成長率も同じ目標です。
同社は、2024年ベースから2026年までの配当が年率約10%増加し、その後2026年末から2028年まで年間6%の増加を予想しています。これらは将来の支払いや配当安全性の保証ではなく、経営陣の期待です。
ドミニオン統合は規制当局の決定を待っています
NextEraとDominion Energyの株主は9月3日に合併予定を承認しましたが、州および連邦の規制審査は依然として進行中です。両社は引き続き2027年後半の決済を想定しています。
審理はバージニア州で11月、サウスカロライナ州で12月に予定されており、両社は最終注文を2027年1月に期待しています。ノースカロライナ州での専門家証人聴聞会は2027年2月に開始予定です。
結論
NextEraの四半期は調整後利益の増加と開発のバックログの拡大を合わせたものの、経営陣は利益と配当の成長期待を変わらせませんでした。ドミニオン合併の次の予定されたマイルストーンは、2026年11月と12月に開催されるバージニア州とサウスカロライナ州の規制公聴会です。
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