ウェスタン・アライアンスの2026年第3四半期の希薄化後1株当たり利益は2.45ドルとなり、前年同期比で7.5%増加した。純金利収入の増加が利益の伸びを支えた。9月30日終了四半期の純利益は2億7,720万ドルで、前年同期比6.4%増だった。信用指標は前四半期から改善した一方、営業費用の増加と有価証券損失が増益幅を抑えた。
主なポイント
- 純金利収入は前年同期比7.6%増の8億760万ドル。
- 未収利息貸出金は減少し、引当金は未収利息貸出金の118%をカバーした。
- 同行は9,210万ドル相当の自社株を買い戻した一方、普通株式等Tier 1（CET1）比率は10.9%に低下した。
目次
- 利息収入の増加を受け、ウェスタン・アライアンスの利益が改善
- 預金コストの低下では全般的な費用増を補えず
- 貸出金が増加し預金がほぼ横ばいとなる中、信用状況は改善
- 自社株買いが続く一方、有価証券損失が自己資本を圧迫
- 結論
利息収入の増加を受け、ウェスタン・アライアンスの利益が改善
10月20日の決算説明会に先立って10月19日に発表された同社の2026年第3四半期決算によると、希薄化後1株当たり利益は前年同期の2.28ドル、第2四半期の2.36ドルから増加した。純利益もそれぞれ2億6,050万ドル、2億6,880万ドルから増加した。
純金利収入は第2四半期から1,070万ドル（1.3%）増加した。ウェスタン・アライアンスは、前四半期比の改善について、主に利息収益資産の利回り上昇と貸出金平均残高の増加によるものであり、その他のバランスシートや資金調達コストの変動が一部相殺したと説明した。
純金利マージンは3.57%となり、前四半期および2025年第3四半期のいずれも3.53%だったのに比べ上昇した。非金利収入も増加した。前四半期比では投資有価証券の売却益が寄与した一方、住宅ローン銀行業務収入は減少した。
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| 9月30日時点の総資産 | 981億ドル、6月30日から0.6%減 |
| 投資目的保有貸出金の預金に対する比率 | 75.3%、6月30日時点は74.4% |
| 四半期末の借入金 | 56億ドル、前四半期比6億2,300万ドル減 |
| 支払済み普通株配当 | 4,570万ドル、1株当たり0.42ドル |
預金コストの低下では全般的な費用増を補えず
非金利費用は、第2四半期の5億8,330万ドル、前年同期の5億4,440万ドルから5億9,510万ドルに増加した。両期間との比較で、主な増加要因となったのは給与および従業員福利厚生費だった。
平均残高のうち、収益クレジット金利に関連する預金残高が減少したため、非金利費用に計上された預金コストは前四半期比で1,380万ドル減少した。最高経営責任者（CEO）のKenneth A. Vecchione氏は、過去2四半期における預金最適化の取り組みは合計45億ドルに上ったと述べた。
こうした預金コストの減少は利益を押し上げたものの、全体の費用が減ったことを意味するわけではない。同行の発表した効率性比率は、第2四半期の58.0%から58.1%へ小幅に上昇した。これは、収入に占める費用の割合がわずかに高まったことを示している。
貸出金が増加し預金がほぼ横ばいとなる中、信用状況は改善
投資目的保有貸出金は6月30日から6億ドル増加し、615億ドルに達した。預金はほぼ横ばいの818億ドルで、前四半期比1億1,900万ドル減少した。商業銀行部門の預金増加が、同行の最適化施策の影響をおおむね相殺した。
未収利息貸出金は7,700万ドル（約14%）減少し、資金実行済みの投資目的保有貸出金に占める割合は0.92%から0.79%に低下した。年率換算した純償却率は0.37%から0.30%に低下したが、前年同期の0.22%を上回った。
ウェスタン・アライアンスは信用損失引当費用として8,000万ドルを計上した。信用損失引当金残高は、資金実行済みの投資目的保有貸出金に対して0.93%となり、第2四半期の0.89%から上昇した。未収利息貸出金に対するカバー率も96%から118%に上昇した。
自社株買いが続く一方、有価証券損失が自己資本を圧迫
ウェスタン・アライアンスは四半期中に115万株を9,210万ドルで買い戻した。自社株買いプログラムの開始以来、3億ドルの承認枠に対し、買い戻し総額は2億1,250万ドルとなった。
それでも総資本は6月30日時点の81億ドルから79億ドルに減少した。同行は、金利上昇に伴う有価証券の未実現損失、自社株買い、配当を要因として挙げ、これらの影響は四半期利益によって一部相殺された。普通株式等Tier 1（CET1）比率は11.0%から10.9%に低下した。
結論
ウェスタン・アライアンスは四半期利益を伸ばし、信用カバー率も改善させたが、営業費用は引き続き増加し、自己資本は減少した。既存の承認枠に基づく追加の自社株買いと、同行の資本状況が引き続き注目点となる。
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