ムーディーズは10月21日、2026年の見通しを据え置き、第3四半期決算とともに、利益および売上高の成長予想を再確認しました。経営陣は引き続き、希薄化後1株当たり利益を16.00～16.50ドル、調整後希薄化後1株当たり利益を16.50～17.00ドルと見込み、売上高は1桁台後半の伸び率になると予想しています。
主なポイント
- ムーディーズは通期の利益および売上高の成長見通しを維持し、レンジを引き上げたり狭めたりしませんでした。
- 第3四半期の調整後希薄化後EPSは6%増加しましたが、売上高の伸びはわずか1%でした。
- 取締役会は四半期配当1.03ドルを決議しました。配当は11月20日時点の株主に対し、12月11日に支払われます。
目次
ムーディーズ、利益およびキャッシュフロー目標を維持
ムーディーズの2026年第3四半期決算発表では、公表済みの財務ガイダンスがすべて据え置かれたことが確認されました。予想の対象期間は2026年12月31日に終了する通期であり、経営陣の予想を示すもので、確定した実績ではありません。
調整後利益のレンジは非GAAP指標です。報告利益との調整には、買収に関連する無形資産の償却、リストラクチャリング、海外の所得税以外の納税義務に関する引当金、本社賃料の二重計上、および事業売却益に関する調整が含まれます。
財務目標の据え置きは、すべての前提条件が変わらなかったことを意味するわけではありません。ムーディーズは年末時点の世界の投機的格付けのデフォルト率予想を、約3%から約3.8%に引き上げる一方、世界の格付け対象債券発行額が1桁台半ばの伸び率で増加するとの予想は維持しました。
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| 2026年営業利益率のガイダンス | 44%～45%；変更なし |
| 2026年調整後営業利益率のガイダンス | 52%～53%；変更なし、非GAAP |
| 2026年営業キャッシュフローのガイダンス | 31億5,000万～33億5,000万ドル；変更なし |
| 2026年フリーキャッシュフローのガイダンス | 27億～29億ドル；変更なし、非GAAP |
| 2026年自社株買いのガイダンス | 明示された条件に従い、最大30億ドル；変更なし |
四半期利益、売上高を上回る伸び
9月30日までの3カ月間の売上高は、前年同期の20億700万ドルから20億2,300万ドルに増加しました。希薄化後EPSは18%増の4.24ドル、調整後希薄化後EPSは6%増の4.14ドルとなりました。
主要2事業の業績には差が見られました。ムーディーズ・アナリティクスの売上高は3%増の9億3,600万ドルとなった一方、ムーディーズ・インベスターズ・サービスの売上高は1%減の10億8,700万ドルでした。同社は格付け事業の減少について、主にレバレッジド・ファイナンスの発行額が、前年の記録的な水準との比較で減少したことによると説明しました。
利益の伸びにもかかわらず、利益率は縮小しました。報告営業利益率は前年同期の45.7%から44.8%に低下し、調整後営業利益率も52.9%から52.6%に下落しました。
10月21日の市場開始前取引で、ムーディーズ株は462.90ドルと、12.92ドル（2.72%）高で取引されていました。これは市場開始前の時点の値であり、終値ではありません。
配当の支払いは12月に決定
取締役会は2026年10月20日に通常の四半期配当を決議しました。1株当たり1.03ドルの配当は、11月20日の営業終了時点で記録されているムーディーズ普通株主に対し、12月11日に支払われます。
9月までに、ムーディーズは自社株買い約26億ドル、配当5億4,300万ドルを含め、約31億ドルを株主に還元しました。通期の自社株買いガイダンスは、手元資金、市場環境、買収機会、その他の資本配分に関する判断を条件としています。
結論
ムーディーズは、信用市場に関する一部の前提を変更したものの、財務ガイダンスを維持したまま2026年の最終四半期を迎えます。次の確定した株主関連の日程は、11月20日の配当基準日と12月11日の支払日です。
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