Steel Dynamicsの2026年第3四半期決算は、10月19日の市場取引終了後に発表される予定です。発表を前に、アナリストは1株当たり利益を5.40ドル、売上高を65億5,000万ドルと予想しており、利益予想は経営陣が9月に示したガイダンスをわずかに上回っています。
主なポイント
- アナリストは、第3四半期の利益と売上高が前年同期から大幅に増加すると予想しています。
- 1株当たり5.40ドルという利益予想は、経営陣が示した希薄化後1株当たり5.34～5.38ドルのガイダンスをわずかに上回ります。
- 鉄鋼マージンと出荷量の改善が見込まれる一方、金属リサイクル事業では収益性の低下が予想されています。
目次
Steel Dynamicsの利益予想、経営陣のレンジを上回る
10月18日時点のアナリスト予想では、1株当たり利益は前年同期比97.1%増、売上高は35.6%増となっています。これらは予想値であり、発表済みの実績ではありません。
Steel Dynamicsが9月17日に公表した2026年第3四半期の利益ガイダンスでは、希薄化後1株当たり利益を5.34～5.38ドルと予想していました。したがって、アナリスト予想は会社予想レンジの上限を2セント上回ります。大幅な前年比成長と市場予想の達成とを区別して見ることが重要です。
決算発表では、同社が見込んでいた利益の改善を実現したか、売上高が65億5,000万ドルの予想に達したかが明らかになります。経営陣は10月20日、米東部夏時間午前11時に業績について説明する予定です。
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| 前年同期の第3四半期希薄化後EPS | 2.74ドル |
| 2026年第2四半期の希薄化後EPS | 3.69ドル |
| 第3四半期の自社株買い | 9月17日のガイダンス更新時点で2億6,100万ドル |
| 鉄鋼加工事業の受注残 | 9月17日時点で前年同期の第3四半期の水準を約50%上回り、2027年第1四半期まで続く見込み |
鉄鋼マージンが予想利益増加を下支え
Steel Dynamicsは9月の見通しで、金属マージンの拡大と記録的な出荷量を背景に、鉄鋼事業の収益性が第2四半期から大幅に向上すると予想しました。経営陣は、平均実現販売価格の上昇とスクラップコストの低下を見込んでいました。
同社は、顧客在庫が低水準で価格を下支えするなか、鉄鋼顧客の受注活動は堅調だと説明しました。堅調な需要が見込まれる分野として、非住宅建設、エネルギー、自動車、産業市場を挙げました。
事業全体で見通しが一様に改善したわけではありません。金属リサイクル事業の利益は、金属スプレッドの縮小と出荷量の小幅な減少により、前四半期比で減少すると予想されました。鉄鋼加工事業の利益は、マージンの圧縮を出荷量の増加が上回ることで、小幅に改善すると見込まれました。
アルミニウム事業の立ち上げが運営上の確認事項に
Steel Dynamicsはまた、出荷量の増加を受け、アルミニウム事業の利益が第2四半期から大幅に改善すると予想しました。9月の更新情報によると、ミシシッピ州コロンバスにあるアルミニウム薄板製品工場では、3基すべての冷間圧延機が稼働していました。
2基の連続焼鈍・溶体化処理ラインのうち1基は稼働中で、第4四半期に商業用製品の出荷を開始する見込みでした。2基目は年末までに顧客認定向けの材料生産を開始する予定でした。
これらの節目は、完了した商業生産への移行目標ではなく、今後達成を目指す計画です。決算発表では、四半期業績に加えて、経営陣が進捗を説明する機会となります。
結論
次に予定されていることが確認できるイベントは、10月19日の決算発表と10月20日の決算説明会です。注目点は、実際の利益が経営陣のガイダンスと、それをわずかに上回るアナリスト予想の双方に対してどうだったかに加え、鉄鋼マージンとアルミニウム事業の立ち上げに関する最新情報です。
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