ノーザン・トラストの2026年第3四半期の純利益は前年同期比40%増の6億4,290万ドルとなり、受託サービス手数料と純利息収入の拡大を背景に増加した。10月21日に発表された決算によると、希薄化後1株当たり利益は3.40ドルで、前年同期の2.29ドルから増加したが、大型のビザ関連利益が利益を押し上げた第2四半期の4.23ドルは下回った。
主なポイント
- 課税ベース調整後の売上高は前年同期比13%増となり、費用の5%増を上回った。
- 第2四半期にはビザ関連利益が大幅に大きかったほか、複数の費用計上があり、四半期比較は歪められた。
- ノーザン・トラストは普通株主に5億1,420万ドルを還元し、四半期配当を1株当たり0.88ドルに引き上げた。
目次
前四半期比では減益も、ノーザン・トラストの利益は改善
ノーザン・トラストの第3四半期決算発表によると、課税ベース調整後の総収入は前年同期の20億3,100万ドルから23億200万ドルに増加した。営業外費用は14億2,300万ドルから14億9,300万ドルに増加したものの、収入の伸びは費用の伸びを上回った。課税ベース調整後の収入は、特定の収入に対する税務上の取り扱いを調整した非GAAP指標である。
前年同期比での改善とは対照的に、純利益は前四半期比で19%減少した。第2四半期の決算には、2回目のビザ交換公開買付けへの参加による税引前利益5億2,540万ドルに加え、有価証券損失7,390万ドル、ソフトウェア処分、退職給付および従業員向け株式付与に伴う費用が含まれていた。
第3四半期の決算には、ビザ関連の追加利益1,470万ドルと、後見サービス事業の売却益3,400万ドルが含まれていた。この2項目を合わせると、税引後純利益を3,680万ドル押し上げた。
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| 保管・管理資産 | 2026年9月30日時点で19兆8,970億ドル、速報値 |
| 運用資産 | 2026年9月30日時点で1兆9,630億ドル、速報値 |
| 平均普通株主資本利益率 | 20.1%、2025年第3四半期は14.8% |
| 信用損失引当費用 | 540万ドル。主に商業・機関向け融資1件の償却に関連 |
| 実効税率 | 19.3%、2025年第3四半期の26.1%から低下 |
資産管理・受託サービスとウェルスマネジメントに広がる手数料収入の伸び
信託、投資およびその他の受託サービス手数料は前年同期比8%増の13億7,300万ドルとなった。アセット・サービシング手数料は8%増の7億6,150万ドル、ウェルス・マネジメント手数料は9%増の6億1,150万ドルだった。
ノーザン・トラストによると、保管、ファンド管理および投資運用の各手数料の増加は、主に市場環境の好転によるものだった。グローバル・ファミリー・オフィスの手数料も資産流入の恩恵を受けた一方、証券貸借手数料は取引高とスプレッドの拡大を受けて増加した。
顧客資産の増加が年間の手数料収入の伸びを支えた。保管・管理資産は2025年9月から9%増加し、運用資産は11%増加した。いずれも2026年6月の水準をわずかに下回った。同社は、当四半期の顧客資産額はフォーム10-Qの提出まで速報値だとしている。
調達コストの低下が利息収入を下支え
課税ベース調整後の純利息収入は前年同期比14%増の6億7,910万ドルとなったが、第2四半期比では1%減少した。ノーザン・トラストは、年間の増加について、主に預金の増加、預金構成の改善、調達コストの低下によるものと説明した。
平均預金残高は前年同期比6%増の1,234億2,000万ドルとなったが、前四半期比では3%減少した。純金利マージンは1.83%で、前年同期の1.70%、前四半期の1.81%を上回った。
自社株買いとともに配当を増額
ノーザン・トラストは普通株の四半期配当を1株当たり0.80ドルから0.88ドルに引き上げた。当四半期には普通株配当として1億6,190万ドルを宣言し、約190万株を3億5,230万ドルで買い戻した。
会長兼最高経営責任者（CEO）のマイケル・オグレディ氏は、同社が2026年の最初の9カ月間に普通株主へ15億ドル超を還元したと述べた。また、3事業すべてで信託手数料収入のオーガニック成長を達成したとも述べた。
結論
ノーザン・トラストの年間利益の改善は、手数料収入と利息収入の伸びを反映している一方、第2四半期の特異な大型項目により、前四半期比の比較は複雑になった。次回のフォーム10-Qでは、決算発表時点で速報値となっている顧客資産額が確定される。
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